Сущность и функции бюджетирования
Рис. 4.1. Цели финансового планирования
• увеличение размера прибыли, повышение показателей рентабельности;
• обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов организации;
• определение финансовых взаимоотношений с бюджетами, банками и т.д.; контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью организации. Систему финансового планирования в организации можно разделить на три составляющие (рис.4.2):
1) разработка финансовой стратегии организации;
2) текущее финансовое планирование;
3) оперативное финансовое планирование.
Рис. 4.2. Система финансового планирования
Финансовая стратегия организации представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности организации. Разработка финансовой стратегии организации — процесс длительный, требующий основательного подхода и определенной квалификации разработчиков. Финансовая стратегия организации должна формулировать основные цели организации и пути их достижения таким образом, чтобы обеспечить единую направленность действий организации.
Процесс формирования финансовой стратегии должен проходить ряд этапов, к которым относится (рис.4.3):
1) определение общего периода ее формирования;
2) формирование стратегических целей финансовой деятельности;
3) конкретизация показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации;
|
|
|
4) оценка разработанной финансовой стратегии.
Рис. 4.3. Процесс формирования финансовой стратегии
Определение общего периода формирования финансовой стратегии зависит от предсказуемости развития экономики в целом и конъюнктуры рынка. В современных условиях финансовая стратегия охватывает период времени от трех до пяти лет.
В качестве главных целей финансовой деятельности выделяют максимизацию прибыли организации, оптимизацию структуры капитала организации и обеспечение ее финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности и повышение рыночной стоимости организации.
Очень важно сформулировать стратегические цели четко и кратко, отразить каждую из целей в конкретных финансовых показателях.
Оценка эффективности финансовой стратегии может проводиться по таким параметрам, как внутренняя сбалансированность
финансовой стратегии; согласованность ее с внешней средой (экономикой страны, конъюнктурой финансового рынка и т.д.); приемлемость уровня финансовых рисков; результативность финансовой стратегии, выраженная в рассчитанных финансовых коэффициентах.
|
|
|
Финансовая стратегия, являясь составной частью общей стратегии развития организации, должна быть согласована с целями
и направлениями, сформулированными общей стратегией.
Текущее планирование финансовой деятельности организации осуществляется на основе разработанной финансовой стратегии. Основным документом текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов. При разработке текущего финансового плана необходимо исходить из целей финансового планирования на предстоящий год и решать задачи, перечисленные выше. Балансировка доходов и расходов финансового плана достигается как регулированием расходов (прежде всего отчислений в фонды накопления и потребления, дивидендных выплат), так и оптимизацией размера и состава заемных средств. Разработка текущего финансового плана должна быть ориентирована на обеспечение финансовой устойчивости организации.
В дополнение к балансу доходов и расходов целесообразно составлять шахматную таблицу (матричный баланс), в которой определяются источники финансирования по каждой статье планируемых расходов.
Оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря, детализирующего на квартал или месяц текущий финансовый план. Платежный календарь служит средством ранней диагностики финансового состояния организации, помогает поддерживать платежеспособность организации, вовремя привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия разрыва во времени поступлений и перечислений средств. В процессе составления платежного календаря формируется информационная база о движении денежных средств организации, проводится анализ неплатежей, осуществляется расчет потребности в краткосрочном кредите или размера и сроков временно свободных денежных средств организации.
|
|
|
Платежный календарь составляется на месяц с подекадной разбивкой. Реже встречается разбивка на пятидневки и 15 дней. Финансовое планирование на столь короткие периоды времени является процессом непрерывным и требует постоянного контроля за состоянием запасов и дебиторской задолженности, за производством и реализацией.
В рамках оперативного финансового планирования помимо платежного календаря составляется кассовый план организации.
Кассовый план организации отражает поступления и выплаты наличных денежных средств через кассу. Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами также является немаловажным фактором в финансовой деятельности организации.
|
|
|
Кассовый план разрабатывается на один квартал и отражает предполагаемые выплаты по фонду заработной платы, фонду потребления и прочие выплаты и поступления наличных денег.
Задачи текущего и оперативного финансового планирования в организации призвана также выполнять система внутрифирменного бюджетирования.
