Оценка финансового состояния компании
Проведем оценку финансового состояния компании. Для этого рассмотрим показатели ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности.
Дадим оценку ликвидности баланса компании.
Таблица 5 – Анализ платёжеспособности по группам активов и пассивов, тыс.руб.
| Показатели | 2015 | 2016 | 2017 | Абсолютное значение | |
| 2016 | 2017 | ||||
| Активы | |||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 44466542 | 37232602 | 75407613 | -7233940 | 38175011 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 20641223 | 30104703 | 32912114 | 9463480 | 2807411 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 98797737 | 77780169 | 63721090 | -21017568 | -14059079 |
| Труднореализуемые активы (A4) | 230451954 | 219105553 | 214474718 | -11346401 | -4630835 |
| Пассивы | |||||
| Наиболее срочные обязательства (П1) | 42253983 | 42507215 | 40584170 | 253232 | -1923045 |
| Краткосрочные пассивы (П2) | 64097894 | 41024693 | 51106633 | -23073201 | 10081940 |
| Долгосрочные пассивы (П3) | 926665 | 1431473 | 2452380 | 504808 | 1020907 |
| Постоянные пассивы (П4) | 287079826 | 279261955 | 292373769 | -7817871 | 13111814 |
| Баланс | 394357456 | 364223027 | 386515535 | -30134429 | 22292508 |
Анализ данных показывает, что в 2017 году по сравнению с предыдущими годами произошли заметные структурные изменения активов баланса. Существенно увеличилась доля наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
Группировка активов компании выявила отраслевую особенность компании: в структуре имущества труднореализуемые активы (А4) преобладают на протяжении всего анализируемого периода, в 2017 году их величина несколько сократилась, но доля осталась значительной 55,5%.
|
|
|
В структуре пассивов на протяжении анализируемого периода преобладал собственный капитал (П4), в 2017 году его доля равнялась 76%.
Для проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составим таблицу анализа ликвидности баланса (Таблица 6).
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса АО «ТВЭЛ» за 2015-2017г.г
| Неравенство платежеспособности | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| А1-П1 должно быть больше нуля | А1-П1>0 | А1-П1<0 | А1-П1>0 |
| А2-П2 должно быть больше нуля | А2-П2<0 | А2-П2<0 | А2-П2<0 |
| А3-П3 должно быть больше нуля | А3-П3>0 | А3-П3>0 | А3-П3>0 |
| А4-П4 должно быть меньше нуля | А4-П4<0 | А4-П4<0 | А4-П4<0 |
За весь анализируемый период наблюдается нарушение ликвидности баланса. Как показывают данные, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидности активов у организации, в 2015 году выполняются три, 2016 году – два, в 2017 году - три.
Далее выполним оценку ликвидности компании с помощью системы финансовых показателей: коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности. Полученные данные оформим в таблицу 7.
|
|
|
Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности АО «ТВЭЛ» за 2015-2017 гг.
| Наименование показателя | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение абс. | Изменение отн., % |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,54 | 1,74 | 1,88 | 0,34 | 21,75 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,61 | 0,81 | 1,18 | 0,57 | 92,97 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,42 | 0,45 | 0,82 | 0,40 | 96,7 |
Из представленных данных следует, что все показатели ликвидности за анализируемые годы сохраняли тенденцию роста.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 8.
