Анализ финансового состояния предприятия

 

Проведем анализ финансового состояния предприятия ПАО "МТС" на основе бухгалтерского баланса за 2014-2016 гг. Составим агрегированный баланс за 2014-2016 года.

Рассчитаем абсолютное отклонение (2014 – 2016 гг.) и темп роста (%)

 

Агрегированный баланс 2014-2016 гг. (тыс. руб.)

Актив
Агрегат	Статья баланса	2014	2015	2016
А 1	Оборотные активы(А 2+…+А 7)в т.ч.:
А 2	ДС	10 490 563	27 324 009	14 318 945
А 3	Кр. фин. вложения	12 239 892	13 735 053	67 223 100
А 4	ДЗ до 12 мес.	35 227 933	43 137 082	42 734 986
А 5	ТМЦ	1 803 627	6 319 255	5 871 962
А 6	ДЗ свыше 12 мес.	35 227 933	43 137 082	42 734 986
А 7	Прочие тек. активы	4 335 067	129 739	120 839
А 8	Основной капитал	150 649 757	156 301 669	159 732 457
А 9	Прочие активы	219 152 459	202 285 783	199 169 628
	Баланс(А 1+А 8+А 9)	433 899 298	492 369 672	539 135 981
Пассив
Агрегат	Статья баланса	2014	2015	2016
П 1	Обязательства (П 2+П 5) в т.ч.:
П 2	Долг. Обязательства(П 3+П 4) в т.ч.:
П 3	Займы и кредиты	208 899 233	268 044 615	331 916 957
П 4	Прочие долг.обяз.	5 312 619	11 123 864	13 219 441
П 5	Кр.обяз.(П 6+П 7) в т.ч.:
П 6	Займы и кредиты	34 118 297	47 087 958	64 044 251
П 7	Прочие кр.обяз.	49 102 425	70 731 846	81 730 293
П 8	Соб.капитал(П 9+…П 13) в т.ч.:
П 9	УК	206 641	206 641	206 641
П 10	ДК	7 359 809	7 362 768	7 367 087
П 11	РК	29 900	30 996	30 996
П 12	Нераспред. прибыль	110 725 287	73 536 029	28 213 344
П 13	Прочие фонды	15 676 898	14 244 955	7 609 224
	Баланс(А 1+А 8+А 9)	433 899 298	492 369 672	539 135 981

 

Отклонение и темп роста (%) 2014-2016 гг. (тыс. руб.)

Актив
Статья баланса	2014	2015	2016	Отклон.2016-2014	Темп роста (%)
ДС	10 490 563	27 324 009	14 318 945	3 828 382	136
Кр. фин. Вложения	12 239 892	13 735 053	67 223 100	54 983 208	549
ДЗ до 12 мес.	35 227 933	43 137 082	42 734 986	7 507 053	121
ТМЦ	1 803 627	6 319 255	5 871 962	4 068 335	325
ДЗ свыше 12 мес.	35 227 933	43 137 082	42 734 986	7 507 053	121
Прочие тек. Активы	4 335 067	129 739	120 839	(4 214 228)	3
Основной капитал	150 649 757	156 301 669	159 732 457	9 082 700	106
Прочие активы	219 152 459	202 285 783	199 169 628	(19 982 831)	91
Баланс	433 899 298	492 369 672	539 135 981	105 236 683	124
Пассив
Долг.обязательства в т.ч.:
Займы и кредиты	208 899 233	268 044 615	331 916 957	123 017 724	159
Прочие долг.обяз.	5 312 619	11 123 864	13 219 441	7 906 822	249
Кр.обяз. в т.ч.:
Займы и кредиты	34 118 297	47 087 958	64 044 251	29 925954	188
Прочие кр.обяз.	49 102 425	70 731 846	81 730 293	32 627 868	166
Соб.капитал в т.ч.:
УК	206 641	206 641	206 641	0	0
ДК	7 359 809	7 362 768	7 367 087	7 278	100
РК	29 900	30 996	30 996	1 096	104
Нераспред. прибыль	110 725 287	73 536 029	28 213 344	(82 511 943)	25
Прочие фонды	15 676 898	14 244 955	7 609 224	(8 067 674)	48
Баланс	433 899 298	492 369 672	539 135 981	105 236 683	124

 

Проанализируем ликвидность баланса ПАО "МТС".

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности. Анализ ликвидности баланса ПАО "МТС" 2014-2016 гг..

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы".

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи раздела IV баланса "Долгосрочные обязательства".

4. Постоянные пассивы (П4) – статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов".

 

 

Талица 2.6 Анализ ликвидности баланса ПАО "МТС" 2014-2016 гг. (тыс. руб.)

