Анализ финансовой устойчивости предприятия
В анализе финансового состояния предприятия рассматриваемая его платежеспособность занимает важное место, однако, не даёт четкой картины состояния. Для более полного анализа необходимо рассматривать финансовую устойчивость предприятия, с помощью которого определяют его стабильность с позиции долгосрочной перспективы. Прежде всего, она связана с общей финансовой структурой предприятия, его зависимостью от внешних факторов, т.е. кредиторов и инвесторов.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основные задачи анализа финансового состояния на данном этапе - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия Анализ коэффициентов финансовой устойчивости по результатам 2016-2018 гг. выявил следующее.
Коэффициент собственности по итогам 2018 г. составил показатель 0,67, при нормативном значении для отрасли более 0,6, что выше показателей предыдущих лет. На последний день анализируемого периода 2018 года значение коэффициента можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму. Рост показателя свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних факторов (таблица 3.2).
|
|
|
Таблица 3.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | На начало года |
Нормат-е значение | ||
| 2016 | 2017 | 2018 | ||
| 1. Собственный капитал, тыс. руб. | 27159 | 31557 | 38847 | - |
| 2.Долгосрочные кредиты, займы, тыс. руб. | 12992 | 10022 | 6258 | - |
| 3.Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность, тыс. руб. | 24856 | 22483 | 12393 | - |
| 4.Внеоборотные активы, тыс. руб. | 28640 | 28640 | 26610 | - |
| 5.Общая сумма текущих активов, тыс.руб. | 36367 | 33646 | 30918 | - |
| 6.Сумма износа основных средств и нематериальных активов, тыс. руб. | 6040 | 10209 | 1745 | - |
| 7.Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс. руб. | 6160 | 37385 | 26409 | - |
| 8.Валюта баланса, тыс. руб. | 65007 | 64162 | 57528 | - |
| 9.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. | 11511 | 12939 | 18495 | - |
| 10. Коэффициенты: а) собственности (с. 1 / с.8) | 0,41 | 0,49 | 0,67 | > 0,6 |
| б) финансовой зависимости (с. 8 / с.1) | 2,39 | 2,03 | 1,48 | |
| в) заёмных средств (с. 2 + с. 3) / с.8 | 0,58 | 0,50 | 0,32 | < 0,40 |
| г) финансирования с. 1 / (с. 2 + с.3) | 0,71 | 0,97 | 2,08 | > 1,00 |
| д) финансовой устойчивости (с. 1 + с. 2) / с.8 | 0,61 | 0,64 | 0,89 | > 0,75 |
| е) обеспеченности собственными оборотными средствами (с. 9 / с. 5) | 0,31 | 0,38 | 0,59 | > 0,10 |
| ж) маневренности (с. 9 / с. 1) | 0,42 | 0,41 | 0,47 | ≈ 0,40 |
| з) инвестирования (с. 1 / с. 4) | 0,94 | 1,10 | 1,45 | > 1, 00 |
| и) накопления амортизации (с. 6 /с. 7) | 0,98 | 0,27 | 0,06 | - |
|
|
|
Анализ коэффициента финансовой зависимости на начало 2018 г. составил 1,48, имея тенденцию к уменьшению по сравнению с предыдущим 2017 г. на 0,55. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Его снижение по итогам 2018 г. говорит об уменьшении количества заемных средств предприятием.
Коэффициент финансирования имеет следующие показатели. На начало 2018 г. он составил 2,08 при норме более 1. Оптимальным считается значение > 1. Ситуация, когда значение коэффициента приближается к единице или становится больше 1, опасна, так как большая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств.
Анализ коэффициента финансовой устойчивости показал следующее. В 2016 г. он составил 0,61, в 2017 г. – 0,69, а в 2018 г. – 0,89, имея самый положительный результат по итогам трех исследуемых отчетных периодов, при норме не менее 0,75. Данный показатель находится в норме.
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2018 г. составил 0,59 (при нормативном значении более 0,10), превышая показатель предыдущего года на 0,21, полностью соответствуя норме.
Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. В данном случае, среднеотраслевым признаётся значение коэффициента на уровне ≈ 0,4. Коэффициент по итогам 2018 г. имеет показатель 0,47, имея тенденцию увеличения, что говорит о наличии мобильных денежных средств у предприятия.
Коэффициент инвестирования также имеет значение, укладывающееся в норму. Так, при норме более 1,00, в 2018 г., он составил 1,45, превысив показатель 2017 г. на 0,35. Коэффициент показывает выполнение «золотого правила финансирования», где внеоборотные активы должны быть меньше собственного капитала.
Коэффициент амортизации за 2018 г. несколько ниже показателей предыдущих периодов. Он показывает долю долгосрочных активов, уже превратившихся в ликвидную форму. Доля ликвидных активов в 2018 г. составила 0,06. Целесообразно также рассчитать коэффициент финансового риска (КФР) (плечо финансового рычага), который представляет собой отношение заёмного капитала к собственному: КФР = ЗК/СК, (3.2) где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал Далее получим результат (по итогам 2018 г.):
|
|
|
КФР = 6258+12393/38847=0,48
Оптимальным считается значение < 0,67. Следовательно, показатель финансового рычага имеет положительное значение, удовлетворяя норме.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости по результатам 2016-2018 гг. показал, что большинство показателей имеют положительные результаты, что подтверждает финансовую устойчивость предприятия ООО «Истоки» на данный период времени.
Дата добавления: 2019-09-02; просмотров: 125; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!