Анализ структуры активов и пассивов

Анализ соотношение активов и пассивов

Проведем структурный анализ ООО «Северная Лесопромышленная компания». В качестве информационной базы будут использована бухгалтерская отчетность предприятия – Бухгалтерский баланс»(Приложение 1.

Первоначально проведем предварительную оценку имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования с помощью аналитического (агрегированного) баланса.

Нами был составлен сравнительный аналитический баланс из исходного баланса (Приложение 1) путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Форма агрегированного (аналитического) баланса исследуемого предприятия приведена в табл. 2.

Таблица 2

Агрегированный аналитический баланс ООО «Северная Лесопромышленная компания» за 2013-14 гг., тыс. руб.

Статьи	2013 г.	уд. вес %	2014 г.	уд. вес %	Откло-нение	Темп при-роста %
I. Внеоборотные активы	151 733,00	47,66	182 327,00	50,20	30 594,00	20,16
Нематериальные активы	146,00	0,05	146,00	0,04	0,00	0,00
Основные средства	99 587,00	31,28	99 587,00	27,42	0,00	0,00
Вложения во внеоборотные активы	52 000,00	16,33	82 594,00	22,74	30 594,00	58,83
II. Оборотные активы	166 638,00	52,34	180 890,00	49,80	14 252,00	8,55
Запасы	123 902,00	38,92	145 016,00	39,93	21 114,00	17,04
Дебиторская задолженность	28 466,00	8,94	14 011,00	3,86	-14 455,00	-50,78
Денежные средства	6 126,00	1,92	7 815,00	2,15	1 689,00	27,57
Прочие оборотные активы	8 144,00	2,56	14 048,00	3,87	5 904,00	72,50
в т.ч. НДС по приобретенным ценностям	8 144,00	2,56	14 048,00	3,87	5 904,00	72,50
АКТИВЫ ВСЕГО	318 371,00	100,00	363 217,00	100,00	44 846,00	14,09
Чистый оборотный капитал (за вычетом краткосрочных обязательств)	16 364,00	5,14	13 043,00	3,59	-3 321,00	-20,29
Чистые активы (в соответствии с «Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ 10н, 03-6/пз))	80 814,00	25,38	103 009,00	28,36	22 195,00	27,46
I. Собственный капитал (фактический)	80 814,00	25,38	103 009,00	28,36	22 195,00	27,46
Уставный капитал (фактический)	1 000,00	0,31	1 000,00	0,28	0,00	0,00
Добавочный капитал	33,00	0,01	33,00	0,01	0,00	0,00
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)	79 781,00	25,06	101 976,00	28,08	22 195,00	27,82
II. Долгосрочные обязательства	87 283,00	27,42	92 361,00	25,43	5 078,00	5,82
Займы	87 283,00	27,42	92 361,00	25,43	5 078,00	5,82
III. Краткосрочные обязательства	150 274,00	47,20	167 847,00	46,21	17 573,00	11,69
Краткосрочные кредиты	42 000,00	13,19	42 000,00	11,56	0,00	0,00
Краткосрочная кредиторская задолженность	108 274,00	34,01	125 847,00	34,65	17 573,00	16,23
ПАССИВЫ ВСЕГО	318 371,00	100,00	363 217,00	100,00	44 846,00	14,09

Анализируя данные представленные в табл. 2 следует сделать выводы о том, что:

- удельный вес внеоборотных активов в стоимости активов на конец 2013 года составляет 47,66 и 50,20 к концу 2014 года, а удельный вес оборотных активов соответственно составил 52,34 и 49,80;

- к концу 2014 года в целом произошло увеличение внеоборотных активов с 151 733,00 до 182 327,00 тыс. руб. (темп прироста составил 20,16%); стоимость основных средств осталась неизменной;

- стоимость оборотных активов к концу 2014 года значительно увеличилась с 166 638,00 до 180 890,00 тыс. руб. (8,55%);

- основную часть активов ООО «Северная Лесопромышленная компания» составляет запасы, это говорит о том, что часть денежных средств можно реализовать при продажи готовой продукции на складе;

- нераспределенная прибыль к концу 2014 г. увеличилась с 79 781,00 до 101 976,00 тыс. руб. (темп прироста показателя 27,82%);

- основная стоимость второй части баланса приходится на краткосрочные обязательства и кредиторскую задолженность, причем кредиторская задолженность к концу 2014 года значительно увеличилась на 17 573,00 тыс. руб. , темп прироста выбытия составил – 11,69 %.

