Эмиссионные ценные бумаги: особенности, виды
Шевченко Ольга Михайловна, к.ю.н., доцент кафедры предпринимательского и корпоративного права МГЮА.
Shevchenko - olga @ list . ru
ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Понятие ценной бумаги
В соответствии со ст.142 ГК ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги – далее ДЦБ). Статьей 128 ГК ДЦБ отнесены к вещам.
Кроме того, в ст.142 ГК указано, что ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст.149 ГК (бездокументарные ценные бумаги, далее - БЦБ).
Таким образом, российским гражданским законодательством предусмотрены две самостоятельные группы ценных бумаг, относящиеся к различным категориям объектов гражданских прав (вещи и субъективные гражданские права) и имеющие, соответственно, различный правовой режим.
В частности, для документарных и бездокументарных ценных бумаг установлены различные правила удостоверения, исполнения и перехода прав, закрепленные в отдельных параграфах гл.7 ГК (§2 – ДЦБ, §3 – БЦБ).
|
|
|
Следует обратить внимание на то, что ценной бумагой может быть признан только тот объект гражданских прав, который назван в таком качестве в законе или признан таковой в установленном законом порядке (ч.2 ст.142 ГК).
В цивилистике много лет шла дискуссия о тех признаках, которые можно считать необходимыми и достаточными для отнесения объекта гражданских прав к категории ценных бумаг[1]. Анализ определения ценных бумаг, данного в ст.142 ГК, а также представленных в научной литературе точек зрения позволяет назвать в числе общих признаков ценных бумаг:
- предоставление возможности осуществления субъективных гражданских прав;
- способность обращаться как самостоятельный объект гражданских прав (оборотоспособность или транзитивность);
- отнесение к числу ценных бумаг нормами действующего законодательства («принцип легалитета»).
Для сложных случаев, когда возникает неопределенность относительно того, соответствует ли объект гражданских прав признакам ценной бумаги по российскому праву, Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»[2] (далее - Закон о РЦБ) предусмотрена процедура квалификации ценных бумаг. Так, в соответствии с п.2 ст.44 Закона о РЦБ Банк России вправе квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством РФ. Решение о квалификации ценной бумаги носит общеобязательный характер. Банк России обеспечивает раскрытие информации о принятых им решениях о квалификации ценных бумаг.
|
|
|
В связи с тем, что ДЦБ представляет собой документ на материальном носителе, законом или в установленном им порядке определяются обязательные реквизиты, требования к форме и другие требования к каждой из ДЦБ (ст.143.1 ГК). При отсутствии в документе обязательных реквизитов ДЦБ, несоответствии его установленной форме и другим требованиям документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства (ч.2 ст.143 ГК). Таким образом, при несоблюдении какого-либо из установленных требований к ДЦБ, документ утрачивает присущее ценным бумагам свойство оборотоспособности (транзитивности).
С переходом права на ДЦБ переходят все удостоверенные ею права в совокупности (ч.1 ст.146 ГК).
Среди ДЦБ законом выделяются предъявительские (на предъявителя), ордерные и именные ценные бумаги (ст.ст.143, 146 ГК).
Лицом, уполномоченным требовать исполнения по предъявительской ценной бумаге, признается ее владелец; при этом права, удостоверенные ею, передаются приобретателю путем вручения ему этой ценной бумаги отчуждателем. Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается в случаях, установленных законом (ч.5 ст.143 ГК).
|
|
|
Лицом, уполномоченным требовать исполнения по ордерной ценной бумаге, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи – индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение). Если иное не предусмотрено законом, к передаче ордерных ценных бумаг применяются правила о передаче векселя, установленные вексельным законодательством.
Лицом, уполномоченным требовать исполнения по именной ценной бумаге, признается либо субъект, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, ведущихся обязанным по ценной бумаге лицом или уполномоченным им субъектом, либо держатель такой бумаги, если она была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).
|
|
|
Для БЦБ особое значение имеет соблюдение установленного порядка учета и перехода удостоверяемых ими прав. По общему правилу, законом установлена обязательность формирования реестра прав владельцев БЦБ. Обеспечить формирование такого реестра должно лицо, обязанное по ценным бумагам, заключив для этого договор с лицом, имеющим предусмотренную законом лицензию (ч.2 ст.149 ГК). Лицо, выпустившее БЦБ, и лицо, осуществляющее по его поручению учет прав на такие ценные бумаги, несут солидарную ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных, если не докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы (ч.4 ст.149 ГК).
