Коэффициенты для характеристики платежеспособности предприятия
| № | Название коэффициента | Формула расчета | Рекомендуемое значение |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) | Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Рекомендуемое значение 1-3. |
| 2 | Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент "критической оценки" | Кбл = (А1+А2)/(П1+П2) | Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение 0,7 – 0,8 верхняя граница – 1,7 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = А1/(П1+П2) | Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. |
| 4 | Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса | Показывает какая доля предприятия финансируется устойчивыми источниками. Рекомендуемое значение 0,8 – 0,9. |
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. [19]
|
|
|
Таким образом, инвестиционная привлекательность предприятия напрямую зависит от ликвидности его баланса, и для повышения инвестиционной привлекательности предприятие должно стремиться к абсолютной ликвидности и платежеспособности.
Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, то есть с соотношением "собственный капитал – заемные средства". Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить на две группы. Первая группа объединяет показатели, определяющие состояние оборотных средств, а вторая – состояние основных средств и степень финансовой независимости.
|
|
|
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Группа коэффициентов, определяющие состояние оборотных средств | |||||
| № | Название коэффициента | Формула расчета | Рекомендуемое значение | ||
| 1 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Kосос = (П4–А4)/(А1+А2+А3) | Характеризует соотношение собственных и заемных средств и определяет степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение К >0,1. | ||
| 2 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | Комзсс = Собственные оборотные средства / Запасы и затраты | Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Рекомендуемое значение 0,6 – 0,8. | ||
| 3 | Коэффициент маневренности собственных средств. | Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал | Показывает степень мобильности использования собственного капитала. Рекомендуемое значение не менее 0,2. | ||
| Группа коэффициентов, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости
| |||||
| № | Название коэффициента | Формула расчета | Рекомендуемое значение | ||
| 1 | Коэффициент автономии (финансовой независимости) | Кавтоном.= Собственный капитал / Активы | Показывает удельный вес собственного капитала в валюте баланса. Чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчивее предприятие. Рекомендуемое значение 0,5 и более (оптимальное 0,6 – 0,7) | ||
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | Кзав.= Заемный капитал / Активы | Показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования. Показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Рекомендуемое значение меньше 0,7. | ||
| 3 | Коэффициент имущества производственного назначения | Кипн= (Внеоборотные актины + Запасы и Затраты) / Валюта баланса | Показывает долю в имуществе предприятия, занимаемую имуществом производственного назначения. Рекомендуемое значение K > 0,6. | ||
| 4 | Коэффициент капитализации | Кк = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) | Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, какую долю занимают заемные средства в общей структуре капитала. Рекомендуемое значение К≤1. | ||
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. [15]
|
|
|
Можно сформулировать требования, предъявляемые к методике определения показателей инвестиционной привлекательности:
- показатели инвестиционной привлекательности должны учитывать все значимые для инвестора факторы внешней среды;
- показатели должны отражать ожидаемую доходность вложенных средств;
- показатели должны быть сопоставим с ценой капитала инвестора.
Придерживаясь этих требований, грамотно выстроенная методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия позволит инвесторам сделать качественный и обоснованный выбор объекта вложения капитала, даст возможность контролировать эффективность инвестиций и корректировать процесс реализации инвестиционных проектов и программ в случае неблагоприятной ситуации. [15]
Инвестиционный потенциал предприятий России характеризуется удовлетворительным уровнем развития производственного потенциала, в частности, ростом материально-технической базы предприятий; ростом объема промышленной продукции и ростом спроса на продукцию российских предприятий; ростом активности предприятий на рынке ценных бумаг и непосредственно повышением стоимости российских акций; снижением эффективности управления деятельностью предприятия, что отражается в значениях показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий; достаточным объемом и квалификацией рабочей силы; неравномерностью развития предприятий различных отраслей промышленности. Активность российских инвесторов снижается, в то время как интерес иностранных инвесторов к промышленным предприятиям экономики России увеличивается. [12]
Существует множество факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия.
Дата добавления: 2019-09-02; просмотров: 163; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!