Таблица 8 - Показатели деловой активности АО «ТВЭЛ»
| Наименование показателя | 2016 | 2017 | Измене-ние,абс. | Измене-ние, % |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,53 | 0,50 | -0,03 | -5,66% |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,40 | 0,38 | -0,02 | -5,00% |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,01 | 0,84 | -0,17 | -16,83% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 1,90 | 2,29 | 0,39 | 20,53% |
| Коэффициент оборачиваемости основных средств | 953,68 | 851,0 | -102,68 | -10,77% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 4,89 | 4,41 | -0,48 | -9,82% |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 3,46 | 3,57 | 0,11 | 3,18% |
| Продолжительность отдачи собственного капитала | 692,24 | 735,85 | 43,61 | 6,30% |
| Продолжительность отдачи активов | 902,86 | 972,79 | 69,93 | 7,75% |
| Продолжительность отдачи оборотных (текущих) активов | 359,72 | 432,99 | 73,27 | 20,37% |
| Продолжительность отдачи запасов и затрат | 191,68 | 159,46 | -32,22 | -16,81% |
| Продолжительность отдачи основных средств (продолжительность фондоотдачи) | 0,38 | 0,43 | 0,05 | 13,16% |
| Продолжительность отдачи дебиторской задолженности | 74,63 | 82,83 | 8,2 | 10,99% |
| Продолжительность отдачи кредиторской задолженности | 105,37 | 102,14 | -3,23 | -3,07% |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 371,68 | 344,43 | -27,25 | -7,33% |
| Продолжительность финансового цикла, дни | 266,31 | 242,29 | -24,02 | -9,02% |
| Продолжительность производственного цикла, дни | 297,05 | 261,6 | -35,45 | -11,93% |
Оценка показателей деловой активности показала следующее. Продолжительность отдачи активов по итогам 2017 года выросла на 7,8% и составила 972,79 дня. Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности выше оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно назвать положительным фактором в деятельности компании. Продолжительность оборота оборотных активов увеличилась на 73,27 дня, что можно отметить как негативный фактор для компании. Уменьшение продолжительности операционного, финансового, производственного циклов на 27,25, 24,02, 35,45 дней соответственно. Такой результат положительно характеризует деятельность компании и существующую финансовую дисциплину в АО «ТВЭЛ».
|
|
|
|
|
|
Чтобы оценить эффективность использования финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении Компании, необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности (Таблица 9).
Таблица 9 - Анализ показателей рентабельности, %
| Наименование показателя | 2016 | 2017 | Изменение, абс. 2017/2016 | Изменение, отн., 2017/2016, в % |
| Коэффициент рентабельности активов (ROA) | 5,93 | 8,27 | 2,34 | 39,5 |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) | 7,73 | 10,94 | 3,21 | 41,5 |
| Коэффициент рентабельности продаж | 28,73 | 28,79 | 0,06 | 0,21 |
| Рентабельность продаж по EBITDA | 19,02 | 29,23 | 10,21 | 53,68 |
По результатам анализа наблюдается рост всех показателей рентабельности.
Оценку финансовой устойчивости Топливной Компании ТВЭЛ проведем на основе расчета следующих коэффициентов (Таблица 10).
Таблица 10 – Показатели финансовой устойчивости АО «ТВЭЛ»
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Изм, Абс0 | Изм., отн,% |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,73 | 0,77 | 0,76 | 0,03 | 4,44 |
| Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) | 0,73 | 0,77 | 0,75 | 0,03 | 3,91 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств(финансовый рычаг, финансовый риск, финансовая активность) | 0,37 | 0,30 | 0,32 | -0,05 | -13,83 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала(по СОС) | 0,20 | 0,22 | 0,27 | 0,07 | 35,07 |
| Коэффициент обеспеченности собственных оборотных активов | 0,59 | 0,80 | 1,27 | 0,68 | 115,79 |
Коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с 2015 годом повысился на 0,03. При полученном значении коэффициента автономии 0,76 можно говорить о высокой независимости компании от внешних источников финансирования и оптимальном соотношении собственного и заемного капитала. Другими словами, данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении.
Коэффициент финансового левериджа на протяжении всего анализируемого колебался в пределах 0,37 и 0,32, в 2017 году его значение было 0,32, т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, у компании приходится 0,32 руб. заемных средств. Динамика в течение трех лет была неоднозначной, в 2016 году наблюдался спад на 0,05 -14%), в 2017 году рост 0,02, при таком незначительном изменении показателя можно говорить об устойчивости финансовой стабильности Общества.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,07, или 35%., следовательно, у компании на столько процентов повысилась возможность в маневрировании оборотными активами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имел положительную динамику роста и к концу 2017 года достиг уровня 1,27. По сравнению с 2016 годом он увеличился на 16% что является положительным моментом, который свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии.
