Научные разработки и достижения
УК «Арсагера» неоднократно проявляла себя в различных исследованиях и открытиях в области экономической природы явлений и управления капиталом. Компанию отличает нетривиальный взгляд на общеизвестные вещи. Множество разработок уже реализовано на практике. Вот некоторые из них:
Постулаты инвестирования – 9 базовых принципов, определяющих инвестиционную философию компании. Лежат в основе системы управления капиталом. Остаются неизменными и строго соблюдаются с момента основания компании.
Система управления капиталом основана на использовании научного подхода к принятию инвестиционных решений. Позволяет снизить зависимость от человеческого фактора в результате разделения труда и специализации исполняемых функций. Обеспечивает корректную оценку результатов и качества управления, эффективный контроль рисков, постоянное развитие и масштабируемость.
Методики инвестирования – базовые технологии компании, обеспечивающие подготовку и обоснование инвестиционных решений. Ряд методик открыт для ознакомления, в частности прогнозирование вектора процентных ставок и вычисление ставки дисконтирования, оценка уровня корпоративного управления, прогнозирование цен на акции и стоимости недвижимости.
Arsagera Asset Certification (AAC) – система ранжирования на однородные по мере риска группы акций, облигаций, застройщиков жилой недвижимости. Методики открыты для ознакомления. Результаты ранжирования ценных бумаг ежеквартально представляются на сайте. Может использоваться любым заинтересованным лицом для управления рисками.
|
|
|
Хит-парад – формат представления информации об инвестиционной привлекательности активов, рассчитанной на основании методик инвестирования. Хит-парад регулярно раскрывается для ознакомления.
Arsagera Limit Management (ALM) – система управления диверсификацией портфеля.
Индекс Арсагеры – расчетный индекс, который демонстрирует величину отклонения фундаментальной (расчетной) капитализации индекса ММВБ от его фактического значения.
Оценка качества управления. Компания уделяет особое внимание этому элементу системы управления капиталом, так как это обеспечивает ее постоянное развитие. На основе технологий по управлению риском и оценке качества управления готовится и предоставляется следующая информация:
1. Бенчмарк позволяет корректно сравнить результаты управления с результатом, который показал фондовый рынок. Обеспечивает более точную и корректную оценку, нежели простое сравнение с индексами (ММВБ, РТС).
2. Measurement Arsagera Reallocation Quality (MARQ) – графический отчет, позволяющий оценить качество и целесообразность операций, проводимых с портфелем. Данная методика является открытой. УК «Арсагера» декларирует готовность безвозмездно предоставить данную технологию любому
|
|
|
финансовому институту при условии сохранения оригинального названия.
Arsagera Branch Deviation Index (ABDI) – отчет-диаграмма, позволяющая сравнить состав портфеля с индексом в отраслевом разрезе и оценить отклонение.
Инвестиционная декларация базируется на системе ранжирования (AAC) + ALM и позволяет осуществлять тонкие настройки меры риска через систему лимитов, устанавливаемых на активы и отдельные группы активов.
Индекс уровня корпоративного управления (КУ) рассчитывается на основе результатов оценки уровня КУ по большинству компаний, представленных на российском фондовом рынке. Ежегодно рассчитывается семейство индексов в целом по рынку, по отраслям, по группам риска в соответствии с AAC.
Модель управления акционерным капиталом (МУАК) – комплекс действий, позволяющий регулировать размер акционерного капитала любой публичной компании с целью максимизации рентабельности собственного капитала (ROEф). Основные действия в рамках МУАК: дополнительная эмиссия акций, выплата (или невыплата) дивидендов, выкуп и погашение собственных акций. В УК
|
|
|
«Арсагера» модель управления акционерным капиталом действует с 2007 года.
Биссектриса Арсагеры – график, отражающий линию справедливых рыночных цен акций, рассчитанных на основе балансовой цены акции (BVф), рентабельности бизнеса (ROEф) и требуемой доходности (Rт). В зависимости от фактической цены акции компании располагаются на графике относительно линии биссектрисы и попадают в определенные зоны. От того, в какую зону попали акции компании, зависят предпринимаемые ею действия в рамках модели управления акционерным капиталом (МУАК). На базе данного исследования УК «Арсагера» разрабатывает практические рекомендации для российских публичных компаний по внедрению и использованию МУАК, которые позволяют повысить эффективность бизнеса для акционеров.
Кодекс профессионального члена совета директоров (ПЧСД) – книга/пособие, в котором подробно рассматриваются наиболее важные вопросы корпоративного управления акционерным обществом, раскрывается смысл действий, влияющих на эффективность компании и доходы акционеров.
