Международные сравнения на основе паритетов покупательных способностей валют и на основе валютных курсов: возможности и ограничения каждого из методов.
При осуществлении международных экономических связей имеет место сравнение двух видов цен — внутренних и мировых. Если первые образуются на основе различной национальной стоимости товаров, то вторые — на базе интернациональной стоимости. В отличие от национальных рынков, где деньги служат непосредственным соизмерителем товарных стоимостей, в ходе международного обмена соотношение цен, складывающихся в различных странах, выступает как соотношение национальных денежных единиц. Таким образом, валютный курс служит в косвенной форме соизмерителем национальной стоимости товаров через сравнение национальных денежных единиц, их относительной покупательной способности.
Котировка — определение курса национальной денежной единицы в иностранной валюте на определенную дату или период — подразделяется на прямую и косвенную.
Прямая котировка означает, что определенная постоянная сумма иностранной валюты используется для выражения изменяющейся величины соответствующей суммы национальной валюты. Большинство стран при установлении валютного курса применяют прямую котировку.
При косвенной котировке за основу принимают единицу национальной валюты и сравнивают ее с иностранной валютой. Данная котировка применяется редко.
В отличие от обменного курса, который определяется на валютном рынке, ППС рассчитывают статистики на основе сопоставления ценности стандартной корзины благ, измеренной в национальных деньгах и долларах. В рамках Программы международных сопоставлений ООН для расчета ППС используют корзину, содержащую более 3000 видов товаров и услуг. По своей природе ППС более стабилен, чем обменный курс, так как в ее основе лежит более широкий ассортимент товаров и на нее не влияют спекулятивные операции на валютном рынке.
|
|
|
Расхождения между величинами обменного курса и ППС зависят от многих факторов: уровня развития производительности труда, доли внешнеторгового оборота в ВВП, ассортимента экспорта и импорта, степени открытости отечественных финансовых рынков для нерезидентов и др. Как правило, в высокоразвитых странах величина ППС превышает обменный курс, а в развивающихся наоборот; соответствующие данные за 1996 г. приведены в табл. 12.8.
Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса.
Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Кроме реального валютного курса, рассчитанного на базе отношения цен, можно использовать этот же показатель, но с другой базой. Например, приняв за нее отношение стоимости рабочей силы в двух странах.
|
|
|
Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.
Сопоставление ВВП разных стран требует единого измерения этого показателя. При этом очевидно, что пересчет национальных данных в какую-либо одну общую валюту (например – доллары США) на основе обменного курса не годится для сравнения ВВП разных стран между собой. Показатели, приводимые к общему измерению в единой валюте с помощью обменного курса, неизбежно зависят не только от исходного национального значения, но и от валютного курса. Т.е., даже при устойчивом уровне ВВП в национальной валюте его значение в долларах может существенно колебаться в зависимости от изменения курса национальной валюты к доллару. Это обусловило построение методологии международных сопоставлений, позволяющей пересчитать национальные данные в единую валюту, элиминируя влияние валютных курсов и структуры внутренних цен. Ключевым элементом этой методологии является применение паритета покупательной способности валют вместо валютного курса для пересчета национальных данных различных стран в единую валюту.
|
|
|
Паритеты покупательной способности валют (ППС) представляют собой количество единиц валют данной страны, необходимое для покупки некоторого стандартного набора товаров и услуг, который можно купить за одну денежную единицу базовой страны (или группы стран) – долларов США, евро и т.д.
Методы расчета ППС:
При использовании метода двусторонних сопоставлений вначале определяются индивидуальные индексы цен для каждого товарапредставителя:
pak/pbk,
где pak,pbk – соответственно цены k-го товара-представителя в странах А и В.
Затем для каждой первичной группы рассчитывается среднегрупповой индекс I, представляющий собой простую (невзвешенную) среднюю геометрическую изm индивидуальных индексовтоваров-представителей,входящих в данную группу:
m
I=[ ( pak/pbk)]1/m
k 1
Применение невзвешенной средней в данном случае объясняется отсутствием информации, необходимой для расчета весов.
Применение невзвешенной средней в данном случае объясняется отсутствием информации, необходимой для расчета весов. На более высоких ступенях агрегации такие веса имеются, что позволяет проводить расчет как на весах страны А, так и на весах страны В, используя, соответственно, формулы Пааше (1) и Ласпейреса (2). При расчете ППС для всей «корзины» (т.е. репрезентирующих весь ВВП) эти формулы принимают вид:
|
|
|
| ППС(А/В)A= | qApA |
| WA | , | (1) | |
| qApA /I | WA /I | |||||
| ППС(А/В)В= | IqBpB |
| IWB | , | (2) | |
| qBpB | WB | |||||
где ППС(А/В)A, ППС(А/В)В – ППС (валюта страны А к валюте страны В), рассчитанные, соответственно, на весах стран А и В;
qApA, qBpB – стоимостные объемы товарных групп, образующих, соответственно, ВВП стран А и В;
WA, WB – доли отдельных товарных групп в стоимостных объемах ВВП стран А и В.
Паритет покупательной способности по формуле Фишера ППС (А/B)Fрассчитывается как средняя геометрическая из результатов, полученных
| по формулам (1) и (2): | (3) | ||||||
| ППС(А/В)F= | ППС( А/ В)А* ППС( А/ B)B | . | |||||
| Следующим шагом является расчет территориальных (страновых) | |||||||
| индексов физического объема ВВП по формулам: | |||||||
| IQ(A/В)А= | ВВП(А) | ППС(А/В)В | (4) | ||||
| ВВП(B) | |||||||
| IQ(A/В)В= | ВВП( А) | ППС( А/ В)А , | (5) | ||||
|
| |||||||
| ВВП(B) | |||||||
где ВВП (А), ВВП (В) – валовые внутренние продукты стран А и В в их национальных валютах.
Поскольку расчеты по формулам (4) и (5) приводят, как правило, к разным результатам, по формуле Фишера (6) определяют индекс IQ(A/В)F, представляющий собой среднюю геометрическую из двух предыдущих
| IQ(A/В)F= | IQ(A/B)A IQ(A/B)B | . | (6) |
Для определения уровня цен страны А по отношению к ценам страны В используют отношение ППС к соответствующему валютному курсу.
Проведение сопоставлений представляет собой исключительно масштабную работу, требующую больших скоординированных усилий статистиков стран, принимающих участие в сопоставлении: согласование списка товаров, сбор первичных данных и их проверка («валидация»), проведение расчетов. В этой связи международные сопоставления ВВП на основе паритетов покупательной способности валют по данным за конкретный год занимают, как правило, три года и проводятся по трехлетним циклам, именуемым раундами сопоставлений.
По решению высшего мирового форума официальной статистики – Статистической комиссии ООН – по данным за 2005 год впервые были проведены сопоставления на глобальной основе, т.н. Глобальный раунд сопоставлений 2005. В нем приняли участие 146 стран. Глобальная координация работ была поручена Всемирному банку.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 340; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!