Расчет и анализ финансовых коэффициентов
Анализ активов и пассивов должника (вертикальный и горизонтальный анализ баланса)
Задание: На основе данных отчетности действующего предприятия заполнить аналитический баланс и сделать выводы по разделам баланса. В приложении к работе необходимо привести pdf-файл отчетности предприятия (в качестве источника можно использовать Интернет-ресурсы).
При проведении финансового анализа в соответствии с Правилами, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003 № 367, должен быть проведен анализ активов и пассивов должника в соответствии с установленными требованиями.
По сути, этот анализ является разновидностью горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. Правилами предписывается проводить данный вид анализа по группам статей баланса. При этом анализу подлежат изменения состава и величины активов и обязательств - горизонтальный анализ. Должны также быть рассчитаны и исследованы доли активов (в совокупных активах) и обязательств (в совокупных пассивах) на соответствующие отчетные даты - вертикальный анализ.
Аналитический баланс ПАО «Ростелеком» на 31.12.2018 г. Анализ актива баланса представлен в таблице 1.
В отчетном периоде имущество компании увеличилось на 33 810 907 тыс. руб. (5,94 %) с 568 874 549 тыс. руб. до 602 685 456 тыс. руб., что свидетельствует о расширении предпринимательской деятельности организации.
В структуре активов наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы. В 2018 г. сумма внеоборотных активов составила 519 927 063 тыс. руб. (86,27 % активов), оборотных активов - 82 758 393 тыс. руб. (13,73 %).
|
|
|
Величина внеоборотных активов увеличилась на 19 627 217 тыс. руб. (3,92 %) с 500 299 846 тыс. руб. (87,95 % активов) до 519 927 063 тыс. руб. (86,27 %). Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов имеют основные средства, на конец отчетного периода они увеличились на 18 776 316 тыс. руб. (5,86 %) с 320 311 470 тыс. руб. (56,31 % активов) до 339 087 786 тыс. руб. (56,26 % активов).
Оборотные активы увеличились на 14 183 690 тыс. руб. (20,68 %), с 68 574 703 тыс. руб. (12,05 % активов) до 82 758 393 тыс. руб. (13,73 %).
Таблица 1 АКТИВ баланса ПАО «Ростелеком»
| АКТИВ | Код стр. | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменение | |||
| 31.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | тыс. руб. (гр.4 - гр.3) | % (гр.7 / гр.3)*100 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I. Внеоборотные активы | |||||||
| Нематериальные активы | 1110 | 2844349 | 2 683 571 | 0,50 | 0,45 | -160 778 | -5,65 |
| Результаты исследований и разработок | 1120 | 848 582 | 272 213 | 0,15 | 0,05 | -576 369 | -67,92 |
| Нематериальные поисковые активы | 1130 | 0,00 | 0,00 | 0 | |||
| Материальные поисковые активы | 1140 | 0,00 | 0,00 | 0 | |||
| Основные средства | 1150 | 320 311 470 | 339 087 786 | 56,31 | 56,26 | 18 776 316 | 5,86 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | 1 237 789 | 1 700 154 | 0,22 | 0,28 | 462 365 | 37,35 |
| Финансовые вложения | 1170 | 143 059 993 | 142 762 150 | 25,15 | 23,69 | -297 843 | -0,21 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | 0,00 | 0,00 | 0 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | 31 997 663 | 33 421 189 | 5,62 | 5,55 | 1 423 526 | 4,45 |
| ИТОГО по разделу I | 1100 | 500 299 846 | 519 927 063 | 87,95 | 86,27 | 19 627 217 | 3,92 |
| II. Оборотные активы | |||||||
| Запасы | 1210 | 5 995 857 | 7 131 701 | 1,05 | 1,18 | 1 135 844 | 18,94 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 2 180 922 | 2 159 335 | 0,38 | 0,36 | -21 587 | -0,99 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 51 696 338 | 57 659 044 | 9,09 | 9,57 | 5 962 706 | 11,53 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 4 223 439 | 3 514 946 | 0,74 | 0,58 | -708 493 | -16,78 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 3 765 630 | 11 328 718 | 0,66 | 1,88 | 7 563 088 | 200,85 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | 712 517 | 964 649 | 0,13 | 0,16 | 252 132 | 35,39 |
| ИТОГО по разделу II | 1200 | 68 574 703 | 82 758 393 | 12,05 | 13,73 | 14 183 690 | 20,68 |
| БАЛАНС | 1600 | 568 874 549 | 602 685 456 | 100,00 | 100,00 | 33 810 907 | 5,94 |
|
|
|
В структуре оборотных активов дебиторская задолженность имеет наибольший удельный вес, на конец отчетного периода она увеличилась на 5 962 706 тыс. руб. (11,53 %) с 51 696 338 тыс. руб. (9,09 % активов) до 57 659 044 тыс. руб. (9,57 % активов).
|
|
|
Структура активов изменилась незначительно.