	Группировка активов	2014	2015	2016		Группировка пассивов	2014	2015	2016
А1	Наиболее ликвидные активы:	22730455	41059062	81542045	П1	Наиболее срочные обязательства:	2459745	2430971	4797747
	ДС	10490563	27324009	14318945		КЗ	2459745	2430971	4797747
	Кр.фин.влож.	12239892	13735053	67223100
А2	Быстро реализ. активы:	35227933	43137082	42734986	П2	Краткосрочные пассивы:	34126743	47087958	64044251
	ДЗ(до 12 мес.)	35227933	43137082	42734986		Заемные средства	34118297	47087958	64044251
						Задолж. перед учредителями по выплате доходов	8446	-	-
А3	Медленно реализуемые активы:	41366627	49586076	48727787	П3	Долгосрочные пассивы:	234838436	291954816	359621855
	Запасы	1220027	1308496	758426		Долгосрочные обязательства	219141819	283138766	351331310
	НДС по приобретеннымценностям	583600	5010759	5113536		Доходы будущих периодов	2663 012	2641998	2072553
	ДЗ (свыше 12 мес.)	35227933	43137082	42734986		Резервы предстоящих расходов и платежей	13033605	6174052	6217992
	Прочие оборотные активы	4335067	129739	120839
А4	Трудно реализуемые активы:	369802216	401724534	408866149	П4	Постоянные пассивы:	118301916	81134368	35812135
	Внеоборотные активы	369802216	401724534	408866149		Капитал и резервы	118301916	81134368	35812135

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место:

 

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

 

Неравенство А1 > П1 во всех анализируемых годах (2014-2016 гг.), то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Неравенство А2 > П2 выполнимо только в 2014 году – это означает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Неравенства А3≥П3 и А4≤П4 в анализируемых 2014 – 2016 годах не соблюлось, это означает, что баланс предприятия признается неликвидным.

Необходимо заметить, что анализ ликвидности баланса предприятия по данной схеме является довольно грубым, для более детального анализа чаще всего используют коэффициентный анализ, основанный на расчете следующих коэффициентов:

1.Коэффициент текущей ликвидности, показывает степень покрытия краткосрочных обязательств в течение года. Это один из ключевых показателей отражающих платежеспособность предприятия:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (2.1)

 

Нормативные значения данного коэффициента находятся в диапазоне от 1-2. Если значение данного коэффициента больше 2, то это говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Если коэффициент менее 1, то предприятия неплатежеспособно.

Ктл₍₂₀₁₄₎ = (22730455 + 35227933 + 41366627)/(2459745+34118297) = 1,7

Ктл₍₂₀₁₅₎ = (41059062 + 43137082 + 49586076)/(2430971 +47087958) = 1,7

Ктл₍₂₀₁₆₎ = (81542045 + 42734986 + 48727787)/(4797747 + 64044251) = 2

2. Коэффициент быстрой ликвидности, показывает то, как ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент рассчитывается как:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2.2)

 

Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что она показывает долю кредиторской задолженности, которая может быть погашена с помощью наиболее ликвидных активов. Нормативное значение данного показателя составляет 0,7-0,8. Иногда верхняя граница достигает 1,7.

Кбл₍₂₀₁₄₎ = (22730455 + 35227933) / (2459745 + 34126 743) = 1,5

Кбл₍₂₀₁₅₎ = (41059062 + 43137082) / (2430971 + 47087958) = 1,7

Кбл₍₂₀₁₆₎ = (81542045 + 42734986) / (4797747 + 64044251) = 1,7

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю кредиторской задолженности, которую предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент рассчитывается как:

Кал = А1 / (П1 + П2) (2.3)

Кал₍₂₀₁₄₎ = 22730455 / 36586488 = 0,6

Кал₍₂₀₁₅₎ = 41059 062 / 49518928 = 0,8

Кал₍₂₀₁₆₎ = 81542045 / 68841998 = 1

Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,2- при его снижении можно сделать вывод о проблемах у предприятия.

4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия, который рассчитывается по формуле:

Кобщ = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П 2 + 0,3*П3) (2.4)

Кобщ₍₂₀₁₄₎ = (22730455 + 17613966,5 + 12409988,1) / (2459745 + 17063371,5 + 70451530,8) = 1,8

Кобщ₍₂₀₁₅₎ = (41059062 + 21568541 + 14875822,8) / (2430971 + 23543979 + 87586444,8) = 1,7

Кобщ₍₂₀₁₆₎ = (81542045 + 21367493 +14618336,1) / (4797747 + 32022125,5 + 107886556) = 1

Нормой считается если значение данного коэффициента больше 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает, то как используются оборотные средства. Формула расчета 2.5:

Kосос = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) (2.5)

 

Косос₍₂₀₁₄₎ = (118301916 – 369802216) / (22730455 + 35227933 + 41366627) = 2,5

Косос₍₂₀₁₅₎ = (81134368 – 401724534) / (41059062 + 43137082 + 49586076) = 2,4

Косос₍₂₀₁₆₎ = (35812135 – 408866149) / 173004818 = 2,1

Нормой считается если значение Косос больше 0,1.

