Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 10Следующая ⇒

Финансовое положение предприятия определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т. е. платежеспособностью.

Обобщающий показатель платежеспособности – это достаточность источников средств для покрытия долгов. Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность– это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам, и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2-го и 3-го разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Ликвидность предприятия – это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность и платежеспособность можно оценивать абсолютными и относительными показателями. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов, т.е. активов имеющих оборачиваемость менее одного года.

WC=CA-CL,

(3.1)

где CA – оборотные активы;

CL – краткосрочные пассивы.

В дальнейшем результаты расчетов по всем формулам пункта 3 требуется представлять в табличной форме. После каждого расчета необходимо сформулировать вывод.

Таблица 3.7 – Результаты расчета показателя, характеризующего величину собственных оборотных средств

годы	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
WC

Пример вывода: При проведении расчетов был выявлен рост показателя, характеризующего величину собственных оборотных средств. При прочих равных условиях его рост рассматривается как положительная тенденция.

Экономический смысл показателя заключается в следующем. Он показывает, какая сумма оборотных средств остается в распоряжении предприятия после расчета по краткосрочным обязательствам. Этот показатель по своей природе является аналитическим, т.к. величину собственных оборотных средств можно определить условно.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ЛТ) или коэффициент покрытия – это отношение всех оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.

(3.2)

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности (К_ЛТ >2). При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной.

Особенности коэффициента текущей ликвидности:

- числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов можно варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей;

-значение коэффициента тесно связано с уровнем эффективности управления запасами.

Пример вывода: При проведении расчетов был выявлен рост коэффициента текущей ликвидности. Так как данный показатель превышает минимально допустимый предел более чем в два раза, можно сказать о том, что предприятие погашает свои краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов, т.е. может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент быстрой ликвидности (K_ЛБ) характеризует платежеспособность предприятия на период среднего оборота дебиторской задолженности. Он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу показателей:

(3.3)

Рекомендуемое значение коэффициента быстрой ликвидности (K_ЛБ ³1).

Пример вывода: При проведении расчетов был выявлен рост коэффициента быстрой ликвидности. Рост данного коэффициента в первых трех годах обусловлен увеличением количества денежных средств (строка 260 баланса).

Коэффициент абсолютной ликвидности или коэффициент покрытия общий (K_ЛА) – это отношение быстрореализуемых оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности ( 0.05< K_ЛА >0.1)

(3.4)

Пример вывода: При проведении расчетов был выявлен рост коэффициента абсолютной ликвидности. Рост данного коэффициента за первые три года обусловлен увеличением количества денежных средств (строка 260 баланса) и уменьшением краткосрочных пассивов. Абсолютная ликвидность, вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышаются.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами (K_WC) характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. K_WC³0,1.

(3.5)

Пример вывода: При проведении расчетов была выявлена стабильность коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. В анализируемом периоде все оборотные средства сформированы за счет собственных оборотных средств на 100% в первых трех годах и на 99% в четвертом и пятом годах.

Маневренность собственных оборотных средств (МК) характеризует ту часть собственных средств, которые находятся в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рекомендуемое значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств 0£МК£1.

(3.6)

Пример вывода: При проведении расчетов была выявлена стабильность данного показателя. Так как данный показатель всегда находится в допустимых пределах, можно сделать вывод о нормальном функционировании предприятия.

Доля собственных оборонных средств в покрытии запасов (WC_S) характеризует ту часть стоимости запасов, которые покрываются собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница – 0,5.

(3.7)

Пример вывода: Увеличивается доля оборотных средств в активах предприятия. В условиях увеличения количества выполненной транспортной работы это является положительной тенденцией, свидетельствующей об увеличении деловой активности.

Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 245; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!