Финансиализация как составляющая глобализации мировой экономики
Стоит сказать еще об одной важнейшей особенности глобализации мировой экономики — это бурное развитие финансовых рынков в последние годыXXв.
Темпы развития финансового сектора стали опережать динамику производства, начиная с 80-х годов прошлого века. То есть, после краха Бреттон-Вудской системы и отмены золотого стандарта. Так, за 20 лет с 1980 г. по 1999 г. капитализация мирового рынка акций выросла почти в 13 раз, в то время как совокупный ВВП увеличился примерно в 2,6 раза. В результате соотношение капитализации и ВВП повысилось с 23 до 118 % [36, с. 24; 57]. В 2000-е годы рост капитализации замедлился и в целом соответствовал динамике ВВП, однако ускоренными темпами росла стоимость деривативов. В 2010 г., среднегодовой темп роста операций на мировом валютном рынке (30%) обогнал темп роста мирового ВВП (6%) в 5 раз, на кредитном рынке (25%) – в 4 раза, рынке производных финансовых инструментов – в 8 с лишним раз [46]. Стоимость совокупных финансовых активов возросла с 42 трлн. дол. США в 1990 г. до 294 трлн. дол. в 2014 г. За тот же период ее отношение к мировому ВВП увеличилось с 195 до 379% [89, с. 32].
Доминирование финансовых отношений в хозяйственной деятельности, опережающее их развитие по отношению к реальной экономике, привело к появлению термина - «финансиализация». Этот термин был впервые официально использован в 2009 г. в докладе ЮНКТАД (Trade and Commodity Report), в котором присутствовал специальный раздел – "The Financialization of Commodity Report"
|
|
|
Финансиализация - все большее насыщение экономического оборота денежными, финансовыми инструментами, виртуальным капиталом, а на микроуровне – тенденция превращения все большей части товарных и финансовых активов в ликвидные финансовые инструменты, с повышением торговых оборотов по ним, многократно превышающим объемы потребления.
Можно выделить следующие характерные черты финансиализации.
1. Стремительное развитие финансовых рынков и рост стоимости мировых финансовых активов из-за мультипликативного воздействия секьюритизации и деривативов.
2. Рост доли финансового сектора в мировом ВВП.
3. Значительное увеличение нормы прибыли финансовых институтов, что способствовало опережающему росту доходов и зарплат в финансовом секторе экономики.
4. Самодостаточность финансовой системы, разделение реальной экономики и финансовой сферы, что проявляется в отрыве финансовых ресурсов от материального производства, обособлении финансовых операций от товарного производства и торговли.
5. Самовоспроизводимость финансового сектора.
6. Подчинение реального сектора экономики финансовому, что выражается в том, что правила поведения устанавливаются на финансовых рынках.
|
|
|
7. Вовлечение в качестве участников финансовых рынков нефинансовых корпораций.
Финансовые рынки приобрели самодостаточный характер. Под воздействием более высокой доходности, значительная часть инвестиционных ресурсов перенаправляется на приобретение деривативов, минуя реальный сектор экономики. Происходило то, что Дж.Стиглиц назвал рентоориентирование, то есть получение прибыли не благодаря предпринимательской деятельности, а благодаря получению ренты.
Вопросы для самоконтроля знаний
1. Дайте определение глобализации мировой экономики.
2. Опишите движущие силы глобализации.
3. Охарактеризуйте факторы, которые усиливают проявление глобализации.
4. Перечислите индикаторы, которые позволяют оценить степень глобализации.
5. Перечислите позитивные последствия глобализации.
6. Раскройте негативные последствия глобализации.
7. Охарактеризуйте влияние глобализации на изменение институциональной структуры мирового рынка.
8. Опишите роль транснациональных корпораций и транснациональных банков в развитии глобализации.
9. Раскройте механизм влияния глобализации на развитие и распространение финансовых и экономических кризисов.
|
|
|
СМЫСЛОВОЙ МОДУЛЬ 2. ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ОТДЕЛЬНЫХ СФЕР И ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВА
ТЕМА 5. Особенности функционирования государственных и муниципальных финансов. Направления реформирования межбюджетных отношений
5.1. Особенности функционирования государственных и муниципальных финансов и их взаимосвязь
5.2 Теоретические концепции организации межбюджетных отношений. Реформирование межбюджетных отношений.
Понятийный аппарат
Общегосударственные финансы, государственный бюджет, внебюджетные целевые фонды, государственный кредит, государственный долг, муниципальные финансы, межбюджетные отношения, горизонтальное бюджетное выравнивание, вертикальное бюджетное выравнивание.
Литература
[20; 25; 28; 30; 37; 44; 45; 75; 76; 77]
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 1422; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!