Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия проведен на основании «Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».
Оценивались следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления платежеспособности.
Таблица 2.4
Основные коэффициенты, характеризующие деятельность предприятия
| Коэффициент | Фактические значения | ||||
| Обозначение | Норматив | 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | 1-2 | 1,036 | 0,860 | 0,679 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Кос | не менее 0,1 | 0,036 | 0,036 | 0,021 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | Кв | больше 1,0 | 0,489 | 0,517 | 0,502 |
Коэффициент текущей ликвидностихарактеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода.
|
|
|
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является условие, когда величина рассматриваемых коэффициентов (коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспечения собственными средствами) оказывается ниже их нормативных значений.
Как видно из Таблицы 2.4 коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 1; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода имеет значение менее 0,1. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период, установленный 6 месяцам. Данный коэффициент в анализируемом периоде имеет тенденцию к увеличению, однако, на конец периода значение его далеко от нормативного значения (1,0) и составляет 0,502. Таким образом, реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшее время у предприятия отсутствует.
Для восстановления платежеспособности необходимо коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности приблизить к рекомендуемым значениям. Проведем детальный анализ этих коэффициентов.
|
|
|
Увеличить коэффициент текущей ликвидности можно и необходимо за счет сокращения срочных обязательств, но для этого необходимы средства финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (недвижимость или иммобилизованные средства) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Достичь рекомендуемого значения коэффициента обеспеченности собственными средствами в настоящее время за счет собственных ресурсов крайне сложно.
Таким образом, предприятие может быть признано неплатежеспособным и самостоятельно восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев 2001 г. предприятие очевидно не сможет.
Показатели финансовой устойчивости. Одной их характеристик стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов функционирования предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется, прежде всего, наличием собственных средств для формирования запасов и затрат, а также степенью зависимости от заемного капитала. Рассчитываются как абсолютные, так и относительные показатели финансовой устойчивости.
|
|
|
В зависимости от соотношения абсолютных величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов выделяются следующие типы финансовой устойчивости: абсолютная (МПЗ<СОС) и нормальная финансовая устойчивость (СОС< МПЗ <ИФЗ), неустойчивое финансовое (МПЗ> ИФС) и критическое финансовое положение.
МПЗ - материально-производственные запасы;
СОС - собственные оборотные средства;
ИФЗ - источники формирования запасов.
Таблица 2.5
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
(тыс. руб.)
| Показатель | Обозначение | 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. | ||
| Материально-производственные запасы | МПЗ | 31836,00 | 22412,00 | 13390,00 | ||
| Собственные оборотные средства | СОС | 1254,00 | -5137,00 | -8657,00 | ||
| Источники формирования запасов | ИФЗ | 21419,00 | 11798,00 | 881,00 | ||
| Абсолютная финансовая устойчивость МПЗ<СОС
| ||||||
| Нормальная финансовая устойчивость СОС<МПЗ<ИФЗ | ||||||
| Неустойчивое финансовое положение ИФЗ<МПЗ | ||||||
| Критическое финансовое положение ИФЗ<МПЗ имеются кредиты и займы | ||||||
Данные, представленные в Таблице 2.5, указывают на снижение собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Для ОАО "Мелеузовский пищевой комбинат" состояние материальных и производственных запасов характеризуется как неустойчивое (ИФЗ<МПЗ), отчетливо прослеживается тенденция постоянного дефицита источников формирования запасов.
Далее проанализируем основные относительные показатели финансовой устойчивости (Таблица 2.6).
Таблица 2.6
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Коэффициент | Норматив | Фактические значения | ||
| 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | Не менее 0,5 | 0,493 | 0,44 | 0,494 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Не более 1 | 1,027 | 1,271 | 1,027 |
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | не ниже 0,1 | 0,064 | -0,162 | -0,473 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | не менее 0,5 | 0,039 | -0,229 | -0,647 |
Коэффициент автономии ниже нормативного значения, т.е. обязательства предприятия не будут покрыты в полной мере собственными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия. Он показывает, каких средств у предприятия больше: заемных или собственных.
Коэффициент обеспечения текущих активов собственными оборотными средствамипоказывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Данный коэффициент имеет положительное значение только на 01.01.00 (0,0,64). Далее происходит постепенное снижение этого коэффициента в 2001 г. этот коэффициент имеет отрицательное значение (-0,473).
Коэффициент обеспечения материально-производственных запасов собственными оборотными средствамипоказывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Значение коэффициента в течение всего анализируемого периода далеко от нормативного, уменьшается и составляет на 01.01.02 г. - 0,647
Ни один из коэффициентов не достигает своих нормативов на конец анализируемого периода, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Основными показателями, характеризующие платежеспособность предприятия являются следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия;
- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Расчет коэффициентов ликвидности представлен в Таблице 2.7.
Таблица 2.7
Показатели ликвидности
| Коэффициент | Норматив | Фактические значения | ||
| 01.01.00г. | 01.01.01г. | 01.01.02г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Показатели ликвидности | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1-2 | 1,036 | 0,860 | 0,679 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | не менее 1,0 | 0,108 | 0,234 | 0,178 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | не менее 0,2 | 0,0028 | 0,0025 | 0,0072 |
Коэффициент текущей ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего периода. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2. Коэффициент текущей ликвидности на 01.01.00 г. находится в пределах нижнего нормативного значения (1), однако постепенное снижение приводит его на 01.01.02 г. к значению 0,679.
Это свидетельствует о том, что оборотных средств предприятия недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Рекомендуемое значение данного показателя не ниже 1. Коэффициент быстрой ликвидности за весь анализируемый период не соответствует нормативу и к концу 2001г составляет 0,178.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не менее 0,2.
Значение этого коэффициента уменьшается от 0,0028 на 01.01.00 г. до 0,0072 на 01.01.02 г. и далеко от нормативного, что является следствием ничтожно малой доли денежных средств и отсутствия краткосрочных финансовых вложений.
Рассчитанные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о критическом положении предприятия. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, позволяют говорить о неспособности предприятия погасить все краткосрочные и долгосрочные обязательства своими активами в силу незначительной доли собственных средств.
Денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств у ОАО нет. Поступление денег по дебиторской задолженности не позволят предприятию рассчитаться с кредиторской задолженностью. Поэтому предприятие будет вынуждено покрывать часть долга путем продажи своего недвижимого имущества.
В общем ОАО является финансово неустойчивым, который не обладает достаточным количеством ликвидных средств, которые позволили бы ему свободно маневрировать ими в целях обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.
Главная проблема предприятия – эффективно использовать имеющиеся ресурсы. С этой целью необходимо провести анализ оборачиваемости.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 157; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!