5. Принципы и методы планирования финансовых результатов
Принципы финансового планирования определяют характер и содержание этого вида управленческой деятельности в организации. Общепризнанными являются следующие принципы финансового планирования в организации:
1) финансовое соотношение сроков («золотое банковское правило») - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки. Капитальные вложения на длительный срок целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
2) платежеспособность - финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность организации на всех этапах деятельности;
3) оптимальность капитальных вложений - для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (например, финансовый лизинг). Привлекать кредиты банков выгодно лишь в том случае, если обеспечивается действие эффекта финансового рычага;
4) сбалансированность рисков - наиболее рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников;
5) соответствие условий и потребностей рынка - для организации необходимо учитывать конъюнктуру рынка, реальный спрос на производимую продукцию (услуги) и возможную реакцию на изменения на рынке;
6) предельная рентабельность - целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
В финансовом планировании используется ряд методов планирования финансовых показателей (рис.5.1):
1) расчетно-аналитический;
2) метод оптимизации плановых решений;
3) балансовый;
4) нормативный;
5) метод экономико-математического моделирования.
Рис. 5.1. Методы планирования финансовых показателей
Расчетно-аналитический методоснован на прогнозировании финансовых показателей на основе анализа их достигнутой величины. Данный метод применяется, когда взаимосвязь между показателями устанавливается не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам.
Расчет планируемой величины финансовых показателей можно отразить в следующем виде:
где Фппл - планируемая величина финансового показателя; Фпотч - отчетное значение финансового показателя; I - индекс изменения финансового показателя.
Метод оптимизации плановых решенийсводится к разработке нескольких вариантов расчетов, из которых выбирают один. При выборе наиболее оптимального варианта могут применяться следующие критерии:
• максимальная рентабельность вложенного капитала;
• максимальное значение прибыли;
• максимальная оборачиваемость капитала;
• оптимальное соотношение заемных и собственных средств организации;
• минимальное значение приведенных затрат и т.д.
Балансовый методпланирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.
Нормативный методосновывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда показателей финансового плана. Можно выделить следующие нормы и нормативы:
• федеральные;
• региональные;
• местные;
• отраслевые;
• групповые;
• внутренние (нормы и нормативы организаций).
При определении налоговых платежей организации использует ставки налогов, являющиеся федеральными, региональными или местными нормативами. Примером групповых нормативов являются льготные налоговые ставки, установленные для малых организаций, особые возможности начисления амортизации: в акционерных обществах - это нормативы отчислений в резервный фонд, фонд акционирования работников организации или фонд для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самой организацией при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в целом ряде других случаев.
Методы экономико-математического моделированияпозволяют установить количественно определенную взаимосвязь между планируемым показателем и факторами, его определяющими.
Экономико-математическая модель может выражать функциональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов:
где у - планируемый финансовый показатель; xi - i-й фактор, i = 1,…, n.
Финансовая модель характеризуется следующими возможностями:
• рассчитывает одну или несколько финансовых переменных: расходы, доходы, инвестирование, денежный поток, налоги, прибыль;
• позволяет пользователю управлять значениями одной или нескольких финансовых переменных (устанавливать их и изменять);
• предназначается для коррекции стратегических решений под влиянием альтернативных значений финансовых переменных.
На рис. 5.2 представлена блок-схема упрощенной модели финансового планирования.
Широкое применение в планировании финансовых показателей нашли экономико-математические модели, основанные на регрессионной связи. Такие модели позволяют определить зависимость среднего значения финансового показателя (рассматриваемого как случайная величина) от одного или нескольких факторов:
(1.3)
где а0, а1, ..., ап - параметры (коэффициенты регрессии), которые оцениваются из статистических данных; у - среднее значение финансового показателя; x 1, …, х n - факторы, влияющие на планируемый финансовый показатель.
Следует иметь в виду, что небольшой период исследования не позволяет выявить общие закономерности. Выбор слишком большого периода тоже чреват
--- Обратная связь
* Игнорирует стоимость гарантии
Рис. 5.2. Упрощенная модель финансового планирования
определенными неточностями в прогнозировании. Наиболее оптимальным на сегодняшний день считается период в 1-2 года.
Применение описанных выше методов дает возможность определить планируемые значения отдельных финансовых показателей, но для разработки финансового плана в виде баланса доходов и расходов необходимы дополнительные расчеты, позволяющие свести баланс. Наиболее простым и распространенным методом обеспечения сводимости баланса является «метод пробки». Сущность этого метода состоит в выявлении дисбаланса (разности пассивов и активов баланса), называемого «пробкой», и определении путей ликвидации этой «пробки». Например, при отрицательной разности пассивов и активов баланса, свидетельствующей о недостаточности средств для финансирования деятельности организации с намеченными расходами на сырье, материалы, приобретение оборудования и т.п., следует рассмотреть варианты привлечения дополнительного финансирования, например, за счет кредитов. Корректировка пассива на сумму планируемого кредита приведет к образованию новой «пробки», так как привлечение кредита увеличит расходы на сумму процентов за кредит и соответственно уменьшит прибыль. Таким образом, использование этого метода сводится к итерационным расчетам. Каждая итерация состоит в определении «пробки» и обосновании финансовых решений, позволяющих ее ликвидировать.
