Прекращение действия МСФО (IAS) 36 (пересмотренного в 1998 году)
141 Настоящий стандарт заменяет собой МСФО (IAS) 36 "Обесценение активов" (пересмотренный в 1998 году).
Приложение A
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДОВ ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЦЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Данное приложение является неотъемлемой частью настоящего стандарта. Оно служит руководством по использованию методов приведенной стоимости при оценке ценности использования. Хотя в руководстве используется термин "актив", оно в равной мере применимо и к группе активов, составляющих генерирующую единицу.
Элементы оценки приведенной стоимости
A1 Следующие элементы вместе отражают экономические различия между активами:
(a) расчетная оценка денежных потоков в будущем или, в более сложных случаях, серии денежных потоков, которые организация ожидает получить от актива;
(b) ожидания относительно возможных изменений в суммах и распределении во времени таких денежных потоков;
(c) временна'я стоимость денег, представленная текущей рыночной безрисковой процентной ставкой;
(d) цена, связанная с риском неопределенности, свойственным данному активу; и
(e) иные, порой неидентифицируемые, факторы (такие как неликвидность), которые участники рынка будут отражать при определении цены будущих денежных потоков, которые организация ожидает получить от актива.
A2 Данное приложение противопоставляет два метода расчета приведенной стоимости, каждый из которых может быть использован для расчетной оценки ценности использования актива, в зависимости от обстоятельств. Согласно "традиционному" методу корректировки с учетом факторов (b) - (e), указанных в пункте A1, включены в ставку дисконтирования. Согласно методу "ожидаемого денежного потока" факторы (b), (d) и (e) приводят к внесению корректировок в расчет ожидаемых денежных потоков с учетом рисков. Какой бы метод ни применяла организация для отражения ожиданий относительно возможных изменений сумм и распределения во времени будущих денежных потоков, результат должен отражать ожидаемую приведенную стоимость будущих денежных потоков, то есть средневзвешенное значение всех возможных исходов.
|
|
|
Общие принципы
A3 Методы, используемые для расчетной оценки будущих денежных потоков и процентных ставок, меняются от одной ситуации к другой в зависимости от конкретных обстоятельств, относящихся к рассматриваемому активу. Однако в любом случае применения методов приведенной стоимости при оценке активов следует руководствоваться следующими общими принципами:
(a) Процентная ставка, используемая для дисконтирования денежных потоков, должна отражать допущения, не противоречащие допущениям, использованным в расчетных денежных потоках. Иначе эффект некоторых допущений будет учтен дважды или не учтен вообще. Например, ставка дисконтирования в размере 12 процентов могла бы применяться к предусмотренным договором денежным потокам по выданному займу к получению. Данная ставка отражает ожидания относительно будущего дефолта по займам с конкретными параметрами. Такая же 12-процентная ставка не должна использоваться для дисконтирования ожидаемых денежных потоков, поскольку соответствующие потоки уже отражают допущения о будущем дефолте.
|
|
|
(b) Расчетные денежные потоки и ставки дисконтирования должны быть свободны от предвзятости и не должны включать факторы, не связанные с рассматриваемым активом. Например, намеренное занижение расчетных чистых денежных потоков, производимое в целях повышения будущей рентабельности актива, нарушает непредвзятость оценки.
(c) Расчетные денежные потоки или ставки дисконтирования должны отражать диапазон возможных исходов, а не одно наиболее вероятное минимальное или максимальное значение.
Традиционный метод и метод ожидаемого денежного потока при оценке приведенной стоимости
|
|
|
Традиционный метод
A4 Применение приведенной стоимости в учете традиционно основывалось на одном наборе расчетных денежных потоков и единой ставке дисконтирования, часто описываемой как "ставка, соответствующая риску". Фактически традиционный метод предполагает, что при использовании единой ставки дисконтирования можно учесть все ожидания относительно будущих денежных потоков и соответствующую премию за риск. Следовательно, при использовании традиционного метода основной акцент делается на выбор ставки дисконтирования.
A5 В некоторых случаях, например в том случае, когда сравнимые активы имеются на рынке, традиционный метод является сравнительно легким в применении. Для активов с предусмотренными договором денежными потоками это соответствует способу, при котором участники рынка описывают активы, как в "12-процентных облигациях".
A6 Однако традиционный метод может не помочь в решении некоторых сложных проблем оценки, таких как оценка нефинансовых активов, когда не существует рынка ни для самого объекта оценки, ни для сравнимого объекта. Надлежащий поиск "ставки, соответствующей риску" требует проведения анализа, по меньшей мере, двух объектов - актива, который существует на рынке и имеет наблюдаемую процентную ставку, и оцениваемого актива. Подходящая ставка дисконтирования для оцениваемых денежных потоков должна быть выведена из наблюдаемой процентной ставки для такого другого актива. Чтобы вывести такую ставку, характеристики денежных потоков другого актива должны быть аналогичными характеристикам денежных потоков оцениваемого актива. Следовательно, оценивающий должен проделать следующее:
|
|
|
(a) идентифицировать набор денежных потоков, которые будут дисконтироваться;
(b) идентифицировать другой актив на рынке, который будет иметь аналогичные характеристики по денежным потокам;
(c) сравнить наборы денежных потоков от двух объектов, чтобы убедиться, что они аналогичны (например, являются ли оба набора предусмотренными договором денежными потоками или один из них предусмотрен договором, а другой является расчетным?);
(d) оценить, не заложен ли в оценку одного объекта элемент, который не представлен в другом (например, не является ли один менее ликвидным, чем другой); и
(e) оценить, будут ли оба набора денежных потоков вести себя (т. е. изменяться) аналогичным образом при изменении экономической конъюнктуры.
Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 207; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!