Из проведенного анализа следует, что финансовое состояние АО «ТВЭЛ» на конец анализируемого периода является устойчивым. Полученные результаты позволяют увидеть, что показатели устойчивости, ликвидности и деловой активности находятся на высоком уровне. В 2017 году значительно повысился коэффициент текущей ликвидности, положительную динамику продемонстрировал показатель оборачиваемости дебиторской задолженности. За счет роста валовой и чистой прибыли в отчетном году заметно увеличились показатели рентабельности продаж, рентабельности собственного капитала и рентабельности активов. Кроме этого, компания характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1,27. Величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает весьма высокую степень свободы в принятии решений. Произошли заметные структурные изменения актива баланса: увеличилась доля наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
Исключительно хорошим показателем для компании стал рост чистой прибыли на 10395 млн.рублей (48%). Позитивным моментом является увеличение доли чистой прибыли в выручке - это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия увеличилась.
Из неудовлетворительных показателей можно выделить такие, как: снижение темпов роста выручки, собственного капитала, увеличение продолжительности оборота оборотных активов, нарушение ликвидности баланса. Компания работает с труднореализуемыми активами, имеющими долгосрочную ликвидность, а это отрицательно влияет на ее уровень, а значит на устойчивость финансового положения.
Заключение
Общая трудоемкость производственной практики (технологическая практика) составила 5 зачетных единиц в объеме 180 часов.
Период прохождения преддипломной практики был с 01 сентября по 04 января 2019 г.
Местом прохождения практики было выбрано Акционерное общество «ТВЭЛ» - основное общество Топливной компании Госкорпорации «Росатом».
Топливная компания Росатома «ТВЭЛ» имеет ключевое значение как для российской атомной энергетики, так и для развития международного бизнеса. Укрепляя свой технологический, производственный и финансовый потенциал, Компания продолжает создавать новые качественные и надежные топливные продукты для мировой атомной энергетики в интересах своих заказчиков.
За время прохождения производственной практики (технологическая практики) были освоены следующие компетенции:
- Закреплены навыки самостоятельного выбора инструментов и средств для обработки экономических данных и анализа качества полученных результатов (ОПК-3, ПК-1);
- Приобретена способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы осуществлять расчеты экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов, в соответствии с с принятыми в организации стандартами (ПК – 2, ПК-3);
- Освоена способность составлять финансовые планы организации, обеспечивать осуществление финансовых взаимоотношений с организациями, органами государственной власти и местного самоуправления (ПК-21).
- Освоена способность применять нормы, регулирующие бюджетные, налоговые, валютные отношения в области страховой, банковской деятельности, учета и контроля (ПК-22).
- Укреплена способность осуществлять расчетно-кассовые обслуживание клиентов, межбанковские расчеты, расчеты по экспортно-импортным операциям (ПК-24).
Список литературы
Основная литература
1. Розанова Н. М. Монетарная экономика. Теория денег и кредита в 2 т. Том 1: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. М. Розанова. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 269 с. - (Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс). - ISBN 978-5-534-01981-0. - Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/52DB23D9-D88D-497F-9E8C-9CF0BDA2960C.
2. Розанова Н. М. Монетарная экономика. Теория денег и кредита в 2 т. Том 2: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. М. Розанова. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 308 с. - (Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс). - ISBN 978-5-534-01983-4. - Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/52DB23D9-D88D-497F-9E8C-9CF0BDA2960C.
Дополнительная литература
3. Розанова, Н. М. Монетарная экономика. Практикум : учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / Н. М. Розанова. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 454 с. — (Серия : Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-02677-1. — Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/E8E9311F-E94C-4BB1-A37A-DF2A4D036E97.
4. Розанова, Н. М. Деньги и банки : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н. М. Розанова. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 322 с. — (Серия : Бакалавр и магистр. Модуль.). — ISBN 978-5-534-01092-3. — Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/AAA34BB5-AA53-42E2-8090-6B3C1C1B78F7.
5. Логинов, Б. Б. Международный банковский бизнес : учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / Б. Б. Логинов. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 179 с. — (Серия : Бакалавр и магистр. Модуль.). — ISBN 978-5-534-00740-4. — Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/A2B7F2FF-F8AC-4E3E-8A9F-8B5F8FF8DDAE.
6. Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 438 с. — (Серия : Актуальные монографии). — ISBN 978-5-534-01609-3. — Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/CE98F396-241E-4D35-A7FF-186DFBF29ABD.
7. Статьи журнала Финансовый менеджмента [www.dis.ru]
8. Официальный сайт копании АО «ТВЭЛ» https://www.tvel.ru/
Дата добавления: 2019-02-22; просмотров: 176; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!