Вертикальный анализ активов ПАО «ММК»
Таблица 1 – Горизонтальный анализ активов ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат за 2016-2018 гг.
В млн. руб.
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | Изменение | |||||||
| Абсолютное | Относительное, % | ||||||||||
| 2017/2016 | 2018/2017 | 2018/2016 | 2017/2016 | 2018/2017 | 2018/2016 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| I. Внеоборотные активы | |||||||||||
| Нематериальные активы | 409 | 437 | 539 | 28 | 102 | 130 | 6,8 | 23,3 | 31,8 | ||
| Результаты исследований и разработок | 125 | 230 | 189 | 105 | -41 | 64 | 84,0 | -17,8 | 51,2 | ||
| Основные средства | 112616 | 131910 | 153537 | 19294 | 21627 | 40921 | 17,1 | 16,4 | 36,3 | ||
| Финансовые вложения | 68696 | 74934 | 61048 | 6238 | -13886 | -7648 | 9,1 | -18,5 | -11,1 | ||
| Отложенные налоговые активы | 13662 | 13127 | 16822 | -535 | 3695 | 3160 | -3,9 | 28,1 | 23,1 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 886 | 910 | 1009 | 24 | 99 | 123 | 2,7 | 10,9 | 13,9 | ||
| ИТОГО по разделу I | 196394 | 221548 | 233144 | 25154 | 11596 | 36750 | 12,8 | 5,2 | 18,7 | ||
| II. Оборотные активы | |||||||||||
| Запасы | 37216 | 50966 | 51552 | 13750 | 586 | 14336 | 36,9 | 1,1 | 38,5 | ||
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 23726 | 33878 | 35004 | 10152 | 1126 | 11278 | 42,8 | 3,3 | 47,5 | ||
| затраты в незавершенном производстве | 8870 | 9042 | 9130 | 172 | 88 | 260 | 1,9 | 1,0 | 2,9 | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 4617 | 8046 | 7324 | 3429 | -722 | 2707 | 74,3 | -9,0 | 58,6 | ||
| товары отгруженные | 3 |
| 94 | -3 | 94 | 91 | -100,0 | 100,0 | 3033,3 | ||
| НДС | 3416 | 5665 | 759 | 2249 | -4906 | -2657 | 65,8 | -86,6 | -77,8 | ||
| Дебиторская задолженность
| 40322 | 43361 | 52031 | 3039 | 8670 | 11709 | 7,5 | 20,0 | 29,0 | ||
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| покупатели и заказчики | 37374 | 39351 | 47111 | 1977 | 7760 | 9737 | 5,3 | 19,7 | 26,1 | ||
| авансы выданные | 2108 | 2113 | 1939 | 5 | -174 | -169 | 0,2 | -8,2 | -8,0 | ||
| Финансовые вложения | 2537 | 56 |
| -2481 | -56 | -2537 | -97,8 | -100,0 | -100,0 | ||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 14944 | 29518 | 48731 | 14574 | 19213 | 33787 | 97,5 | 65,1 | 226,1 | ||
| Прочие оборотные активы | 366 | 454 | 806 | 88 | 352 | 440 | 24,0 | 77,5 | 120,2 | ||
| ИТОГО по разделу II | 98801 | 130020 | 153879 | 31219 | 23859 | 55078 | 31,6 | 18,4 | 55,7 | ||
| БАЛАНС | 295195 | 351568 | 387023 | 56373 | 35455 | 91828 | 19,1 | 10,1 | 31,1 | ||
| Выручка от реализации | 339111 | 392782 | 458218 | 53671 | 65436 | 119107 | 15,8 | 16,7 | 35,1 | ||
| Прибыль от продаж | 79689 | 86463 | 116462 | 6774 | 29999 | 36773 | 8,5 | 34,7 | 46,1 | ||
| Прибыль до налогообложения | 83165 | 84257 | 96605 | 1092 | 12348 | 13440 | 1,3 | 14,7 | 16,2 | ||
Таблица 2 – Вертикальный анализ активов ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат за 2016-2018 гг.