Коэффициент финансовой устойчивости

Какое предприятие не хотело бы быть экономически стабильным и финансово устойчивым? Насколько это соответствует действительности, можно выяснить при помощи коэффициента финансовой устойчивости – одного из основных показателей, рассчитываемых в ходе экономического и финансового анализа. Коэффициент финансовой устойчивости иллюстрирует, какая часть активов вашей компании финансируется за счет устойчивых источников. Какая доля во всех источниках предприятия может использоваться длительное время. Финансовое положение компании будет считаться устойчивым, если значение показателя лежит в пределах от 0,7 до 0,9 включительно. Вообще, экономисты считают, что значение коэффициента не должно быть ниже 0,75. Тревогу у руководителя должен вызывать показатель со значением меньше этого предела.

 

Кфу = (Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы) / Валюта баланса (2.6)

 

Кфу₍₂₀₁₄₎ = (118566435 + 225913871) / 447901361 = 0,9

Кфу₍₂₀₁₅₎ = (81134368 + 283138766) / 492369672 = 0,8

Кфу₍₂₀₁₆₎ = (35812135 + 351331310) / 539135981 = 0,7

Значение коэффициента финансовой устойчивости по всем трем анализируемым годам 2014-2016 ПАО "МТС" лежит в рекомендуемых границах, поэтому финансовое положение компании можно считать устойчивым. Финансовая устойчивость означает финансовую независимость компании и показывает, насколько платежеспособна организация в длительном периоде времени. Это важный показатель для внутреннего финансового контроля, который влияет на ряд управленческих решений руководства.

Рассчитанные выше коэффициенты преобразуем в таблицу для более удобного анализа.

 

Коэффициенты анализа ликвидности баланса

Наименование коэффициента	Нормативноеограничение	2014	2015	2016
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл 1-3	1,7	1,7	2
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл 0,7-0,8 Верхняя граница 1,7	1,5	1,7	1,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал > 0,2	0,6	0,8	1
Общий показатель ликвидности	К ≥ 1	1,8	1,7	1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К > 0,1	2,5	2,4	2,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,9	0,8	0,7

 

На основе денных таблицы можно сделать выводы:

1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства предприятия в 2014 году могут быть покрыты на 170%, в 2015 году – на 170%, а в 2016 году – 170%, что удовлетворяет нормативным требованиям.

2) Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, в 2014 году – 1,5; в 2015 году – 1,7, а в 2016 году – 1,7. Чем выше этот показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2014 году предприятие может погасить кредиторскую задолженность немедленно 60%, в 2015 году – 80%, а в 2016 году – 100% (при нижней границе норматива в 20%).

4) Общий показатель ликвидности больше нормативного значения 1 по всем анализируемым года 2014-2016, это говорит о том, что платежные обязательства предприятия покрываются ликвидными средствами.

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 1(граница норматива) по всем анализируемым годам 2014-2016, что говорит о обеспеченности основных и оборотных средств и доказывает финансовую устойчивость предприятия.

6) Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая доля предприятия финансируется устойчивыми источниками. В 2014 году – 90%, в 2015 году – 80%, в 2016 году – 70%. Эти показатели находятся в нормативных границах.

Выводы по главе 2

 

В главе дана организационно-экономическая характеристика ПАО "Мобильные ТелеСистемы". Описаны ценные бумаги компании и их виды, находящиеся в открытой продаже на отечественном рынке ценных бумаг. Так же в главе было установлено, что уставный капитал ПАО "МТС" составляет 206 641 356,20 рублей и он разделен на 2 066 413 562 обыкновенных именных голосующих акций номинальной стоимостью 0,1 рубля каждая.

Так же был проведен анализ финансового состояния предприятия. Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчётности за 2013-2015 года. Составлен агрегированный баланс, рассчитан темп роста и отклонение. Проведен анализ ликвидности баланса ПАО "МТС" на основании которого было выявлено, что баланс нельзя считать ликвидным. Для более детального анализа в главе были рассчитаны коэффициенты, которые показали, что в целом компания финансово устойчива, анализ коэффициента финансовой устойчивости по годам 2014-2016 это наглядно показывает. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Для всех показателей платежеспособности отмечается положительная динамика.

Глава 3.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия ПАО "МТС"

---

Дата добавления: 2019-09-02; просмотров: 150; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!