Глава 10. ПИФ: инвестируем коллективно
Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом специализированной управляющей компанией. Цель ПИФ – получение дохода при инвестировании имущества фонда. ПИФ формируется, как правило, из денежных средств инвесторов, то есть пайщиков, каждому из которых принадлежит определенное количество паев.
 |
Присоединиться к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом (ПИФ) можно с помощью приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, которые выдаются управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.
Все про ПИФ: инвестиционный пай
Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, которая удостоверяет долю владельца в праве собственности на имущество, которое
составляет паевой инвестиционный фонд. Кроме того, владелец имеет право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом и право получить денежную компенсацию при прекращении договора доверительного управления ПИФом. А также:
Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты денежной компенсации в любой рабочий день. Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты денежной компенсации не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим фондом. Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты денежной компенсации в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами этого фонда предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, то право на получение такого дохода.
|
|
|
Все про ПИФ: достоинства паевых инвестиционных фондов
• Сумма инвестиций в ПИФы может начинаться от 1-3 тысяч рублей.
• Паевые инвестиционные фонды позволяют обеспечивать диверсификацию инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций.
• В ПИФах отсутствует налогообложение прибыли текущих операций, налоги уплачиваются только инвестором и лишь при погашении (продаже) пая.
|
|
|
• ПИФы имеют прозрачную инфраструктуру, кроме того, имущество пайщиков отделено от имущества управляющей компании, учет и хранение этого имущества осуществляет специализированный депозитарий.
• Государство контролирует деятельность паевых инвестиционных фондов.
Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?
Какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик (физическое лицо, резидент)? Сравнение с прямым владением ценными бумагами.
| Виды дохода | ПИФ | Самостоятельное владение или ИДУ |
| Купонный доход по облигациям |
ПИФ, как получатель этих доходов, налог не платит Данные виды доходов приводят к увеличению стоимости пая Налог уплачивает пайщик в момент погашения паев по ставке 13% с положительной разницы между ценой приобретения и погашения (продажи) паев по методу FIFO (если делалось несколько приобретений, то первыми погашаются паи, приобретенные ранее) Переоценка учитывается в стоимости пая | По государственным и муниципальным облигациям налог не уплачивается По корпоративным – 13% |
| Доход по завершенным сделкам с акциями и облигациями | 13% по итогам года или ранее при возврате средств с брокерского счета или счета ДУ | |
| Дивиденды* | 13% в момент выплаты дивидендов на брокерский счет. При ДУ – по итогам года или ранее при возврате средств | |
| Положительная переоценка стоимости акций и облигаций | Налог не рассчитывается и не уплачивается до момента продажи ценных бумаг |
* После фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов в состав имущества фонда включается дебиторская задолженность, равная произведению количества акций в фонде на дату фиксации, умноженная на размер дивиденда.
|
|
|
Пайщики получают дополнительный положительный эффект за счет отсрочки по уплате налогов: доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) не уменьшаются на размер налогов, а остаются в полном объеме в составе имущества фонда и продолжают
«работать» до момента реализации паев. Это может существенно улучшить общий результат инвестирования на длительных временных интервалах по сравнению с самостоятельными операциями (где налог по данным видам дохода уплачивается минимум один раз в год).
С 2014 года для физических лиц введён инвестиционный налоговый вычет при уплате НДФЛ в случае приобретения и владения ценными бумагами 3 года и более, что увеличивает привлекательность долгосрочного инвестирования в
|
|
|
паи, акции и облигации. Однако при самостоятельном владении акциями и облигациями, для получения этой налоговой льготы, владелец не должен продавать эти активы в течение 3-х лет. При владении паями открытых фондов (или паями, обращающимися на бирже), чтобы получить налоговую льготу, также необходимо владеть ими более 3-х лет. При этом в рамках фонда, паями которого владеет пайщик, сделки с акциями и облигациями проводятся в обычном порядке (когда это целесообразно с экономической точки зрения) и не облагаются налогом.
Еще одно налоговое различие между владением паями и прямым владением акциями и облигациями состоит в том, что во втором случае налоги рассчитываются только по завершенным сделкам, а переоценка по приобретенным бумагам не учитывается. Например, возможна ситуация, когда по проданным активам получена прибыль, а по приобретенным, но еще не проданным, есть отрицательная переоценка стоимости. В этом случае размер налоговой базы не будет уменьшен на размер этой переоценки. В рамках паевого фонда расчет стоимости пая проводится на основе текущей рыночной стоимости активов, поэтому стоимость пая учитывает как положительную, так и отрицательную переоценку стоимости всех активов фонда. Это не приводит к искажению налоговой базы.
Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 193; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!