Таким образом, для оценки финансового состояния предприятия анализ структуры баланса имеет важное значение.

Проведенный нами анализ статей агрегированного баланса в целом выявил положительные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Анализ структуры активов

Предварительный анализ структуры активов проводится результаты см в табл. 3.

Таблица 3

Анализ структуры активов ООО «Северная Лесопромышленная компания» (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
Показатели	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
I. Внеоборотные активы	151733	182327	47,66	50,20	30594	2,54	20,16
II. Оборотные активы	166638	180890	52,34	49,80	14252	-2,54	8,55
Итого активов	318371	363217	100,00	100,00	44846		14,09
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	1,10	0,99			-0,11

Активы ООО «Северная Лесопромышленная компания» за анализируемый период возросли на 44 846 тыс. руб. (c 318 371 до 363 217 тыс. руб.), или 14,09%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 30 594 тыс. руб. или на 20,16 %, оборотных активов на 14 252 тыс. руб. или на 8,55 %.

Изменение удельного веса в структуре активов см. рис.

Рисунок 2. Изменение удельного веса в структуре активов ООО «Северная Лесопромышленная компания»

В целом, рост имущества ООО «Северная Лесопромышленная компания» является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали на начало анализируемого периода - оборотные активы (52,34%), а на конец анализируемого периода - внеоборотные активы (50,20%).Отставание темпов роста оборотных активов от внеоборотных активов может свидетельствовать о сокращении основной (производственной) деятельности ООО «Северная Лесопромышленная компания».

Чистые активы на начало анализируемого периода составили 80 814 тыс. руб., а в конце периода были равны 103 009 тыс. руб.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 27,42%. Таким образом, ООО «Северная Лесопромышленная компания» имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли ООО «Северная Лесопромышленная компания» к изменениям выручки. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 47,66% на начало и 50,20% на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы ООО «Северная Лесопромышленная компания» за анализируемый период увеличились с 151 733 до 182 327 тыс. руб.

Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

- вложений во внеоборотные активы на 30 594 тыс. руб. (с 52 000 до 82 594 тыс. руб.) или 58,83%, что может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности ООО «Северная Лесопромышленная компания» (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений) .

За анализируемый период остались на прежнем уровне:

- нематериальные активы (146 тыс. руб.);

- основные средства (99 587 тыс. руб.).

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (54,62 %).

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 65,63% до 54,62%), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к росту (с 34,27% до 45,30%).

В анализируемом периоде ООО «Северная Лесопромышленная компания» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 52,34% на начало и 49,80% на конец анализируемого периода.

Оборотные активы ООО «Северная Лесопромышленная компания» за анализируемый период увеличились с 166 638 до 180 890 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

- запасов;

- денежных средств;

- прочих оборотных активов при одновременном снижении:

- дебиторской задолженности.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (80,17 %). Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 74,35% до 80,17%.

Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 21 114 тыс. руб. (с 123 902 до 145 016), что является позитивным изменением, так как при этом длительность оборота запасов снизилась.

При этом темп роста запасов (117,04%) за анализируемый период отставал от темпа роста выручки (124,04%), что высвободило часть финансовых ресурсов в оборотных средствах ООО «Северная Лесопромышленная компания».

Запасы на конец анализируемого периода включали только готовая продукция и товары (145 016 тыс. руб.).

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах снизилась с 17,08% до 7,75%.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 14 455 тыс. руб. (с 28 466 до 14 011), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции ООО «Северная Лесопромышленная компания» и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям. Такое резкое уменьшение дебиторской задолженности (на 50,78%) возможно из-за сокращения продаж в кредит.

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 14 455 тыс. руб. и составила 14 011 тыс. руб., а её доля в оборотных активах уменьшилась с 17,08% до 7,75%.

Положительным моментом является уменьшение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 12 дн. по сравнению с началом периода.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Северная Лесопромышленная компания» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 79 808 тыс. руб. на начало и на 111 836 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, ООО «Северная Лесопромышленная компания» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у ООО «Северная Лесопромышленная компания» имелись собственные оборотные средства.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к росту с 6 126 тыс. руб. до 7 815 тыс. руб..

