Оценка существующих рисков в ВЭД ПАО «Группа «Илим»
На сегодняшний день АО «Группа «Илим» успешно функционирует на рынке уже 25 лет, взаимодействуя с иностранных компаньонов, один из которых является постоянным на протяжении десяти лет.
Такой весьма длительный срок существования компании говорит о том, что она хорошо разбирается в своем деле и профессионально идентифицирует и устраняет (минимизирует) все возможные риски, встречающиеся на ее пути.
Два главных стратегических партнера компании находятся в таких странах, как США и Китай. Как известно, при длительных сроках исполнения сделок могут произойти нежелательные, непредсказуемые изменения влияющих факторов. К ним относятся:
курс валют;
ситуация на денежном рынке (рынке капитала);
административные и правовые регламенты внешней торговли в странах, с которыми заключен контракт;
изменение условий экспортера;
изменение финансового статуса страны-импортера
Опыт стран, развитых в экономическом отношении, показывает, что в настоящее время без учета рисков при проведении ВЭД обойтись уже невозможно. Игнорирование этого вопроса может стать тормозом развития конкретного предприятия и всей национальной экономики. Поэтому в АО «Группа «Илим» для разумной реализации поставленных целей и эффективного функционирования создана система управления рисками.
Помимо идентификации рисков, которые затрагивают деятельность данной компании, система управления разрабатывает рекомендации и методы по их минимизации и устранению. Всю собранную и обработанную информацию они оформляют ежегодно в отчете, который открыт для доступа любому желающему на официальном сайте «Илим» [15].
|
|
|
На данный момент общество рассматривает несколько рисков как значительные для их деятельности, рассмотри те из них, которые связаны непосредственно с внешнеэкономической деятельностью:
1. Отраслевые риски (риски, связанные со сбытом продукции)
Т.к. компания реализует свою продукцию не только на рынке России, но и рынках Европы, СНГ и Юго-Восточной Азии, она несет риски, возникающие в результате изменения спроса на продукцию или экономического спада на рынках, реализующих эту продукцию.
Рис. 2.7. Динамика цен на целлюлозу в Европе и Китае 2016-2017 гг. (долл. США)
Содружество бумажных оптовиков по данным FOEX сформировало график динамики цен на целлюлозу, которые начали стремительно расти в 2017 году. Эксперты выделяют несколько причин, обуславливающих такой рост:
в последнее время целлюлоза используется не только для производства бумаги и картона, но и для производства вискозы, что вызывает дефицит продукта, а, следовательно, и увеличение спроса.
|
|
|
производители бумаги и картона для печати, как европейские, так и азиатские, синхронизировали производственные мощности с реальным рыночным спросом
сыграло немаловажную роль также то, что по экологическим соображениям в Китай запрещен ввоз вторичного сырья при производстве бумаги или картона (несортированной макулатуры). Поставки целлюлозы увеличиваются – цены растут.
Также в случае изменения курсов валют или изменения соотношения спроса и предложения на внутреннем или экспортном рынках, существует риск снижения цен на продукцию «Илим».
2. Страновые риски
Несмотря на то, что сейчас политическая ситуация в России относительно стабильная, экономика нашей страны подвержена негативному влиянию из-за снижения цен на сырую нефть и введения санкций некоторыми странами. Также существующая нестабильность на рынках капитала может привести к ухудшению ликвидности в банковском секторе и ужесточению условий кредитования в России как для самого общества, так и для контрагентов.
3. Финансовые риски
1) кредитный риск;
Суть риска заключается в том, что одна сторона посредством неисполнения своих обязательств нанесет убытки другой стороне. Для «Илим» риск является актуальным, потому что в некоторых сделках оно совершает продажу на условиях отсрочки платежа. Также компания подвержена кредитному риску, который связан с ее операционной деятельностью (прежде всего, в отношении торговой дебиторской задолженности) и финансовой деятельностью, включая депозиты в банках.
|
|
|
2) валютный риск;
Такой риск связан с колебаниями курса рубля относительно курсов иностранных валют, т.к. большую часть продукции компания экспортирует в другие страны (Восточная и Западная Европа, страны Юго-Восточной Азии). Многие операции связаны преимущественно с участием долларов США и евро, к тому же часть расходов и активов тоже номинированы в иностранной валюте.
3) риск ликвидности
Такой риск связан с обязательствами по договору (контракту), которые должна исполнять группа «Илим». Компания считает, что потоки денежных средств, получаемые от операций, в совокупности с кредитными линиями компании и возможностью рефинансирования кредитов по мере того как они становятся краткосрочными, являются достаточными для своевременной оплаты по краткосрочным обязательствам группы «Илим».
4. Правовые риски
Для эффективного функционирования компания строит свою деятельность строго в соответствии с налоговым, таможенным и валютным законодательством, толкование и применение норм которых порой вызывает много вопросов.
|
|
|
В качестве таможенного риска можно выделить возможность изменения ставок таможенных пошлин на отдельные товары, в отношении которых «Илим» заключает внешнеторговые сделки. Основным негативным последствием реализации данного риска является увеличение расходов и снижение эффективности экспорта.
Компания не выделяет в своих отчетах отдельно контрактные риски, которые являются одними из важных, при ведении ВЭД. За долгие годы своей деятельности компания уже выработала систему разработки и проверки на верность контрактов, которые заключает с контрагентами. Часто возникает вопрос наличия лицензий товара, однако специальных разрешений для производства целлюлозы, древесной массы, бумаги и картона не требуется. Компания, тем не менее, имеет целый ряд лицензий, связанных с сопровождением его основного вида деятельности.
Компания не предоставляет для свободного просмотра контракты со своими партнерами, но чтобы другие потенциальные компаньоны смогли оценить эффективность и масштаб деятельности «Илим», компания предоставляет в качестве приложения к годовому отчету перечень всех произведенных сделок (пример на рис. 2.8.).
Рис. 2.8. Пример предоставления информации о сделке в годовом отчете «Илим»
Как мы видим, информация в отчете представлена в форме дополнения к уже существующему контракту. Как и в самом контракте, прописываются стороны соглашения, срок действия документа, его предмет и цена (стоимость) по контракту. Указывается в какой валюте происходит расчет стоимости и прописываются условия поставки, с указанием страны.
Так как «Илим» уже определило перечисленные риски как значимые, то рациональнее будет провести их количественную оценку, используя таблицу приложения №2.
На основании проведенного анализа можно сделать выводы:
1) В силу последних событий, отраслевые риски могут произойти очень неожиданно, при этом последствия могут оказаться настолько негативными, что компания потерпит убыток.
2) Политическое и экономическое состояние в России сейчас относительно стабильны, поэтому вероятность возникновения таких рисков меньше, однако последствия могут привести к необходимости кредитования и снижению ликвидности, а ситуация в этих секторах у компании уже сейчас не очень хорошая.
3) В последний год значительно увеличилось количество краткосрочных займов, и снизилась ликвидность компании, что делает финансовые риски неприемлемыми.
4) Изменения налоговом, таможенном или валютном законодательстве могут привести к значительным последствиям. Если повысятся ставки на транспортировку товара, придется сокращать определенные статьи бюджета, а т.к. собственный капитал сокращается в компании все сильнее с каждым годом, это может вызвать затруднения в деятельности.
5) Компания уже довольно долго на мировом рынке, поэтому довольно тщательно подходит к созданию и исполнению контрактов с другими партнерами, однако большинство контрактов составляются на большие суммы, поэтому одна маленькая ошибка может привести к потере значительных денежных средств.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 555; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!