В то же время, владелец БЦБ имеет право передать свои ценные бумаги для учета из реестра в депозитарий, заключив соответствующий договор с лицом, имеющим лицензию на осуществление депозитарной деятельности. В этом случае в реестре вместо данных о владельце ценных бумаг будут указываться данные об их номинальном держателе, в качестве которого будет значиться ведущий учет прав по таким ценным бумагам депозитарий.
Операции с БЦБ могут совершаться только при обращении к лицу, осуществляющему учет прав их владельцев (ч.3 ст.149 ГК).
Статьей 29 Закона о РЦБ предусматриваются следующие правила о моменте перехода прав на БЦБ:
а) в случае учета таких прав в реестре владельцев ценных бумаг переход прав осуществляется с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;
б) в случае учета прав у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.
Без обращения, соответственно, к держателю реестра или депозитарию, сделка (операция) с БЦБ не достигает своей цели – перехода прав от их отчуждателя к приобретателю[3].
В отличие от документарной формы, позволяющей владельцу ценной бумаги самостоятельно заботиться о сохранности бумаги, бездокументарная форма связана с риском возможности выбытия ценных бумаг из законного владения без ведома владельца, что требует законодательного установления специальных мер правовой защиты владельцев БЦБ.
Согласно ст.149.3 ГК, правообладатель, со счета которого были неправомерно списаны БЦБ, вправе требовать от лица, на счет которого они были зачислены, возврата таких же бумаг[4]. Данное требование не будет иметь характер виндикационного иска, поскольку истребоваться будут не те же самые, а такие же ценные бумаги. Если БЦБ, которые правообладатель вправе истребовать, были конвертированы в другие ценные бумаги, правообладатель вправе истребовать те ценные бумаги, в которые они были конвертированы. Статьей 149.4 ГК предусматриваются специальные меры защиты владельцев БЦБ в случаях реализации неуправомоченными лицами удостоверенного БЦБ права на участие в принятии решения собрания.
Эмиссионные ценные бумаги: особенности, виды
Э миссионная ценная бумага – это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом о РЦБ формы и порядка;
2) размещается выпусками;
3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (ст.2 Закона о РЦБ).
Выпуск ЭЦБ представляет собой совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпуску ЭЦБ присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если в соответствии с Законом о РЦБ выпуск ЭЦБ не подлежит государственной регистрации, - идентификационный номер.
Дополнительный выпуск ЭЦБ - совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска ЭЦБ. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях.
Согласно ч. 6 ст. 16 Закона о РЦБ любые имущественные и неимущественные права, закрепленные в документарной или бездокументарной форме, независимо от их наименования, являются ЭЦБ, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в ст. 2 данного закона.
Отличительной особенностью ЭЦБ является особый порядок их возникновения в качестве объектов гражданских прав – в результате процедуры, именуемой эмиссией.
Согласно ст.2 Закона о РЦБ эмиссия ценных бумаг - это установленная данным законом последовательность действий эмитента по размещению ЭЦБ.
Под размещением ЭЦБ понимается отчуждение ЭЦБ эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. По общему правилу, в процессе эмиссии происходит государственная регистрация выпусков и отчетов об итогах выпусков ЭЦБ юридических лиц в Банке России[5].
Порядок эмиссии ценных бумаг юридическими лицами определяется Законом о РЦБ, а также утвержденными Банком России подзаконными актами. Федеральным законом от 29 июля 1998г. N136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»[6] регулируются бюджетные займы, удостоверяемые ЭЦБ. Физические лица не вправе выпускать ЭЦБ.
ЭЦБ, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию, не подлежат размещению, если иное не предусмотрено федеральным законом.
В случаях, предусмотренных Законом о РЦБ (п.5 ст.19, ст.22, п.3 ст.51.1), эмитент обязан одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) ЭЦБ зарегистрировать проспект ценных бумаг, представляющий собой документ, составленный в соответствии с требованиями Закона о РЦБ и подзаконных актов, содержащий подробную информацию о финансовом положении эмитента и его хозяйственной деятельности, включая бухгалтерскую (финансовую) отчетность на последнюю отчетную дату, имеющий назначением предоставить максимально полную информацию инвесторам и органам контроля.
