Оценка финансовой устойчивости
Прежде всего, рассчитаем на основании данных величину собственных оборотных средств (СОС) предприятия на начало и конец анализируемого периода как разницу между текущими активами и краткосрочными финансовыми обязательствами:
СОС=ТА - КФО (26)
СОС2003= 1704,9 -1038,1 =666,8 тыс. руб.
СОС2004 = 1836,3 - 1364,8 =471,5 тыс. руб.
Исходные данные для оценки финансовой устойчивости приводятся в табл.10. На основании этих данных рассчитаем следующие коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициент излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств.
Разность суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат.
К4=СОС-33 (27)
К42003= 666,8 - 1540,8 = -874,0 тыс. руб.
К42004= 471,5 - 1599,5 = -1128,0 тыс. руб.
Таблица 10
Исходные данные финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.
| № | Наименование показателя | Условное обозначение | 2003 г. | 2004 г. |
| 1 | Сумма собственных оборотных средств предприятия | СОС | 666,8 | 471,5 |
| 2 | Запасы и затраты | 33 | 1540,8 | 1599,5 |
| 3 | Сумма собственных оборотных средств и кредиторской задолженности | СОСикз | 1552,8 | 1411,3 |
| 4 | Сумма собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, и краткосрочных займов | СОСикзк | 1632,1 | 1490,6 |
Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Коэффициент излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и кредиторской задолженности.
|
|
|
Разность суммы собственных оборотных средств, кредиторской задолженности и запасов и затрат.
К5=СОСикз-33 (28)
К52003= 1552,8 -1540,8 = 12,0 тыс. руб.
К52004= 1411,3 - 1599,5 = -188,2 тыс. руб.
Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами и кредиторской задолженностью.
Коэффициент излишка (+) или недостатка (-) общей величины источников запасов и затрат
Разность суммы собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, краткосрочных заемных средств и запасов и затрат.
К6=СОСикзк-ЗЗ (29)
К6003= 1632,1 -1540,8 = 91,3 тыс. руб.
K62004=1490,6 - 1599,5 = -108,9 тыс. руб.
Коэффициент характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками формирования.
Эта группа коэффициентов является абсолютными показателями.
Теперь перейдем к расчету относительных показателей характеризующих деятельность предприятия.
Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными (источниками) формирования это отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат:
К7=СОС/ЗЗ (30)
К72003= 666,8 / 1540.8= 0,433
К72004= 471,5/1599,5=0,295
Коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. При недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. В нашем случае данный показатель значительно меньше единицы.
|
|
|
Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 0,6.
Коэффициент обеспечения запасов и затрат всеми нормальными источниками формирования, это отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и других нормальных источников формирования оборотных средств к величине запасов и затрат.
К8=СОСикзк/33 (31)
К82003= 1632,1/1540,8 = 1,059
К82004= 1490,6/ 1599,5 = 0,932
Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 1.
Таким образом, предприятие в значительной степени финансирует свою текущую деятельность за счет привлеченных финансовых ресурсов, что является объективным признаком его неплатежеспособности.
|
|
|
Значения рассчитанных коэффициентов характеризующих платежеспособность анализируемого предприятия сведем в табл. 11.
Как видно из табл. 11 за рассматриваемый период предприятие перешло из состояния, характеризовавшегося нормальной финансовой устойчивостью в состояние с неустойчивым финансовым положением.
Таблица 11
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
| № п/п | Коэффициент финансовый | 2003 г. | 2004 г. | Изменение | Норматив |
| Абсолютные показатели Излишек(+), недостаток(-), тыс. руб. | |||||
| 1 | Собственных оборотных средств | -874,0 | -1128,0 | -254,0 | К4>0 (абсолютная финансовая уст-сть) |
| 2 | Собственных оборотных средств и кредиторской задолженности | 12,0 | -188,2 | -200,2 | К5>0 (нормальная финансовая устойчивость) |
| 3 | Общей величины покрытия запасов и затрат | 91,3 | -108,9 | -200,2 | К6<0 (неустойчивое финансовое положение) |
| Относительные показатели
| |||||
| 4 | Обеспечение запасов и затрат собственными оборотными источниками формирования | 0,433 | 0,295 | -0,138 | К7>0,6 |
| 5 | Обеспечение запасов и затрат собственным и другими нормальными Источникам формирования | 1,059 | 0,932 | -0,127 | К8>1 |
|
|
|
Оценка рыночной устойчивости
Исходные данные для оценки рыночной устойчивости приведем в табл.12.