Второй метод разработки прогнозного баланса доходов и расходов, а также собственно прогнозного баланса организации получил название метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации, или метода процента от продаж.
Процедура этого метода основана на следующих предположениях:
• основные средства организации задействованы на полную мощность и увеличение объема реализации потребует дополнительных инвестиций;
• организация работает стабильно и на начало планируемого периода значения большинства статей баланса оптимальны (в том числе запасы, остаток денежных средств соответствуют достигнутому объему реализации);
• изменение большинства статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации.
Алгоритм расчетов методом процента от продаж:
1. Выявляются те статьи баланса, которые изменяются пропорционально объему продаж. Как правило, к ним относят затраты, включаемые в себестоимость реализованной продукции, управленческие, коммерческие расходы, дебиторскую, кредиторскую задолженность. Эти статьи переносят в прогнозную форму баланса с учетом роста объема продаж (умножив на индекс роста объема реализации).
2. Ряд статей баланса, которые не изменяются спонтанно при росте объема продаж, а определяются, например, финансовыми решениями, переносятся в прогнозную форму без изменений. К таким статьям можно отнести дивиденды, векселя к оплате.
3. Определяется нераспределенная прибыль прогнозного года: к нераспределенной прибыли отчетного года прибавляется прогнозируемая прибыль за вычетом дивидендных выплат (норма выплаты дивидендов на этой итерации расчетов принимается на уровне отчетного года).
4. Выявляется потребность в дополнительном финансировании и определяются источники финансирования с учетом возможных ограничений по структуре капитала, стоимости различных источников и т.д.
5. Формируется вариант второго приближения с учетом эффекта обратной финансовой связи (привлечение кредитов и займов не только увеличивает источники финансирования, но и приводит к росту издержек, связанных с выплатой процентов).
В случае если вторая итерация не позволяет свести баланс, следует провести еще несколько итераций, на каждой из которых будут приниматься в расчет те или иные финансовые решения.
Сложившиеся подходы российских организаций к разработке финансовых планов, описанные выше, не позволяют эффективно и в полной мере решать задачи и достигать целей, определенных в финансовой стратегии развития организации. Финансовое планирование, как правило, оторвано от маркетинговых исследований и опирается на план производства, а не сбыта, что ведет к существенному отклонению фактических показателей от плановых. Процесс финансового планирования затянут во времени, при планировании преобладает затратный механизм ценообразования, отсутствует разделение затрат на постоянные и переменные, не используется понятие маржинальной прибыли, не проводится анализ безубыточности, не оценивается эффект операционного рычага и не рассчитывается запас финансовой прочности.
Рыночная экономика требует качественно новых подходов к вопросам финансового планирования в организации. Многие проблемы внутрифирменного финансового планирования могут решаться посредством применения новых современных технологий планирования. Для организации наиболее эффективного финансового планирования в отечественной практике все чаще используется система бюджетирования.
Сущность и функции бюджетирования
В экономической литературе приводятся самые различные определения понятий «бюджет», «бюджетирование». По определению Британского института финансовых менеджеров, «бюджет — это план, представленный в денежном выражении, подготовленный и одобренный для определенного периода времени, в котором обычно показаны предстоящие поступления и (или) расходы данного периода, и капитал, который необходимо использовать для достижения поставленных целей».
«Основной бюджет — это финансовое, количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей» — мнение американских специалистов.
Таким образом, бюджетирование — это процесс подготовки, организации и контроля бюджетов с целью разработки и принятия оптимальных управленческих решений.
Бюджет представляет собой финансовый план организации, отражающий в количественном выражении стратегические и тактические цели ее деятельности и мероприятия по их достижению.
Наиболее важными требованиями к бюджетам являются следующие: соответствие целям и задачам финансовой стратегии организации, целостность, системность, доступность, сопоставимость, корректность, согласованность, оперативность и функциональность.
Привлекательность бюджетирования для российских организаций в нынешних условиях заключается в следующем:
• во-первых, бюджетирование пришло на смену существовавшей ранее системы планирования, когда показатели «спускались сверху», когда связь планирования с финансами прослеживалась с трудом, ничего не появилось, кроме бизнес-плана. Но бизнес-план решает несколько иные задачи, чем финансовое планирование деятельности организации;
• во-вторых, бюджетирование особо привлекательно для вновь создаваемых организаций, когда важно с самого начала представлять перспективы развития и необходимые объемы инвестиций, иметь финансовые сметы и прогнозируемые финансовые показатели. Таких организаций в условиях развития рыночного хозяйствования в России очень много;
• в-третьих, бюджетирование дает возможность осуществления финансового контроля, принятия оперативных управленческих решений. В условиях нестабильности в экономике это немаловажный фактор.