В случае регистрации проспекта ценных бумаг на эмитента возлагаются обязанности, связанные с раскрытием определенной Законом о РЦБ информации, имеющей значение для инвесторов,в соответствии с правилами, установленными ст.30 данного закона, а также подзаконными актами. Информация раскрывается эмитентом путем публикации в ленте новостей уполномоченного регулятором информационного агентства[7] на сайте такого агентства и на странице эмитента в сети Интернет, предоставляемой указанным агентством.
Ценные бумаги иностранных эмитентов могут быть объектами отношений на российском рынке, но с ограничениями, установленными ст.51.1 Закона о РЦБ.
Как правило, ЭЦБ выпускаются в бездокументарной форме, за исключением облигаций, которые могут быть бездокументарными или документарными (предъявительскими). При бездокументарной форме ЭЦБ решение о выпуске ценных бумаг является документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой (ст.18 Закона о РЦБ).
К числу эмиссионных ст.2 Закона о РЦБ относятся нижеследующие ценные бумаги.
Акция - ЭЦБ, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Подробнее права акционеров раскрываются в Федеральном законе от 26 декабря 1995г. N208-ФЗ «Об акционерных обществах»[8] (далее - Закон об АО).
В зависимости от объема удостоверяемых прав в законе выделяются обыкновенные и привилегированные акции.
Обыкновенная акция в соответствии с п.2 ст.31 Закона об АО закрепляет право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, получать дивиденды и часть имущества общества при ликвидации.
Общество может не только осуществить основной выпуск обыкновенных акций при его учреждении, но и впоследствии осуществлять дополнительные выпуски обыкновенных акций, увеличивая при этом свой уставный капитал. Каждая обыкновенная акция основного или дополнительных выпусков будет предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.
В соответствии со ст.25 Закона об АО общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.
Согласно ст.32 Закона об АО владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, за исключением отдельных случаев, предусмотренных данным федеральным законом (п.3.2.ст.18, п.3.2. ст.19, п.п.4,6 ст.32). Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.
В уставе общества должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости таких акций; они также считаются определенными, если уставом общества установлен порядок их определения. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.
Если уставом общества предусмотрены привилегированные акции двух и более типов, по каждому из которых определен размер дивиденда, и (или) ликвидационная стоимость, то в уставе должны быть установлены очередности выплаты дивидендов и (или) ликвидационной стоимости по каждому из них.
Согласно ст.27 Закона об АО уставом общества могут быть определены количество, номинальная стоимость, категории (типы) акций, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями. Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом общества. Уставом общества могут быть определены порядок и условия размещения обществом объявленных акций.
Облигация – это ЭЦБ, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
В основе правоотношений по облигации лежит заемное обязательство, регулируемое нормами ГК о договоре займа.
Выпускать облигации могут государство, субъекты федерации, муниципальные образования в лице своих уполномоченных органов. Эмиссия облигаций некоммерческими организациями допускается только в случаях, предусмотренных нормативными актами, при наличии определенного в этих актах обеспечения (п.3 ст.5 Закона о ЗПЗИИ).
Выпуск облигаций хозяйственными обществами допускается только после полной оплаты уставного капитала (ст.27.5-4 Закона о РЦБ).
Согласно ст.2 Закона о РЦБ доходом по облигации являются процент и (или) дисконт. Соответственно, облигации могут быть:
- купонные, доходом по которым является периодически или разово выплачиваемый процент (купон);
- бескупонные (дисконтные), которые размещаются по цене ниже их номинальной стоимости и погашаются через определенный срок по номиналу (доходом по ним выступает дисконт– разница между номинальной стоимостью и ценой покупки).
В зависимости от наличия обеспечения или его отсутствия могут выпускаться облигации обеспеченные и необеспеченные. Законодательством установлены особенности эмиссии облигаций с различными видами обеспечения, а также облигаций с особым правовым режимом (биржевые облигации, облигации Банка России и др.).
Опцион эмитента – это ЭЦБ, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по определенной в нем цене.
Опцион эмитента является конвертируемой ценной бумагой: он всегда исполняется путем конвертации в акции эмитента. По данной причине выпуск опционов эмитента предполагает наличие в уставе эмитента сведений о достаточном количестве объявленных акций, необходимых для конвертации в них опционов эмитента.
Российская депозитарная расписка (РДР) - ЭЦБ, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг, далее - ПЦБ) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента РДР получения взамен нее соответствующего количества ПЦБ и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем РДР прав, закрепленных ПЦБ.
