Вопросы по финансовому менеджменту
Анализ, оценка и управление дебиторской задолженностью предприятия.
Д задолж(ДЗ)– часть оборотного К компании; причитающийся компании, но еще не полученные ею ср-ва.
это права, треб-ия пред-ия прод-ца как кредитору по невып-ым ден-м обяз-ам покуп-ем по оплате факт-ки постав-х по договору товаров, вып-х работ или оказ-х улуг.
Политика управл-я ДЗ направлена на расширение V реализации продукции, закл-ся в оптимизации общего размера ДЗ и обеспечение своевременной ее инкассации.
Сроки: 1)текущая (в течении 1 года) 2)просроченная (свыше 12мес).
Виды: 1)Д задолж за товары, раб, услуги срок оплаты к-ых не наступил 2)----неоплач-ые в сроки 3)----по векселям 4)----по расчетам с бюдж-ом 5)по расчетам с персоналом.
Управление Д задолж включ следущ-ие напрвления деят-ти:
I). Контроль за обор-ем и сост-ем ДЗ. Размер ДЗ опред-ся 2 факторами:-объем реализ-ии в кредит;-сред промежуток между реализ-ей тов-ов и получением выручки.
Для контроля исп-ся несколько показателей:
1)класиф-ия ДЗ по срокам ее возник-ия.Наиболее распраст-ая класиф-ия предусмат-ет след-юю группировку в днях:0-30,31-60,61-90,91-120,от 120 и выше.Расчитыв-ся коэф-нт погашения ДЗ(КДЗ)=ДЗср/выручка от реал-ии ср,иначе коэф-нт наз-ся доля продаж в кредит за период.Знач-е этого коэф-та зависит от договоров,к примеру типовой догов-р предусматривает оплату тов-ра в течении 2-х недель с момента его открузки.Критич-ое знач-ие коэф-та 1/26,если большето предп-ие имеет проблемы с дебиторами.Наиболее употребительным способом воздействия на дебит-ов явл-ся направление писем,телеф.звонки,личные визиты и продажа задолж-ти спец.организ-ям(фактор-фирмам).
|
|
|
2)Рассчит-ся величина коэф-тов оборач-ти ДЗ(в оборотах и днях),проводится на освеве данных бух баланса Ф№5.Показатели оборач-ти:оборач-ть ДЗ = Выруч-ка /Средняя ДЗ(в оборотах); Оборач-ть Д (дни)= (Ср-яя ДЗ *отчетный период в днях)/ выручка или 360/оборач-ть ДЗ в оборотах.При проведении анализа ДЗ целесообразно рассчитать доля ДЗ в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задол-ти в составе ДЗ.Этот показ-ль характер-ет качес-во ДЗ,тенденция к его росту говорит о сниж. ликвидности.Доля ДЗ в текущих активах=ДЗ / текущ.активы(стр.290)*100%, Доля сомнит-ой задол-ти=Сомнит-ая задол-ть/общяя ДЗ *100%.
3)Оценка ДЗ с позиции платеж-ой дисциплины.
II).Опред-ие кредит-ой политики и методов инкассации. Кред-ая полит-ка-комплекс решений включ-их срок действия кредита,порядок погашения покупат-ой задолж-ти и скидки.Кред-ая полит-ка предп-ия опред-ся:- сроками предостав-ия кредита;-стандартами кредитоспособности должников;-политикой сбора платежа;-возможностью предост-ия скидок.
Различают три типа кред-ой полит-ки:
|
|
|
1)Консервативный(мягкий)направлен на минимиз-ию кредитного риска.Предп-ие не стремится к получ-ию высокой допол-ой прибыли за счет расширения объема реализ-ии.Механизмом реализ-ии такого типа явл-ся существенное сокращение покупат-ей прод-ии в кредит за счет групп повышенного риска,минимиз-ия срока предоставления кредита и его размера,ужесточение условий предост-ий кредита и повышен-ие его ст-ти и испол-ие жестких процедур инкассации ДЗ.
2)Умеренный,ориентируется на ср-ний уровень кред-го риска продаж прод-ии с отсрочкой платежа и характеризует типичные условия ее осущ-ния в соответ-ии с принятой коммерч-ой и фин-ой политикой.
3)Агрессивный(жесткий)-максимиз-ии прибыли (цель пред-ия)за счет расширения объема реализ-ии прод-ии в кредит,не считаясь с высоким уровнем кред-ого риска.Механизмом реализ-ии явл-ся распространение кредита на более рисков-ые группыпокупателей;сниж-ие ст-ти кредита;увелич-ие периода и срока предоставления кредита. При принятии решен-ия о типе кредит-ой политики стратег-ого направ-ия можно выявить с помощью матриц:
Уровень/Показат-ли Высокий Средний Низкий
Рентаб-ть Агрессив. Умерен. Консер.
|
|
|
Ликвид-ть Консер. Умерен Агрес.
Риск Агрессив.полит.Умерен Консер.
III).Анализ и ранжирование клиентов.Осущ-ся в зависим-ти от:объема закупок,истории кредитных отношен-ий;предлагаемых условий оплаты прод-ии. Типичная кред-ая история содерж-т след-юю инфор-ию:сводный балансовый отчет и отчет о приб и убыт;ряд ключевых коэф-от характ-их развитие пред-ия;инф-ия получ-ая от банков и постав-ов о том быстро или медленно она платит и не просрочена ли была оплата в послед-ее время;описание биографии владельцев включ-ая обман,судебные риски итд.;рейтинговая оценка компании.
IV).Контроль расчетов с дебит-ми по отсроченным и просроч-ым задолж-тям.Предполагает классиф-ию клиентов на 5 или 6 категорий,в завис-ти от степени риска невозврата долгов старения ДЗ(по степени убывания).
V).Прогноз поступления ден.ср-в по отсроче-м и просроч-м задолж-тям,опред-ие резерва по сомнит-ным долгам осущ-ся на основе коэф-ов инкассации =Погашение ДЗ в интервале N / Продажи месяца Р. Российское законод-во предусм-ет создание резервов по сомнит-ным долгам за счет отчислен-ий из прибыли и возмож-ть списания этих долгов с общей суммы задолжен-ти пред-ия.
IV).Методы сокращ-ия ДЗ:1)Политика инкассации-методы,кот-ые компания испол-ет для взымания ДЗ;2)Заключ-ие договоров с покупат-ми с гибкими условиями сроков и форм оплаты:предоплата,частичная предоплата,выставление промежуточного счета,гибкое ценообразование,банковская гарантия;3)Продажа ДЗ – факторинг.
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 204; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!