Расчет показателей, характеризующих структуру и динамику показателей пассива баланса организации представлен в таблице 2.
Таблица 2 ПАССИВ баланса ПАО «Ростелеком»
| ПАССИВ | Код стр. | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменение | |||||
| 31.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | тыс. руб. (гр.4 - гр.3) | % (гр.7 / гр.3)*100 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
| III. Капитал и резервы | |||||||||
| Уставный капитал | 1310 | 6 961 | 6 961 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 1320 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| Переоценка внеоборотных активов | 1340 | 2 861 093 | 2 699 608 | 0,50 | 0,45 | -161 485 | -5,64 | ||
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 134 586 253 | 134 886 253 | 23,66 | 22,38 | 300 000 | 0,22 | ||
| Резервный капитал | 1360 | 1 044 | 1 044 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 125 304 429 | 109 857 719 | 22,03 | 18,23 | -15 446 710 | -12,33 | ||
| ИТОГО по разделу III | 1300 | 262 759 780 | 247 451 585 | 46,19 | 41,06 | -15 308 195 | -5,83 | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 1410 | 165 781 443 | 173 991 884 | 29,14 | 28,87 | 8 210 441 | 4,95 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 1420 | 30 834 106 | 32 102 634 | 5,42 | 5,33 | 1 268 528 | 4,11 | ||
| Оценочные обязательства | 1430 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 1450 | 5 199 606 | 5 312 832 | 0,91 | 0,88 | 113 226 | 2,18 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 1400 | 201 815 155 | 211 407 350 | 35,48 | 35,08 | 9 592 195 | 4,75 | ||
| V. Краткосрочные обязательства
| |||||||||
| Заемные средства | 1510 | 32 709 276 | 42 367 211 | 5,75 | 7,03 | 9 657 935 | 29,53 | ||
| Кредиторская задолженность | 1520 | 57 426 453 | 80 846 609 | 10,09 | 13,41 | 23 420 156 | 40,78 | ||
| Доходы будущих периодов | 1530 | 1 113 012 | 4 345 373 | 0,20 | 0,72 | 3 232 361 | 290,42 | ||
| Оценочные обязательства | 1540 | 13 050 873 | 16 267 328 | 2,29 | 2,70 | 3 216 455 | 24,65 | ||
| Прочие обязательства | 1550 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||
| ИТОГО по разделу V | 1500 | 104 299 614 | 143 826 521 | 18,33 | 23,86 | 39 526 907 | 37,90 | ||
| БАЛАНС | 1700 | 568 874 549 | 602 685 456 | 100 | 100 | 33 810 907 | 5,94 | ||
На конец отчетного периода капитал компании увеличился на 33 810 907 тыс. руб. (5,94 %), за счет роста заемного капитала.
Собственный капитал составил на конец 2018 г. 247 451 585 тыс. руб. (41,06 % пассивов), на начало периода — 262 759 780 тыс. руб. (46,19 % пассивов). В отчетном году собственный капитал снизился на 15 308 195 тыс. руб. (5,83 %) в основном за счет снижения нераспределенной прибыли на 15 446 710 тыс. руб. (5,83 %), а так же за счет переоценки внеоборотных активов на 161 485 тыс.руб. (5,64 %).
В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные обязательства, которые увеличились на 9 592 195 тыс. руб. (4,75 %), с 201 815 155 тыс. руб. (35,48 % пассивов) до 211 407 350 тыс. руб. (35,08 % пассивов) в основном за счет заемных средств и отложенных налоговых обязательств.
Краткосрочные обязательства возросли на 39 526 907 тыс. руб. (37,9 %), с 104 299 614 тыс. руб. (18,33 % пассивов) до 143 826 521 тыс. руб. (23,86 % пассивов).
Рост краткосрочных обязательств произошел в основном за счет кредиторской задолженности 23 420 156 тыс. руб. (40,78 %), с 57 426 453 тыс. руб. (10,09 % пассивов) до 80 846 609 тыс. руб. (13,41 % пассивов).
Заемные средства возросли на 9 657 935 тыс. руб. (29,53 %), с 32 709 276 тыс. руб. (5,75 % пассивов) до 42 367 211 тыс. руб. (7,03 % пассивов).