Выпускать РДР вправе только депозитарий, созданный в соответствии с законодательством РФ, размер собственных средств которого не менее величины, установленной Банком России, и осуществляющий депозитарную деятельность не менее трех лет.
Назначением такой ценной бумаги как РДР является повышение доступности для российского инвестора ценных бумаг иностранного эмитента, при котором своеобразным «посредником» между иностранным эмитентом и российским инвестором выступает российский депозитарий. Так, депозитарий-эмитент обязан оказывать услуги по реализации владельцами РДР прав по ПЦБ, включая получение доходов по ним и иных причитающихся их владельцам выплат. Выплата депозитарию вознаграждения и (или) возмещение расходов, связанных с оказанием таких услуг, осуществляется за счет владельцев РДР.
Иные виды ценных бумаг
Отдельные виды неэмиссионных ценных бумаг можно объединить в группы по ряду общих признаков. Рассмотрим такие группы, а также не входящие в них самостоятельные виды ценных бумаг.
1. Ценные бумаги коллективного инвестирования (ЦБКИ) – бездокументарные неэмиссионные ценные бумаги, возникающие в процессе объединения имущества инвесторов в общий фонд, передаваемый в доверительное управление в целях извлечения дохода. К числу таких ценных бумаг относят инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов (далее – инвестиционные паи) и ипотечные сертификаты участия (далее – ИСУ).
Инвестиционный пайсогласно ст.14 Федерального закона от 29 ноября 2001г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»[9] удостоверяет долю его владельца в общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), право на получение денежной компенсации при прекращении ПИФа, а также на погашение в определенные сроки инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, а также некоторые иные права, предусмотренные законом (в зависимости от вида и категории ПИФа). В состав ПИФа могут входить денежные средства, ценные бумаги, недвижимое имущество, а также некоторое разрешенное нормативными актами Банка России иное имущество, определенное инвестиционной декларацией такого фонда.
ИСУ согласно ст.2 Федерального закона от 11 ноября 2003г. №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»[10] удостоверяет долю его владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, основу которого составляют требования по обеспеченным ипотекой обязательствам, вытекающие из договоров займа или кредита. Денежные средства, полученные в результате реализации этих прав требования, также входят в состав ипотечного покрытия. Кроме того, туда могут входить другие ИСУ. Также ИСУ удостоверяет право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, и иные права, предусмотренные законом.
Лицами, обязанными по ЦБКИ (управляющими компаниями), являются юридические лица, которые осуществляют доверительное управление объединенным имуществом инвесторов на основании выданной Банком России лицензии.
Условия договора доверительного управления определяются управляющей компанией в стандартных формах, которые должны соответствовать утвержденным Правительством РФ типовым правилам, и могут быть приняты только путем присоединения к указанному договору в целом. Такое присоединение осуществляется путем приобретения инвестиционных паев или ИСУ.
Выдача ЦБКИ допускается только после регистрации в Банке России правил доверительного управления, соответственно, ПИФом или ипотечным покрытием.
2. Торговые (коммерческие) ценные бумаги
Общим признаком данных ценных бумаг является удостоверение ими права требования уплаты денежных средств при наступлении определенных условий.
Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство по уплате денежных средств в предусмотренный в нем срок.
Российское вексельное право, основу которого составляет Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07 августа 1937 г. N 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе»[11], представляет собой инкорпорацию международных вексельных конвенций в российскую правовую систему.
Согласно ст.2 Федерального закона от 11 марта 1997г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»[12] по векселю вправе обязываться граждане и юридические лица, а публично-правовые образования – только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.
В вексельном праве различаются простые и переводные векселя. В конструкции простого векселя векселедатель и плательщик совпадают в одном лице; в конструкции переводного векселя (тратты) векселедатель (трассант) поручает произвести платеж по векселю третьему лицу – указанному в векселе плательщику (трассату), в связи с чем для такого векселя предусмотрена процедура акцепта - письменной отметки на векселе о согласии произвести по нему платеж со стороны трассата. Акцепт производится трассатом при предъявлении ему векселя векселедержателем для акцепта. В случае отказа трассата акцептовать вексель, произвести платеж, либо в случае его несостоятельности векселедержатель имеет право предъявить требования по векселю к векселедателю (трассанту).