INVESTARS.RU – информационный проект УК «Арсагера», нацеленный на повышение финансовой грамотности населения, в первую очередь молодежи. В рамках данного проекта компания спонсирует минимальный стартовый капитал для любознательных и трудолюбивых участников акций.
|
|
|
Блогофорум – портал фундаментальной аналитики по компаниям, акции которых обращаются на фондовом рынке, где наши аналитики регулярно обновляют информацию. На блогофоруме можно задавать вопросы и обсуждать ситуации, касающиеся отдельных эмитентов, отраслей, товарных рынков и макроэкономики.
Компания постоянно проводит научные исследования и разработки (R&D) с целью повышения качества управления.
♦ В рамках курса «Аспирантура» следующим читайте материал в Приложении 2. Алгоритм и принцип определения лимитов на актив
Средства в управлении
Мы управляем своими деньгами,
Вы можете присоединиться и разделить с нами результат.
Порой нас обвиняют в том, что мы пытаемся заманить в фонды, которыми управляем. У нас нет такой цели, мы просто даем возможность.
На главной странице нашего сайта написано:
«МЫ НЕ РАБОТАЕМ С КЛИЕНТОМ, ЕСЛИ ОН НЕ ЗНАЕТ ОСНОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И НЕ РАЗДЕЛЯЕТ НАШ ПОДХОД»
Мы не заинтересованы в клиентах, которые не являются нашими единомышленниками. От них больше вреда, чем пользы!
Мы даем возможность присоединиться, хотите или нет – это уже Ваше решение. Не хотите или можете получить больше – просто не сотрудничайте с нами. Мы никого не обманываем и не хотим, чтобы у Вас возникли неоправданные ожидания.
У нас принципиально нет активных продаж! Мы давно знаем, что нельзя привлекать людей маркетинговыми уловками, холодными звонками и хватанием за рукав.
Человек должен сам разобраться в вопросе и принять осознанное решение, а вот помогать разбираться мы готовы – и готовы потратить на это столько человекочасов, сколько потребуется.
Доверие должно быть следствием понимания того, как мы работаем и принимаем решения (а не результатом маркетинговых приемов).
Кстати, западные инвесторы постоянно задают нам вопрос о том, вкладывают ли менеджеры УК «Арсагера» свои деньги в фонды под управлением компании. У них принято считать, что на доходность фонда большое влияние оказывают личные инвестиции его менеджеров. Согласно их данным, управляющие, которые вложили деньги в свои фонды, получают более высокую доходность и имеют меньшие издержки. Механизм паевого фонда обеспечивает равенство результата для всех пайщиков и исключает возможность создания преимущества для одного пайщика в ущерб интересам другого.
Сотрудникам компании запрещено вкладывать свои средства напрямую в акции, только в паи фондов, чтобы исключить конфликт интересов.
Основным плательщиком вознаграждения УК «Арсагера» являются акционеры, менеджеры и сотрудники, а не внешние клиенты.
Информация о доле сотрудников и акционеров является обязательным атрибутом нашей ежеквартальной отчетности по фондам.
Средства в фондах по группам клиентов:
|
Менеджмент и сотрудники |
Акционеры* |
Остальные клиенты | Итого |
| Комиссия УК | |||||||
| Данные по фондам на 30.06.2017 | ||||||||||||
| Сумма, млн руб. | Доля, % | Кол- во | Сумма, млн руб. | Доля, % | Кол- во | Сумма, млн руб. | Доля, % | Кол- во | Сумма, млн руб. | Кол- во | от СЧА | |
| Арсагера – фонд акций | 71,88 | 23,31% | 15 | 88,19 | 28,60% | 27 | 148,32 | 48,10% | 787 | 308,39 | 829 | 2,50% |
| Арсагера – акции 6.4 | 50,58 | 17,26% | 9 | 176,27 | 60,16% | 19 | 66,15 | 22,58% | 245 | 292,99 | 273 | 2,50% |
| Арсагера – фонд смешанных инвестиций | 37,93 | 38,76% | 5 | 33,83 | 34,58% | 14 | 26,09 | 26,66% | 159 | 97,85 | 178 | 1,50% |
| Арсагера – фонд облигаций КР 1.55 | 2,83 | 6,66% | 5 | 22,9 | 53,99% | 10 | 16,69 | 39,35% | 79 | 42,41 | 94 | 0,50% |
| Арсагера – акции Мира | 1,73 | 9,10% | 4 | 4,93 | 25,95% | 10 | 12,32 | 64,94% | 51 | 18,98 | 65 | 2,00% |
* без менеджмента и сотрудников
Мы не имеем права гарантировать Вам доход от инвестиций, но мы можем гарантировать, что у нас с Вами будет одинаковый результат!
Результаты управления легко проанализировать – они есть как на сайте компании, так и в независимых источниках.
Несмотря на то, что комиссии фондов УК «Арсагера» невелики по российским меркам, мы отдаем себе отчет в том, что по мировым стандартам они достаточно высоки. Пока затраты на функционирование компании не позволяют их снизить, но мы будем стремиться к этому.
Удачных Вам инвестиций!
▲ Окончание курса «Школа»
Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 177; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!