Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
Капітал – це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку. Функціонування капіталу підприємства у процесі його використання характеризується процесом його постійного кругообігу.
| Капітал у грошовій формі (грошовий капітал) | Капітал у виробничій формі (продуктовий капітал) | |||
| Капітал у товарній формі (товарний капітал) | ||||
Отже, у процесі кругообігу капітал проходить три стадії:
- на першій стадії капітал в грошовій формі інвестується в оборотні, необоротні активи, перетворюється при цьому у продуктовий капітал;
- на другій стадії в процесі виробництва продукції виробничий капітал перевтілюється у товарну форму;
- на третій стадії товарний капітал після реалізації товарів обертається у грошовий капітал.
Основною метою формування капіталу є забезпечення потреб підприємства у придбанні активів та оптимізація його структури з точки зору забезпечення умов ефективності його використання.
Для досягнення цієї мети процес формування капіталу відбувається на основі наступних принципів:
врахування перспектив розвитку підприємства;
забезпечення відповідності обсягу залученого капіталу обсягу активів, які підприємство має на меті сформувати для виробничої діяльності;
забезпечення оптимальної структури капіталу з позиції ефективного його функціонування;
|
|
|
забезпечення мінімізації затрат по формуванню капіталу з різних джерел;
забезпечення ефективного використання капіталу в процесі господарської діяльності.
Класифікація капіталу підприємства
Під поняттям “капітал підприємства” сьогодні розуміють різні його види, які характеризуються десятками термінів. Найбільш вживаною є класифікація видів капіталу, запропонована І.О.Бланком, за такими ознаками:
- за належністю до підприємства – власний капітал і залучений капітал;
- за цілями використання – виробничий капітал, позиковий капітал, спекулятивний капітал;
- за формами інвестування – капітал у фінансовій формі, капітал у матеріальній формі, капітал у нематеріальній формі;
- за об’єктом інвестування – основний капітал, оборотний капітал;
- за формою власності – приватний капітал, державний капітал;
- за організаційно-правовими формами діяльності – акціонерний капітал, пайовий капітал, індивідуальний капітал;
- за характером використання в господарському процесі – працюючий капітал, непрацюючий капітал;
- за формою знаходження в процесі кругообігу – капітал у грошовій формі, капітал у продуктовій формі, капітал у товарній формі;
|
|
|
- за джерелами залучення – вітчизняний капітал, іноземний капітал.
При проведенні аналізу капіталу слід мати на увазі, що:
1. Капітал підприємства є основним фактором виробництва.
2. Капітал характеризує фінансові ресурси, які забезпечують йому доход.
3. Капітал є основним джерелом заможності його власників.
4. Капітал підприємства є головним вимірником його ринкової вартості.
5. динаміка капіталу підприємства є головним індикатором рівня ефективності його господарської діяльності.
Саме тому керівництво підприємства повинно володіти об’єктивною інформацією щодо того:
Яким капіталом воно володіє?
Чи є оптимальною його структура?
У які сфери діяльності він буде вкладений7
Залежно від ступеню належності капітал поділяють на власний та позиковий. Згідно з П(С)БО 2 “Баланс” власний капітал – це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань. Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Власний капітал є основою економічної та фінансової незалежності підприємства. Однак у процесі аналізу необхідно враховувати, що фінансування діяльності підприємства лише за рахунок власних коштів не завжди вигідне для нього.
|
|
|
Крім того, слід мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси є невисокими, а підприємство зможе забезпечити більш високу віддачу на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позиковий капітал, воно зможе підвищити рентабельність власного капіталу. Отже, фінансовий стан підприємства залежить, у першу чергу, від оптимальності співвідношень між власним та позиковим капіталом.
Залежно від мети проведення та виділених кваліфікаційних ознак розрізняють наступні форми аналізу капіталу підприємства:
- за об’єктами дослідження – аналіз формування капіталу, аналіз використання капіталу;
- залежно від організації проведення – зовнішній аналіз, внутрішній аналіз;
- за ступенем деталізації – аналіз формування і використання капіталу в цілому по підприємству, аналіз формування і використання капіталу за видами діяльності, аналіз формування і використання капіталу за структурними підрозділами,
- за обсягом дослідження – повний аналіз капіталу, тематичний аналіз капіталу;
- за періодами проведення – попередній аналіз капіталу, оперативний аналіз капіталу, ретроспективний аналіз капіталу, прогнозний аналіз капіталу.
|
|
|
До основних напрямків аналізу капіталу підприємства належать такі його види.
До горизонтального аналізу:
порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду;
порівняння показників звітного року з показниками аналогічного періоду минулого року;
порівняння показників капіталу за ряд попередніх періодів.
До вертикального аналізу:
структурний аналіз капіталу за видами діяльності;
структурний аналіз капіталу за звітний період;
структурний аналіз капіталу за попередній період;
структурний аналіз капіталу власного капіталу;
структурний аналіз капіталу позикового капіталу.
До порівняльного аналізу:
порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з середньогалузевими значеннями;
порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з конкурентами;
порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з оптимальними значеннями;
порівняльний аналіз показників капіталу підприємства із запланованими значеннями.
До коефіцієнтного аналізу:
розрахунок коефіцієнтів оборотності капіталу;
розрахунок показників рентабельності капіталу.
Дата добавления: 2018-05-01; просмотров: 258; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!