По общему правилу, вексель является ордерной ценной бумагой – передача прав по нему осуществляется посредством индоссамента, однако путем специальных оговорок в нем лицо, передающее права по векселю, может сделать его именным (оговорки «не приказу», «без права индоссирования», «передача в общегражданском порядке» и т.п.) или предъявительским (бланковый индоссамент - без указания конкретного лица или состоящий из одной подписи индоссанта, индоссамент на предъявителя).
Платеж по векселю может быть гарантирован посредством вексельного поручительства (аваля).
Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ч.1 ст.877 ГК).
Чек является одним из платежных документов в сфере безналичных расчетов. Обязанным лицом по чеку (чекодателем) выступает лицо, имеющее средства на счете, открытом в банке, локальными актами которого предусматривается возможность расчетов чеками; плательщиком по чеку является кредитная организация, в которой открыт указанный счет.
Как и вексель, чек, по общему правилу, является ордерной ценной бумагой, однако посредством специальных оговорок может стать именным или на предъявителя.
Правила расчетов чеками установлены в §5 гл.46 ГК и подзаконных актах Банка России, однако в настоящее время, ввиду преобладания на практике иных форм безналичных расчетов, чеки как платежный документ используются достаточно редко.
Сберегательный (депозитный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (ч.1 ст.844 ГК). При досрочном погашении сертификата уплачиваются проценты как по вкладам до востребования, если иной их размер не предусмотрен условиями сертификата (ч.3 ст.844 ГК).
Отличие между сберегательным и депозитным сертификатами состоит в том, что сберегательный сертификат может служить способом удостоверения договора банковского вклада с физическим лицом, а депозитный сертификат – с юридическим лицом.
Выпускать сберегательные и депозитные сертификаты имеют право банки, соответствующие специальным требованиям, установленным Банком России, и зарегистрировавшие в Банке России условия выпусков сертификатов.
Сберегательный (депозитный) сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги (п.4 Положения о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций[13]).
Сертификаты могут быть предъявительскими или именными, когда уступка прав по ним должна быть оформлена на оборотной стороне сертификата или дополнительных листах и подписана обеими сторонами.
Сберегательная книжка на предъявителя - удостоверяет право вкладчика - физического лица, внесшего сумму вклада в банк, на получение суммы вклада и процентов, предусмотренных договором банковского вклада, в этом банке.
Обязанными лицами по данному виду ценных бумаг могут быть только банки, имеющие лицензии на привлечение денежных средств физических лиц во вклады.
Следует заметить, что не любая сберегательная книжка является ценной бумагой, а только если она оформлена на предъявителя (ч.1 ст.843 ГК).
4. Товарораспорядительные ценные бумаги
Общими чертами товарораспорядительных ценных бумаг являются удостоверение ими права истребовать находящийся у обязанного лица индивидуально-определенный товар и передача права собственности на данный товар посредством передачи ценной бумаги.
Коносамент, регулируемый рядом статей ГК (ст.ст.224, 785) и КТМ (ст.ст.118-119, 142-149 и др.) удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом, находящимся на борту судна, и получить груз после завершения перевозки; является формой договора морской перевозки груза. Обязанным лицом по коносаменту является морской перевозчик груза.
Коносамент - универсальная ценная бумага: он может быть именным (если выдан на имя определенного грузополучателя), ордерным (если выдан приказу отправителя или получателя) либо предъявительским.
К другому виду товарораспорядительных ценных бумаг относятся складские свидетельства, удостоверяющие правоотношения по договору хранения (гл.47 ГК). Обязанным лицом по таким ценным бумагам является товарный склад – организация, осуществляющая деятельность по оказанию услуг по хранению товара на складе.
Различаются несколько видов складских свидетельств.
Простое складское свидетельство – предъявительская ценная бумага, удостоверяющая право получить товар со склада (полностью или частично) при предъявлении свидетельства, право распоряжаться товаром во время нахождения товара на складе, право осмотра товара на складе во время его хранения и при получении, а также проверки его качества.
Двойное складское свидетельство удостоверяет те же права, что и простое, однако состоит из двух самостоятельных частей: складского свидетельства и залогового свидетельства, предназначенного для оформления залоговых отношений на товар. Выдача товара со склада держателю двойного складского свидетельства осуществляется только в обмен на обе его части – складское и залоговое свидетельство.
В случае передачи хранящегося на складе товара в залог, данная ценная бумага разделяется на две указанные части, каждая из которых после разделения является самостоятельной ценной бумагой.