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | Изменения в удельном весе, % | |||||||
| млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | 2017/2016 | 2018/2017 | 2018/2016 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| I. Внеоборотные активы | |||||||||||
| Нематериальные активы | 409 | 0,1 | 437 | 0,1 | 539 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Результаты исследований и разработок | 125 | 0,0 | 230 | 0,1 | 189 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Основные средства | 112616 | 38,1 | 131910 | 37,5 | 153537 | 39,7 | -0,6 | 2,2 | 1,5 | ||
| Финансовые вложения | 68696 | 23,3 | 74934 | 21,3 | 61048
| 15,8 | -2,0 | -5,5 | -7,5 | ||
| Отложенные налоговые активы | 13662 | 4,6 | 13127 | 3,7 | 16822 | 4,3 | -0,9 | 0,6 | -0,3 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 886 | 0,3 | 910 | 0,3 | 1009 | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| ИТОГО по разделу I | 196394 | 66,5 | 221548 | 63,0 | 233144 | 60,2 | -3,5 | -2,8 | -6,3 | ||
| II. Оборотные активы | |||||||||||
| Запасы | 37216 | 12,6 | 50966 | 14,5 | 51552 | 13,3 | 1,9 | -1,2 | 0,7 | ||
| в том числе: | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 23726 | 8,0 | 33878 | 9,6 | 35004 | 9,0 | 1,6 | -0,6 | 1,0 | ||
| затраты в незавершенном производстве | 8870 | 3,0 | 9042 | 2,6 | 9130 | 2,4 | -0,4 | -0,2 | -0,6 | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 4617 | 1,6 | 8046 | 2,3 | 7324 | 1,9 | 0,7 | -0,4 | 0,3 | ||
| товары отгруженные | 3 | 0,0 | 94 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| НДС | 3416 | 1,2 | 5665 | 1,6 | 759 | 0,2 | 0,5 | -1,4 | -1,0 | ||
| Дебиторская задолженность | 40322 | 13,7 | 43361 | 12,3 | 52031 | 13,4 | -1,3 | 1,1 | -0,2 | ||
| в том числе: | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||
| покупатели и заказчики | 37374 | 12,7 | 39351 | 11,2 | 47111 | 12,2 | -1,5 | 1,0 | -0,5 | ||
| авансы выданные | 2108 | 0,7 | 2113 | 0,6 | 1939 | 0,5 | -0,1 | -0,1 | -0,2 | ||
| Финансовые вложения | 2537 | 0,9 | 56 | 0,0 | -0,8 | 0,0 | -0,9 | ||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 14944 | 5,1 | 29518 | 8,4 | 48731 | 12,6 | 3,3 | 4,2 | 7,5 | ||
| Прочие оборотные активы | 366 | 0,1 | 454 | 0,1 | 806 | 0,2 | 0,0 | 0,1 | 0,1 | ||
| ИТОГО по разделу II | 98801 | 33,5 | 130020 | 37,0 | 153879 | 39,8 | 3,5 | 2,8 | 6,3 | ||
| БАЛАНС | 295195 | 100,0 | 351568 | 100,0 | 387023 | 100,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
|
|
|
Таблица 3 – Горизонтальный анализ пассивов ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат за 2016-2018 гг.
В млн. руб.