Таблица 12
Исходные данные оценки рыночной устойчивости, тыс. руб.
| Наименование показателя | Условное обозначение | 2003 г. | 2004 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Сумма основных средств и необоротных активов | ОСВ | 1775,9 | 1771,0 |
| Сумма источников собственных средств | Исос | 2456,6 | 2254,9 |
| Сумма валюты баланса | ВБ | 3529,9 | 3647,5 |
| Сумма всех обязательств предприятия | ОВ | 1073,3 | 1392,6 |
Для оценки рыночной устойчивости рассчитаем следующие коэффициенты:
Индекс постоянного актива.
Это отношение суммы основных средств и внеоборотных активов, к сумме источников собственных средств.
К9= ОСВ/Исос (32)
К92003 = 1775,9/2456,6 = 0,73
К92004= 1771/2254,9=0,79
Он характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств. Чем ближе к 1, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.
Коэффициент автономии.
Это отношение суммы источников собственных средств к сумме валюты баланса.
К10=Исос/ВБ (33)
K102003=2456,6/3529,9 = 0,70
К102004= 2254,9/3647,5 = 0,62
Характеризует независимость от источников заемных средств и показывает долю собственного капитала во всем капитале.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Это отношение суммы всех обязательств предприятия к сумме источников собственных средств.
К11=ОВ/Исос (34)
К112003 = 1073,3/2456,6 = 0,44
Kl l2004= 1392,6/2254,9=0,62
Характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников.
Коэффициент маневренности
Это отношение разности источников собственных средств и суммы основных средств и внеоборотных активов к сумме источников собственных средств.
К12 = (Исос - ОСВ)/Исос (25)
К122003= (2456,6 - 1775,9)/2456,6 = 0,28
К122004 = (2254,9 - 1771)/2254,9 = 0,21
Таблица 13
Динамика коэффициентов рыночной устойчивости
| Коэффициент устойчивости | 2003 г. | 2004 г. | Изменение | Ограничение |
| Индекс постоянного актива | 0,73 | 0,79 | +0,06 | К9 < 1 |
| Автономии | 0,7 | 0,62 | -0,08 | К10 >0,5 |
| Соотношения собственных и заемных средств | 0,44 | 0,62 | +0,18 | К11<1 |
| Маневренности | 0,28 | 0,21 | -0,07 | К12<0,3 |
Оценка деловой активности
Исходные данные для анализа деловой активности объекта исследования приведены в табл. 14
На основании данных, приведенных в табл. 14, рассчитаем коэффициенты, характеризующие деловую активность анализируемого предприятия.
Коэффициент отдачи всех активов - это отношение выручки от реализации к валюте баланса.
К13=ВР/ВБ (26)
К132003= 3407 / 3529,9 = 0,97
К132004=5768/3647,5 =1,58.
Чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше. Если значение коэффициента больше 1 оборачиваемость эффективная. Характеризует оборачиваемость всех активов предприятия. В данном случае необходимо отметить увеличение данного показателя, что характеризует увеличение оборачиваемости.
Таблица 14
Исходные данные для оценки деловой активности
| Наименование показателя | Условное обозначение | 2003 г. | 2004 г. |
| Выручка от реализации услуг, тыс. руб. | ВР | 3407 | 5768 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | ВБ | 3529,9 | 3647,5 |
| Оборотные средства, тыс. руб. | ОС | 1754,0 | 1876,5 |
| Сумма источника собственных средств, тыс. руб. | Исос | 2456,6 | 2254,9 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение выручки от реализации к сумме оборотных средств.
К14=ВР/ОС (37)
К142003= 3407/1754,0 =1,94
К142004= 5768 / 1876,5 = 3,07
Нормальное значение коэффициента равно 3. Характеризует оборачиваемость оборотных средств предприятия. В данном случае можно отметить ускорение оборачиваемости.
Коэффициент отдачи собственного капитала - это отношение выручки от реализации к сумме величины источников собственных средств.
К15=ВР/Исос (38)
К152003= 3407/2456,6= 1,39
K152004= 5768/2254.9=2,56
Чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше. Значение коэффициента более 1 означает эффективную отдачу собственного капитала. В данном случае налицо положительная тенденция изменения данного коэффициента.
Значения рассчитанных коэффициентов сведем в табл.15.
Можно сделать вывод: наблюдается благоприятная для предприятия тенденция изменения основных показателей характеризующих деловую активность предприятия.
Таблица 15
Динамика коэффициентов деловой активности
| Коэффициент активности | 2003 г. | 2004 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Отдачи всех активов | 0,97 | 1,58 | +0,61 |
| Оборачиваемости оборотных средств | 1,94 | 3,07 | +1,13 |
| Отдачи собственного капитала | 1,39 | 2,56 | +1,17 |
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 131; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!