Складское свидетельство при разделении двойного складского свидетельства выдается владельцу товара и удостоверяет право распоряжения им, а также сопутствующие права, при этом держатель складского свидетельства не имеет права получения товара со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. В случае если товарный склад выдаст товар держателю складского свидетельства без предъявления залогового свидетельства или квитанции об оплате долга по кредиту, он несет ответственность перед держателем залогового свидетельства за платеж всей обеспеченной по нему суммы.
Залоговое свидетельство (варрант) удостоверяет право залога на товар, хранящийся на складе. При разделении двойного складского свидетельства оно выдается банку, выдавшему кредит под залог хранящегося на складе товара, до полного погашения суммы кредита и процентов по нему.
Как само двойное складское свидетельство, так и обе его части, являются ордерными ценными бумагами, при этом после разделения допускается передача каждой из частей отдельно друг от друга.
5. Прочие ценные бумаги.
Закладная удостоверяет право на получение исполнения по денежным обязательствам, обеспеченным ипотекой, без представления других доказательств существования этих обязательств, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой. Закладная выдается первоначальному залогодержателю Росреестром после государственной регистрации ипотеки и должна содержать отметку Росреестра о времени и месте государственной регистрации. Все листы закладной должны быть пронумерованы, прошиты и скреплены печатью Росреестра.
Закладная регулируется Федеральным законом от 16 июля 1998г. №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»[14] (ст.ст.13-18).
Обязанными лицами по закладной являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель.
Составление и выдача закладной не допускаются, если:
1) предметом ипотеки являются предприятие как имущественный комплекс или право его аренды;
2) ипотекой обеспечивается денежное обязательство, сумма долга по которому на момент заключения договора не определена и которое не содержит условий, позволяющих определить эту сумму в надлежащий момент.
Закладная является именной ценной бумагой, права по ней могут передаваться другим лицам в особом порядке, предусмотренном ст.ст.48-49 Закона об ипотеке, - по именной передаточной надписи.
Клиринговый сертификат участия, регулируемый Федеральным законом от 07 февраля 2011г. N7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте»[15] (ст.ст.24.3-24.5), удостоверяет право его владельца (участника клиринга) требовать от клиринговой организации выплаты его номинальной стоимости при наступлении определенных условий, которые должны содержаться в документе, подлежащем обязательному централизованному хранению. Выдачу таких сертификатов осуществляют клиринговые организации (юридические лица, осуществляющие клиринговую деятельность на основании соответствующей лицензии).
Клиринговый сертификат участия является предъявительской ценной бумагой, ограниченной в обороте: владельцы могут совершать с ним только определенные сделки с узким кругом лиц, установленных ст.24.4 вышеуказанного Закона, в связи с чем для данной ценной бумаги предусмотрено обязательное централизованное хранение в депозитарии.
[1] Подробнее о содержании данной дискуссии см.: Габов А.В. Ценные бумаги: Вопросы теории и правового регулирования рынка – М.: Статут, 2011. С.136-195.
[2] СЗ РФ. 1996. №17. Ст.1918.
[3] Это подтверждается судебной практикой: см. Постановление Президиума ВАС РФ от 01 марта 2005 г. № 10408/04 // Вестник ВАС РФ. 2005. N6.
[4] Исключение составляют БЦБ, удостоверяющие только денежные требования, а также приобретенные на организованном рынке.
[5] Исключение составляют ряд случаев, определенных Законом о РЦБ.
[6] СЗ РФ. 1998. N31. Ст.3814.
[7] Перечень уполномоченных информационных агентств см. на официальном сайте Банка России. URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/print.aspx?file=files/issue/inf_openers.htm&pid=issue&sid=ITM_54878
[8] СЗ РФ. 1996. N1. Ст.1.
[9] СЗ РФ. 2001. N49. Ст.4562.
[10] СЗ РФ. 2003. N46 (ч.2). Ст.4448.
[11] Свод законов СССР. Т.5. С.586.
[12] СЗ РФ. 1997. N11. Ст.1238.
[13] См.: Письмо Банка России от 10 февраля 1992 г. N14-3-20 "Положение "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций" // Деньги и кредит. 1992. №4.
[14] СЗ РФ. 1998. N29. Ст.3400.
[15] СЗ РФ. 2011. N7. Ст.904.
Дата добавления: 2019-02-26; просмотров: 236; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!