С ВЫДЕЛЕНИЕМ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЗОН РИСКА

 

Определение области финансового состояния предприятия базируется на модели балансовой устойчивости, которая имеет следующий вид:

F + Z + R^с = U^с + K^т + K^t + R^p

где F – основные средства и вложения;

Z – запасы и затраты;

R^с – краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и дебиторская задолженность предприятия;

U^c – собственные средства предприятия;

K^т – долгосрочные кредиты и займы;

K^t – краткосрочные кредиты и займы;

R^p – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

 

На основании анализа баланса рассчитываются следующие показатели:

± Е^с = U^с – F – Z

± Е^т = U^с – F – Z + K^т

± Е^н = U^с – F – Z + K^т + K^t

где ± Е^с – излишек (недостаток) собственных средств;

± Е^т – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

± Е^н – излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

 

На основании вышеперечисленных расчетных показателей определяют область финансового состояния предприятия ( – трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости):

 

а) абсолютная финансовая устойчивость:

± Е^с ³ 0; ± Е^т ³ 0; ± Е^н ³ 0 ……  = (1,1,1);

б) нормальная финансовая устойчивость:

± Е^с » 0; ± Е^т ³ 0; ± Е^н ³ 0 ……  = (1,1,1);

в) неустойчивое финансовое состояние:

± Е^с < 0; ± Е^т ³ 0; ± Е^н ³ 0 ……  = (0,1,1);

г) критическое финансовое состояние:

± Е^с < 0; ± Е^т < 0; ± Е^н ³ 0 ……  = (0,0,1);

д) кризисное финансовое состояние:

± Е^с < 0; ± Е^т < 0; ± Е^н < 0 ……  = (0,0,0).

 

Каждой области финансового состояния предприятия соответствует свой уровень риска инвестирования в предприятие, находящееся в данном финансовом состоянии:

1 область – безрисковая зона;

2 область – зона минимального риска (вероятность возникновения потерь 25-0%);

3 область – зона повышенного риска (вероятность возникновения потерь 50-25%);

4 область – зона критического риска (вероятность возникновения потерь 75-50%);

5 область – зона недопустимого риска (вероятность возникновения потерь 100-75%).

Пример. Рассчитаем данные показатели, а также определим область финансового состояния и соответствующую ей зону риска для нашего предприятия на начало и конец финансового года, изобразив графически риск возможных потерь средств инвестора при работе с таким предприятием. Результаты вычислений сведем в следующую таблицу.

 

Форма таблицы для анализа

Показатели	Начало года	Конец года
1. Источники собственных средств	23334	225000
2. Основные средства и вложения	19796	217622
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)	3538	7378
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	------	------
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (3+4)	3538	7378
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	3703	4200
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)	7241	11578
8. Общая величина запасов и затрат	16780	27418
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)	- 13242	- 20040
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8)	- 13242	- 20040
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8)	- 9539	- 15840
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации  = (стр.9; стр.10; стр.11)	(0,0,0)	(0,0,0)

 

Во всех периодах наше предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, что соответствует чрезмерной величине запасов и затрат. Причем в последнем периоде произошло увеличение недостатка общих источников формирования запасов и затрат (с 9539 до 15840 тыс. руб., на 66%), также увеличился недостаток собственных оборотных средств (с 13242 до 20040 тыс. руб., на 51%). Показатели ± Е^с и ± Е^т в нашем случае имеют одинаковое значение, так как предприятие не имеет долгосрочных заемных средств. Данной зоне финансовой устойчивости соответствует зона недопустимого риска. Следовательно, финансовые потери могут достичь 75-100%.

Построим на графике соответствующие зоны финансовой устойчивости и риска.

 

 

                                                                        вероятность возникновения риска

                                          

                                                               1

 

                                                         

                                                              0,75

                                                              0,5

                                           

                                                              0,25

 

 

                            1  2  3  4 5    5  4  3  2  1       

              зоны финансовой устойчивости                 зоны риска

 

График кривой финансового состояния

---

Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 279; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!