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | Изменения | |||||||
| Абсолютные | Относительные, % | ||||||||||
| 2017/2016 | 2018/2017 | 2018/2016 | 2017/2016 | 2018/2017 | 2018/2016 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| III. Капитал и резервы | |||||||||||
| Уставный капитал | 11174 | 11174 | 11174 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Добавочный капитал | 24714 | 24714 | 24714 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Резервный капитал | 559 | 559 | 559 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 164425 | 195753 | 210136 | 31328 | 14383 | 45711 | 19,1 | 7,3 | 27,8 | ||
| ИТОГО по разделу III | 200872 | 232200 | 246583 | 31328 | 14383 | 45711 | 15,6 | 6,2 | 22,8 | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||||||||
| Заемные средства | 11962 | 13846 | 17370 | 1884 | 3524 | 5408 | 15,7 | 25,5 | 45,2 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 18918 | 20872 | 24833 | 1954 | 3961 | 5915 | 10,3 | 19,0 | 31,3 | ||
| Оценочные обязательства | 8072 | 7899 | 7820 | -173 | -79 | -252 | -2,1 | -1,0 | -3,1 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 38952 | 42617 | 50023 | 3665 | 7406 | 11071 | 9,4 | 17,4 | 28,4 | ||
| V. Краткосрочные обязательства
| |||||||||||
| Заемные средства | 18187 | 14928 | 22286 | -3259 | 7358 | 4099 | -17,9 | 49,3 | 22,5 | ||
| Кредиторская задолженность | 35370 | 59735 | 66122 | 24365 | 6387 | 30752 | 68,9 | 10,7 | 86,9 | ||
| в том числе: |
|
|
| ||||||||
| поставщики и подрядчики | 25453 | 36712 | 37900 | 11259 | 1188 | 12447 | 44,2 | 3,2 | 48,9 | ||
| задолженность перед персоналом организации | 598 | 594 | 610 | -4 | 16 | 12 | -0,7 | 2,7 | 2,0 | ||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 296 | 303 | 307 | 7 | 4 | 11 | 2,4 | 1,3 | 3,7 | ||
| задолженность по налогам и сборам | 2542 | 1553 | 1615 | -989 | 62 | -927 | -38,9 | 4,0 | -36,5 | ||
| авансы полученные | 5858 | 7346 | 6156 | 1488 | -1190 | 298 | 25,4 | -16,2 | 5,1 | ||
| Доходы будущих периодов | 232 | 343 | 296 | 111 | -47 | 64 | 47,8 | -13,7 | 27,6 | ||
| Оценочные обязательства | 1582 | 1745 | 1713 | 163 | -32 | 131 | 10,3 | -1,8 | 8,3 | ||
| ИТОГО по разделу V | 55371 | 76751 | 90417 | 21380 | 13666 | 35046 | 38,6 | 17,8 | 63,3 | ||
| БАЛАНС | 295195 | 351568 | 387023 | 56373 | 35455 | 91828 | 19,1 | 10,1 | 31,1 | ||
Таблица 4 – Вертикальный анализ пассивов ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат за 2016-2018 гг.
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | Изменения в удельном весе, % | |||||
| млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | 2017/2016 | 2018/2017 | 2018/2016 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| III. Капитал и резервы | |||||||||
| Уставный капитал | 11174 | 3,8 | 11174 | 3,2 | 11174 | 2,9 | -0,6 | -0,3 | -0,9 |
| Добавочный капитал | 24714 | 8,4 | 24714 | 10,6 | 24714 | 6,4 | 2,3 | -4,3 | -2,0 |
| Резервный капитал | 559 | 0,2 | 559 | 0,2 | 559 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 164425 | 55,7 | 195753 | 55,7 | 210136 | 54,3 | 0,0 | -1,4 | -1,4 |
| ИТОГО по разделу III | 200872 | 68,0 | 232200 | 66,0 | 246583 | 63,7 | -2,0 | -2,3 | -4,3 |
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 11962 | 4,1 | 13846 | 3,9 | 17370 | 4,5 | -0,1 | 0,5 | 0,4 |
| Отложенные налоговые обязательства | 18918 | 6,4 | 20872 | 5,9 | 24833 | 6,4 | -0,5 | 0,5 | 0,0 |