Доходы будущих периодов возросли на 3 232 361 тыс. руб. (290,42 %), с 1 113 012 тыс. руб. (0,2 % пассивов) до 4 345 373 тыс. руб. (0,72 % пассивов).
Оценочные обязательства увеличились на 3 216 455 тыс. руб. (24,65 %), с 13 050 873 тыс. руб. (2,29 % пассивов) до 16 267 328 тыс. руб. (2,7 % пассивов).
Структура пассива баланса изменилась незначительно.
Расчет основных показателей отчета о финансовых результатах представлен в таблице 3.
Выручка от продаж на конец отчетного периода увеличилась с 291 037 118 тыс. руб. до 305 939 185 тыс. руб. на 14 902 067 тыс. руб. (5,012 %), что оценивается положительно.
Себестоимость возросла с 266 191 296 тыс. руб. до 281 897 666 тыс. руб. на 15 706 370 тыс. руб. (5,9 %). Увеличение себестоимости связано в основном с ростом выручки от продаж.
Валовая прибыль снизилась с 24 845 822 тыс. руб. до 24 041 519 тыс. руб. на 804 303 тыс. руб. (3,24 %).
Таблица 3 Отчет о финансовых результатах ПАО «Ростелеком»» на 31.12.2018 г.
| Наименование показателя | Код стр. | Сумма, тыс. руб. | Изменение | ||
| 31.12.2017 | 31.12.2018 | тыс. руб. (гр.4 - гр.3) | % (гр.5 / гр.3)*100 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка | 2110 | 291 037 118 | 305 939 185 | 14 902 067 | 5,12 |
| Себестоимость продаж | 2120 | 266 191 296 | 281 897 666 | 15 706 370 | 5,90 |
| Валовая прибыль (убыток) | 2100 | 24 845 822 | 24 041 519 | -804 303 | -3,24 |
| Коммерческие расходы | 2210 | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
| Управленческие расходы | 2220 | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 24 845 822 | 24 041 519 | -804 303 | -3,24 |
| Доходы от участия в других организациях | 2310 | 870 703 | 964 186 | 93 483 | 10,74 |
| Проценты к получению | 2320 | 2 324 886 | 2 566 513 | 241 627 | 10,39 |
| Проценты к уплате | 2330 | 16 154 316 | 15 189 564 | -964 752 | -5,97 |
| Прочие доходы | 2340 | 26 782 476 | 21 169 694 | -5 612 782 | -20,96 |
| Прочие расходы | 2350 | 26 177 220 | 26 036 480 | -140 740 | -0,54 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 2300 | 12 492 351 | 7 515 868 | -4 976 483 | -39,84 |
| Текущий налог на прибыль | 2410 | 5 555 317 | 3 193 548 | -2 361 769 | -42,51 |
| в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) | 2421 | 1 003 014 | 320 848 | -682 166 | -68,01 |
| Изменение отложенных налоговых обязательств | 2430 | 499 206 | 1 268 528 | 769 322 | 154,11 |
| Изменение отложенных налоговых активов | 2450 | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
| Прочее | 2460 | 1 582 531 | 2 327 581 | 745 050 | 47,08 |
| Чистая прибыль (убыток) | 2400 | 9 018 771 | 5 381 373 | -3 637 398 | -40.33 |
Прибыль до налогообложения снизилась с 12 492 351 тыс. руб. до 7 515 868 тыс. руб. на 4 976 483 тыс. руб. (39,84 %).
Чистая прибыль снизилась с 9 018 771 тыс. руб. до 5 381 373 тыс. руб. на 3 637 398 тыс. руб. (40,33 %).
Прибыль компании была сформирована в основном за счет выручки от продаж. Положительное влияние на рост прибыли оказало увеличение выручки на 14 902 067 тыс. руб. Темпы прироста себестоимости незначительно превышают темпы прироста выручки.
Расчет и анализ финансовых коэффициентов
Задание: Рассчитать финансовые коэффициенты и сделать выводы о финансовом состоянии предприятия.
