Задачи и методические рекомендации по их решению
Подавляющее большинство международных торговых операций, связанных с обменом валют, производится по основным (долларовым) котировкам. Существует три возможных варианта расчета кросс-курсов, в зависимости от того, выступает доллар США базовой или котируемой валютой в основных котировках других валют:
1) используется для валют с прямыми котировками по отношению к доллару США (доллар США является базовой валютой котировки для обеих валют).
Например, котировки японской иены (JPY) и швейцарского франка (CHF) по отношению к доллару составили, соответственно, USD/JPY 80,1750 и USD/CHF 0,8464. В этом случае кросс-курс швейцарского франка к японской иене будет рассчитываться по формуле:
CHF/JPY = USD/JPY : USD/CHF ,
и составит: CHF/JPY – 94,7247.
2) используется для валют с прямой и обратной котировками по отношению к доллару США(доллар США является базовой валютой котировки для одной валюты и котируемой валютой котировки для другой).
Например, котировки японской иены (JPY) по отношению к доллару ‑ прямая USD/JPY, а котировка австралийского доллара (AUD) по отношению к доллару США ‑ обратная AUD/USD. В этом случае кросс-курс австралийского доллара к японской иене можно рассчитать по формуле:
AUD/JPY = AUD/USD * USD/JPY ,
Имея, например, USD/JPY 80,1750 и AUD/USD 1,0505, кросс-курс австралийского доллара к японской иене будет равен AUD/JPY 82,2238.
3) используется для валют с обратными котировками по отношению к доллару США(доллар США является котируемой валютой котировки для обеих валют).
|
|
|
Например, обратная котировка английский фунт стерлингов (GBP) и по отношению к доллару США составила GBP/USD 1,6131 , а по отношению к австралийскому доллару (AUD) AUD/USD 1,0505. Кросс-курс английского фунта стерлингов к австралийскому доллару, рассчитываемый по формуле:
GBP/AUD = GBP/USD : AUD/USD ,
будет равен GBP/AUD 1,5356.
Следует отметить, что для упрощения формул из расчета были исключены понятия цены покупки и цены продажи котировок валют и использовались только текущие (спотовые цены). Однако, каждая основная (долларовая) котировка имеет две цены – цену покупки и цену продажи котировок валют.
Например, для того, чтобы определить курс покупки швейцарского франка при кросс-курс котировке CHF/JPY для начала необходимо купить доллары США за иены, а потом продать их за швейцарские франки. Таким образом, в котировке USD/JPY нас интересует курс покупки, а в котировке USD/CHF курс продажи. Значит, курс покупки швейцарского франка за японскую Йену в котировке по кросс-курсу CHF/JPY рассчитывается по формуле:
CHF/ JPY(цена покупки) = USD/ JPY(цена покупки) : USD/ CHF(цена продажи)
Аналогично можно выразить формулой курса продажи швейцарского франка за японскую иену в котировке по кросс-курсу CHF/JPY:
|
|
|
CHF/JPY(цена продажи) = USD/JPY(цена продажи) : USD/CHF(цена покупки)
Для примеров по второму и третьему виду расчета формулы вычисляются аналогично:
AUD/ JPY(цена покупки) = AUD/ USD(цена покупки) * USD/ JPY(цена покупки),
AUD/ JPY(цена продажи) = AUD/ USD(цена продажи) * USD/ JPY(цена продажи),
GBP/ AUD(цена покупки) = GBP/ USD(цена покупки) : AUD/ USD(цена продажи),
GBP/ AUD(цена продажи) = GBP/ USD(цена продажи) : AUD/ USD(цена покупки).
Задача 1. По состоянию на 16 сентября 2014 г. в Российской Федерации сложился следующий курс валют (табл. 19)
Таблица 19 - Курсы валют по состоянию на 16.09.14., руб.
| Валюта | В среднем по РФ | ЦБ РФ | |
| Курс покупки | Курс продажи | ||
| доллар США | 38,25 | 38,95 | 38,7058 |
| ЕВРО | 49,5 | 50,3 | 50,0582 |
| белорусский рубль | 35,8 | 37,1 | 36,688 |
| англ. фунт стерлингов | 62,35 | 62,98 | 62,6453 |
Определите:
1) сколько гривен можно получить за 400 долларов 40 центов США;
2) сколько долларов США можно купить на 50 тыс. руб.
3) сколько долларов США можно купить за 70 евро;
4) сколько белорусских рублей можно купить за 150 английских фунтов стерлингов.