| Оценочные обязательства | 8072 | 2,7 | 7899 | 2,2 | 7820 | 2,0 | -0,5 | -0,2 | -0,7 |
| ИТОГО по разделу IV | 38952 | 13,2 | 42617 | 12,1 | 50023 | 12,9 | -1,1 | 0,8 | -0,3 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 18187 | 6,2 | 14928 | 4,2 | 22286 | 5,8 | -1,9 | 1,5 | -0,4 |
| Кредиторская задолженность | 35370 | 12,0 | 59735 | 17,0 | 66122 | 17,1 | 5,0 | 0,1 | 5,1 |
| в том числе: |
|
|
| 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| поставщики и подрядчики | 25453 | 8,6 | 36712 | 10,4 | 37900 | 9,8 | 1,8 | -0,6 | 1,2 |
| задолженность перед персоналом организации | 598 | 0,2 | 594 | 0,2 | 610 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 296 | 0,1 | 303 | 0,1 | 307 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| задолженность по налогам и сборам | 2542 | 0,9 | 1553 | 0,4 | 1615 | 0,4 | -0,4 | 0,0 | -0,4 |
| авансы полученные | 5858 | 2,0 | 7346 | 2,1 | 6156 | 1,6 | 0,1 | -0,5 | -0,4 |
| Доходы будущих периодов | 232 | 0,1 | 343 | 0,1 | 296 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Оценочные обязательства | 1582 | 0,5 | 1745 | 0,5 | 1713 | 0,4 | 0,0 | -0,1 | -0,1 |
| ИТОГО по разделу V | 55371 | 18,8 | 76751 | 21,8 | 90417 | 23,4 | 3,1 | 1,5 | 4,6 |
| БАЛАНС | 295195 | 100,0 | 351568 | 100,0 | 387023 | 100,0 | - | - | - |
Горизонтальный анализ активов ПАО «ММК»
Основными информационными источниками для анализа имущественного положения предприятия являются бухгалтерский баланс, пояснения к бухгалтерскому балансу, отчет о финансовых результатах предприятия. Анализ имущественного положения ПАО «ММК» необходимо начать с изучения активной части бухгалтерского баланса. Результаты горизонтального анализа активов представлены в таблице 1.
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что стоимость имущества предприятия увеличивалась на протяжении всего анализируемого периода. Наибольший прирост она показала в 2017 году (19,1%). В целом за 3 года стоимость имущества выросла на 91 828 тыс. руб. или 31,1 %. При этом выручка от реализации растет более быстрыми темпами (35,1%). Темпы прироста стоимости имущества превышают уровень инфляции в стране. Все это говорит о устойчивом развитии и расширении деятельности предприятия несмотря на активное влияние внешних факторов.
Наибольшее влияние на изменение стоимости имущества предприятия оказало изменение стоимости краткосрочного имущества. За период 2016-2018 гг. оно показало устойчивую динамику роста (см. рисунок 1). В целом его стоимость увеличилась на 55 078 тыс. руб. или 55,7%. Наибольший рост она показала в 2017 году.
В составе краткосрочного имущества наиболее быстрыми темпами увеличивались остатки денежных средств и их эквивалентов. Это говорит о повышении уровня платежеспособности предприятия, однако в будущем может привести к потере потенциальной прибыли и обесценивании денежных средств под воздействием инфляции. Для предотвращения возникновения этих рисков предприятию необходимо найти направления эффективного вложения временно свободных денежных средств.
Отрицательным моментом является снижение суммы краткосрочных финансовых вложений. В последнем из анализируемых периодов они полностью отсутствуют. При условии постоянного роста свободного остатка денежных средств это говорит о том, что предприятие не стремиться переводить свои средства в наиболее выгодные варианты активов для их сохранения от воздействия инфляции.
Рисунок 1 – Динамика оборотных и внеоборотных активов ПАО «ММК» в 2016 – 2018 гг.