Таблица 4 Расчет финансовых показателей ПАО «Ростелеком»
| № п/п | Наименование показателя | Формула для расчета | Значение | Изменение | |
| 31.12.2017 | 31.12.2018 | ||||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности: | (Стр.1250 + стр.1240) / (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550) | 0,09 | 0,12 | 0,03 |
| Наиболее ликвидные активы | Стр.1250 + стр.1240 | 7 989 069 | 14 843 664 | 6 854 595 | |
| Текущие обязательства | Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 | 90 135 729 | 123 213 820 | 33 078 091 | |
| 2 | Коэффициент текущей ликвидности: | (Стр. 1250 + 1240 + стр. 1230 + стр. 1260) / (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550) | 0,67 | 0,60 | -0,07 |
| Ликвидные активы | Стр. 1250 + 1240 + стр. 1230 + стр. 1260 | 60 397 924 | 73 467 357 | 13 069 433 | |
| Текущие обязательства | Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 | 90 135 729 | 123 213 820 | 33 078 091 | |
| 3 | Показатель обеспеченности обязательств должника его активами: | (Стр. 1600 – стр. 1180) / (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 + стр. 1410 + стр. 1450) | 2,18 | 1,99 | -0,19 |
| Совокупные активы (пассивы) — баланс активов и пассивов | Стр. 1600 – стр. 1180 | 568 874 549 | 602 685 456 | 33 810 907 | |
| Обязательства должника | Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 + стр. 1410 + стр. 1450 | 261 116 778 | 302 518 536 | 41 401 758 | |
| 4 | Степень платежеспособности по текущим обязательствам | (Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550) / (Стр. 2110 / Т) | 43,53 | 61,50 | 17,97 |
| Текущие обязательства должника | Стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 | 90 135 729 | 123 213 820 | 33 078 091 | |
| Среднемесячная выручка | Стр. 2110 / Т где, Т — количество месяцев в отчетном периоде | 2 070 485 | 2 003 460 | -67 025 | |
| 5 | Коэффициент автономии: | (Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540)1 (Стр. 1600 – стр. 1180) | 0,54 | 0,50 | -0,04 |
| Собственные средства | Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540 | 307 757 771 | 300 166 920 | -7 590 851 | |
| Совокупные активы (пассивы) — баланс активов и пассивов | Стр. 1600 – стр. 1180 | 568 874 549 | 602 685 456 | 33 810 907 | |
| 6 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540) - (Стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1130 + стр. стр.1140 + стр. 1150 + стр.1160+ стр.1170 + стр.1190) / Стр. 1200 | -2,81 | -2,66 | 0,15 |
| Собственные средства - Скорректированные внеоборотные активы = Собственные оборотные средства | (Стр.1300 - (стр. 1180 – стр. 1420) + стр. 1530 + стр. 1540) - (Стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1130 + стр. стр.1140 + стр. 1150 + стр.1160+ стр.1170 + стр.1190) | -192 542 075 | -219 760 143 | -27 218 068 | |
| Оборотные активы | Стр. 1200 | 68 574 703 | 82 758 393 | 14 183 690 | |
| 7 | Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам | Стр. 1230 / (Стр. 1600 – стр. 1180) | 0,09 | 0,10 | 0,00 |
| Дебиторская задолженность | Стр. 1230 | 51 696 338 | 57 659 044 | 5 962 706 | |
| Совокупные активы (пассивы) — баланс активов и пассивов | Стр. 1600 – стр. 1180 | 568 874 549 | 602 685 456 | 33 810 907 | |
| 8 | Рентабельность активов | (Стр. 2400 – 2421) / ((Стр. 1600 – стр. 1180) * (12 / T)) | 0,01 | 0,01 | -0,01 |
| Чистая прибыль | Стр. 2400 – 2421 | 8 015 757 | 5 060 525 | -2 955 232 | |
| Совокупные активы (пассивы) — баланс активов и пассивов | Стр. 1600 – стр. 1180 | 568 874 549 | 602 685 456 | 33 810 907 | |
| 9 | Норма чистой прибыли | (Стр. 2400 – 2421) / Стр. 2110 | 0,03 | 0,02 | -0,01 |
| Чистая прибыль | Стр. 2400 – 2421 | 8 015 757 | 5 060 525 | -2 955 232 | |
| Выручка нетто | Стр. 2110 | 291 037 118 | 305 939 185 | 14 902 067 | |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Вычисляется как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
Компания на начало года может погасить 9 % краткосрочной задолженности за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, на конец периода - 12 %. Повышение показателя в динамике оценивается положительно. Значения показателей не соответствуют нормативам (> 0,2).
2. Коэффициент текущей ликвидности. Вычисляется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент также характеризует платежные возможности должника за счет его оборотных средств.
При значениях показателя ниже 1 очевидно, что предприятие не может рассчитаться по своим текущим обязательствам без ущерба для производственного процесса.
На начало года организация может погасить 57 % краткосрочной задолженности за счет денежных средств, приравненных к ним финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, на конец периода - 50 %. Снижение показателя в динамике оценивается негативно. Значения показателей не соответствуют нормативу (> 0,7 - 1).
Дата добавления: 2022-01-22; просмотров: 26; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!