В анализируемом периоде ООО «Северная Лесопромышленная компания» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.

Анализ структуры пассивов

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 4 и 5.

Нормальные ограничения для коэффициентов: kA 0,5, k з/с 1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

Таблица 4

Реальный собственный капитал ООО «Северная Лесопромышленная компания», (в тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	Изменения	Темп роста
1. Капитал и резервы	80814	103009	22195	27,46
Уставный капитал (фактический)	1000	1000	0	0,00
Добавочный капитал	33	33	0	0,00
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)	79781	101976	22195	27,82
2. Реальный собственный капитал (п. 1 + п. 2 + п. 3 - - п. 4 - п. 5)	161628	206018	44390	27,46

Показатели табл. 4 указывают на то, что реальный собственный капитал предприятия за исследуемый период с конца 2013 г. до конца 201407 г. увеличился с 161628 тыс. руб. до 206018 тыс. руб., это произошло за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли предприятия, а так же капитала и резервов

Таблица 5

Скорректированные заемные средства ООО «Северная Лесопромышленная компания» (в тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	Изменения	Темп роста
1. Долгосрочные пассивы	87283	92361	5078	5,82
2. Краткосрочные пассивы	150274	167847	17573	11,69
3. Резервы предстоящих расходов	0	0	0
4. Скорректированные заемные средства	237557	260208	22651	9,53

Анализируя данные таблицы 5, можно сказать, что ООО «Северная Лесопромышленная компания» долгосрочные обязательства повысились на 5078 тыс. руб.

Основные кредиторы ООО «Северная Лесопромышленная компания»: поставщики и подрядчики, персонал организации, государственные внебюджетные фонды и бюджет государства РФ.

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия

k_A ₌.

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

k _з/с = .

При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов.

Таблица 6

Анализ структуры пассивов ООО «Северная Лесопромышленная компания» (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине пассивов		Изменения
Показатели	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.	в абсо- лютных вели- чинах	в удель- ных весах	в % к из- менению общей величины пассивов
Реальный собственный капитал	161628	206018	40,49	44,19	44390	3,70	27,46
Заемные средства	237557	260208	59,51	55,81	22651	-3,70	9,53
Итого источников средств	399185	466226	100	100	67041	0	16,79
Коэффициент автономии	0,68	0,79			0,11		16,37
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,47	1,26			-0,21		-14,07

Основным источником формирования имущества ООО «Северная Лесопромышленная компания» в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых в балансе снизилась с 59,51% до 55,81%.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 161628 тыс. руб., а на конец периода был равен 206018 тыс. руб. За анализируемый период величина собственного капитала (фактического) увеличилась на 44390 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала на 0,21. Таким образом, финансовая устойчивость ООО «Северная Лесопромышленная компания» возросла. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 27,46%) ниже прироста внеоборотных активов ООО «Северная Лесопромышленная компания» (20,16%) за анализируемый период.

В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (1 000 тыс. руб.), добавочный капитал (33 тыс. руб.).

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) является результатом эффективной работы ООО «Северная Лесопромышленная компания».

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 98,72% до 99%). ООО «Северная Лесопромышленная компания» на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 5 078 тыс. руб., а их доля изменилась с 36,74% до 35,50%. Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились c 87 283 тыс. руб. до 92 361 тыс. руб. или на 5,82%. Возможности привлечения «длинных денег» являются положительным моментом в деятельности ООО «Северная Лесопромышленная компания».

К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только финансовой задолженностью. Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 17 573 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 63,26% до 64,50%.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 25,02% финансовыми и на 74,98% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период не изменились и составили 42 000 тыс. руб.

Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 17 573 тыс. руб. (с 108 274 до 125 847 тыс. руб.). Кредиторская задолженность на конец анализируемого периода включает только обязательства перед поставщиками и подрядчиками (125 847 тыс. руб.).

В анализируемом периоде у ООО «Северная Лесопромышленная компания» отсутствовала задолженность перед бюджетом, перед персоналом организации, перед гос. внебюджетными фондами, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным, перед прочими кредиторами.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом: перед поставщиками и подрядчиками возросли на 17 573 тыс. руб. (с 108 274 до 125 847 тыс. руб.).

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед гос. внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

Дата добавления: 2018-09-22; просмотров: 537; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 123 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!