В 2017 году запасы росли опережающими темпами по отношению к выручке от реализации. Их стоимость увеличилась на 36,9% при приросте выручке на 15,8%. Это является неблагоприятной тенденцией, свидетельствующей о замораживании денежных средств в наименее ликвидной части оборотных активов. Однако в 2018 году ситуация изменилась. При приросте выручки на 16,7% запасы возросли всего на 1,1%. Предприятие смогло реализовать избыточные запасы готовой продукции и избежать затоваривания, что позволяет сократить затраты на содержание избыточных запасов. Запасы сырья и материалов в 2018 году сформированы исходя из потребностей производства. Все это свидетельствует о повышении эффективности деятельности служб производственного менеджмента и маркетинга. В целом за 3 года запасы увеличились пропорционально выручке от реализации, что положительно характеризует деятельность предприятия.
Дебиторская задолженность показывала положительную динамику на протяжении всего анализируемого периода. В целом ее прирост составил 11 709 тыс. руб. или 29%. Это на 9% ниже прироста выручки от реализации, что положительно характеризует деятельность предприятия. Однако в 2018 году темп прироста дебиторской задолженности на 3,3% превысил темп прироста выручки. Это произошло за счет категории «покупатели и заказчики», что свидетельствует о снижении платежной дисциплины. В будущем данная тенденция может привести к возникновению финансовых проблем и ухудшению финансового положения предприятия. Для избежания данных рисков ему рекомендуется пересмотреть условия своей кредитной политики.
Долгосрочное имущество увеличилось за анализируемый период на 36 750 тыс. руб. или 18,7%. Его динамика наглядно представлена на рисунке 1. В основном прирост стоимости долгосрочного имущества произошел за счет увеличения результатов исследований и разработок (51,2%), а также прироста стоимости основных средств на 36,3% и нематериальных активов на 31,8%. При этом поменялась структура вложений путем высвобождения средств из долгосрочных финансовых вложений и их перенаправления в указанные виды активов. Таким образом произошел переток капитала из финансовой сферы в сферу основной деятельности. В 2017 году предприятие активно вкладывало средства в исследования, разработки и основные средства, однако в 2018 году в качестве приоритетного направления были выбраны нематериальные активы. В целом можно сделать вывод о том, что предприятие стремиться развиваться во всех направлениях.
Вертикальный анализ активов ПАО «ММК»
Результаты горизонтального анализа активов ПАО «ММК» необходимо дополнить» вертикальным анализом, результаты которого представлены в таблице 2 и на рисунке 2. Данные таблицы 2 и рисунка 2 свидетельствуют о том, что в структуре активов предприятия на протяжении всего анализируемого периода наблюдалось преобладание долгосрочного имущества, что соответствует основному виду его деятельности. Однако имеется явная тенденция к его уменьшению. Если на начало периода удельный вес долгосрочного имущества составлял 66,5%, то на конец периода он составил 60,2%. На основании этого можно сделать вывод о снижении потребности предприятия в долгосрочных видах имущества и увеличении его наиболее мобильной части. Подобная ситуация положительно характеризует деятельность предприятия и свидетельствует о повышении уровня его ликвидности.
В структуре долгосрочного имущества существенных изменений не происходило. Отрицательную динамику продемонстрировал удельный вес финансовых вложений, что подтверждает вывод о переводе капитала из финансовой сферы в производственную. Также можно отметить незначительный рост доли основных средств.
В структуре краткосрочного имущества на конец анализируемого периода преобладают запасы и дебиторская задолженность, что также абсолютно типично для промышленного предприятия. На протяжении всего анализируемого периода их удельный вес находился примерно на одном уровне.
Рисунок 2 – Структура активов ПАО «ММК» в 2016 – 2018 гг.
Также можно отметить увеличение удельного веса денежных активов и их эквивалентов, что положительно характеризует деятельность предприятия и свидетельствует о повышении уровня его платёжеспособности.
Дата добавления: 2022-01-22; просмотров: 68; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!