Задача 2. Японская фирма планирует закупить в России партию зерна на сумму 100 млн. руб (RUB). Необходимо определить по каким курсам будет происходить конвертация валют; кросс-курс по сделке; а также сумму расходов на приобретение иностранной валюты в японских иенах (JPY), исходя из действующих курсов валют
|
|
|
USD/JPY 80,1750 ‑ 84,0000
USD/RUB 28,2235 ‑28,3015.
Методические рекомендации по решению задачи
Для того чтобы японская фирма могла закупить зерно в России, ей необходимо за японские иены купить доллары США, а затем продать доллары США за рубли. Следовательно, конвертация иен в доллары будет происходить по курсу продажи 84,0000 иены за доллар США (1 USD=84,000 JPY). А конвертация долларов в рубли будет происходить по курсу покупки 28,2235 рублей за доллар США (1 USD=28,2235 RUB).
Поскольку в котировке USD/ RUB нас интересует курс покупки, а в котировке USD/JPY курс продажи, значит, курс покупки японской иены за рубли по котировке по кросс-курсу JPY/RUB по сделке можно рассчитать по формуле:
JPY/RUB (цена покупки) = USD/RUB (цена покупки) : USD/JPY (цена продажи).
JPY/RUB (цена покупки) = 28,2235/84,0000=0,3360.
Теперь можем определить сумму расходов по сделке на приобретение иностранной валюты по формуле:
JPY/RUB (цена покупки)*сумму сделки в рублях = 0,3360*100 млн. рублей = 33,6 млн. японских иен.
Поскольку для расчета курса иены используются прямые котировки по отношению к доллару США (доллар является базовой валютой котировки для обеих валют) ‑ USD/JPY и USD/RUB, то используя свойства дробей можно рассчитать кросс-курс японской иены по отношению к рублю:
|
|
|
JPY/RUB = USD/ RUB : USD/ JPY,
То есть, необходимо разделить долларовую котировку рубля на долларовую котировку иены. В нашем случае USD/ RUB = 28,2235 и USD/ JPY = 80,1750 .
Следовательно, кросс-курс японской иены к российскому рублю будет равен:
JPY/RUB = 28,2235/80,1750 =0,3520.
Задача 3 Фирма приобрела 100,0 тыс. гривен по курсу 2,85 руб/грн. Конвертировав рубли в доллары США, фирма получила 2,82 тыс. долларов США, которые были конвертированы в японские иены по курсу 105,7 иен за 1 доллар США. Определите сумму рублей, необходимых для конвертации; количество японских иен, полученных в результате сделки; а также курсы гривны и рубля к доллару США.
Задача 4. Английскому предприятию «Бетти» необходимо перевести 200,0 тыс. фунтов стерлингов в евро. Определите кросс-курс, а также, сколько предприятие получит долларов и евро после проведения такой сделки, исходя из сложившегося курса валют:
USD/GBP 1,75 ‑ 1,83
USD/EUR 1,25 ‑ 1,29.
Задача 5. Фирма заключила форвардную сделку на покупку товара в Германии на сумму 700,0 тыс. евро по курсу 48,75 руб. за евро. Определитевыгоду (убыток) предприятия, если в день заключения контракта курсы СПОТ составили: 37,98 руб./доллар США и 1,27 доллар США/евро, а в момент исполнения контракта курсы СПОТ составили 38,05 руб./доллар США и 1,29 доллар США/евро.
Деловая игра
Дайте обоснованный ответ верно или нет следующее утверждение.
а) Система золотого стандарта способствует автоматическому балансированию экспорта и импорта, так как если в стране уменьшаются запасы золота, тогда уровень цен снижается.
б) Бреттон-Вудская система предусматривала использование золота и доллара в качестве международных резервов.
в) Когда цена фунта стерлингов в долларах снижается, говорят, что доллар обесценился по отношению к фунту.
г) С 1971 года в мировой экономике действует система фиксированных валютных курсов.
д) Свободно плавающие валютные курсы определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения.
Темы докладов
1. Необходимость и методы стабилизации валюты.
2. Валютные риски и способы их страхования.
3. Коллективные валюты.
4. Становление национальных финансово-кредитных учреждений.
5. Пути достижения конвертируемости национальных валют.
6. Валютно-финансовые особенности свободных экономических зон.
Дата добавления: 2019-02-26; просмотров: 300; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!