Но существуют определенные трудности, которые возникают при внедрении бюджетирования в организации в условиях России. Изначально это недостаток информации. Отсутствуют структуры, которые собирали бы информацию, необходимую для внедрения бюджетирования, и анализировали во всем его многообразии. Ту информацию, которой обладает бухгалтерия, можно использовать для финансовой отчетности, но ее недостаточно -она не годится ни по форме, ни по регламенту для бюджетного управления. Это обусловливает невозможность применения в существующей информационной среде готовых западных технологий финансового планирования.
По мнению специалистов Центра международного бизнеса и регионального развития, в настоящее время серьезные изменения претерпела логика хозяйственного планирования. Для многих организаций РФ до сих пор планирование осуществляется по принципу «от достигнутого». Если раньше этот принцип реализовывался в виде прироста объемов производства по сравнению с предыдущим годом, то теперь он выражается в стремлении как можно больше загрузить производственные мощности. Делается это чаще всего в независимости от того, может ли быть реализована вся выпускаемая продукция, может ли организация получить за нее деньги в полном объеме.
Система бюджетирования предполагает многовариантный анализ финансовых последствий реализации намеченных планов, предусматривает анализ различных сценариев изменения финансового состояния организации, оценки финансовой устойчивости в изменяющихся условиях внешней хозяйственной среды.
Бюджетирование выполняет три основные функции: планирования, учета, контроля.
Функция планирования. Данная функция является самой важной. Бюджетирование является основой для внутрифирменного планирования. Исходя из стратегических целей организации, бюджеты решают задачи распределения финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам деятельности организации, все затраты и результаты приобретают денежное выражение. Бюджетирование способствует правильному и четкому целеполаганию в организации, разработке стратегии бизнеса.
Функция учета. Бюджетирование является также основой для управленческого учета. Система учета должна представлять точные факты по подразделениям, видам продукции, районам торговли или комбинации этих показателей. Благодаря бюджетированию в организации появляется возможность получать точную информацию, сравнивать намеченные целтс с действительными результатами деятельности организации.
Роль бюджетирования в управленческом учете состоит в том, чтобы отражать движение денежных средств, финансовых ресурсов, счетов и активов организации в максимально удобной форме, своевременно представлять соответствующие показатели финансовой деятельности организации в наиболее приемлемом для принятия эффективных управленческих решений виде.
Функция контроля. Является также немаловажной для организации. Разумеется, как бы ни был хорош план, он остается бесполезным, если нет эффективного контроля за его осуществлением. Бюджет представляет собой набор показателей или критериев, которые должны использоваться при контроле за деятельностью организации. Путем непрерывного сопоставления фактических данных с плановыми показателями можно оценивать деятельность на любом этапе. Бюджетное планирование позволяет выявить отклонения деятельности от того, что предполагалось бюджетом, и скорректировать действия.
Бюджеты организации должны постоянно пересматриваться и корректироваться по мере необходимости для того, чтобы сохранять их контролирующую роль.
В качестве основных принципов бюджетного планирования можно привести следующие:
• унификация всех бюджетных форм, бюджетных периодов и процедур разработки для компании и всех структурных подразделений, независимо от специфики их хозяйственной деятельности;
• совместимость бюджетных форм, форматов с установленными формами государственной отчетности;
• совместимость вспомогательных бюджетных документов с основными бюджетными формами;
• обеспечение возможности составления сводного бюджета;
• стабильность, неизменность процедур бюджетирования и установленных целевых нормативов на протяжении всего бюджетного периода;
• разделение накладных расходов на затраты структурных подразделений и компаний в целом по формуле, единой для всех подразделений;
• непрерывность процедуры составления бюджетов, что предусматривает регулярный пересмотр и корректировку ранее сделанных прогнозов на новый период, не ожидая завершения действующего;
• заблаговременная формулировка финансовых целей всех подразделений в виде заданий определенных норм рентабельности;
• учет доходов и расходов, поступлений и списаний денежных средств в сопоставимых по времени единицах учета;
• детальный учет наиболее важных статей расходов, чья доля в чистых продажах достаточно велика.
Дата добавления: 2022-01-22; просмотров: 28; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!