Определение принципов инвестиционной политики предприятия и финансирования текущей деятельности

Инвестиционная политика АО «NNN» реализуется через расширение деятельности и реализацию инвестиционных проектов.

В 2018 году на предприятии была введена в действие новая молочно-товарная ферма. Поголовье скота на новой ферме составляет 420 дойных коров.

Ферма является полностью роботизированной. Четыре робота, производства фирмы Lely (Лейли), осуществляют доение, кормление и уборку навоза. Процесс жизнедеятельности каждой коровы фиксирует специальная программа. Она же помогает отследить самочувствие коровы, количество съеденного корма, количество молока, которое она дала.

В планах предприятия осуществить реконструкцию и роботизацию второй фермы предприятия.

Для реализации нового инвестиционного проекта предприятию может потребоваться привлечение заемного капитала.

Для оценки возможностей предприятия по привлечению кредитного ресурса определим его кредитный рейтинг по методике Сбербанка.

Рассчитаем параметры кредитного рейтинга АО «NNN» по методике Сбербанка.

Таблица 6

Оценка кредитоспособности по методике Сбербанка

Показатель

Значение показателя

Категория

2017

2018

2017

2018

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

1,234

0,696

2. Промежуточный коэффициент покрытия

2,465

1,347

3. Коэффициент текущей ликвидности

5,842

4,083

4. Коэффициент наличия собственных средств

0,918

0,770

5. Рентабельность продукции

0,158

0,213

6. Рентабельность деятельности

0,164

0,234

Итого

Проведенный расчет показывает что АО «NNN» входит в группу первоклассных заемщиков, поэтому затруднений с получением кредита для расширения деятельности предприятия возникнуть не должно.

2.6. Оценка финансового и налогового планирования на предприятии

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются планирование производственно-хозяйственной деятельности цехов и служб на основе утвержденного общего плана предприятия, а также доведение годовых и текущих планов по цехам и службам.

Финансовое планирование на предприятии включает следующие виды деятельности финансово-экономических служб:

1. Составление проектов финансовых планов предприятия со всеми необходимыми расчетами с учетом максимальной мобилизации внутрихозяйственных резервов, наиболее рационального использования основных и оборотных средств.

2. Составление текущих и перспективных планов продаж и доведение их до всех сбытовых подразделений.

3. Составление, доведение и анализ исполнения бюджетов по центрам ответственности

4. Систематизация нормативных затрат на изготовление продукции;

5. Разработка проектов оптовых цен на выпускаемую продукцию и представление их на утверждение.

6. Организация разработки мероприятий по эффективному использованию производственных мощностей основных и оборотных фондов, материальных и трудовых ресурсов, по использованию всех резервов производства.

7. Определение предельного размера скидок, предоставляемых по дилерским договорам.

8. Участие в определении потребности собственных оборотных средств по элементам и расчет нормативов оборотных средств.

9. Разработка и внедрение норм затрат труда во всех звеньях производства. Осуществление анализа качества применяемых норм и нормативов.

10. Разработка системы оплаты труда в виде совокупности тарифных ставок, расценок и окладов, доплат и надбавок.

Выводы по текущему финансовому положению предприятия и рекомендации по его улучшению

Исследуемое предприятие - Акционерное общество "NNN" является средним по размеру сельскохозяйственным предприятием Тамбовской области, и имеет большой опыт работы на рынке соответствующей продукции.

Предприятие осуществляет выпуск продукции растениеводства и животноводства, производит прочую продукцию и оказывает различные услуги. Доля продукции растениеводства в выручке предприятия составляет 75,3%, животноводческой продукции 24,4%.

Продукция животноводства представлена реализацией мяса КРС и молока. В структуре реализации продукции животноводства 77 % занимает молоко и молочная продукция, 23% приходится на мясо КРС.

На основе проведенного анализа можно выделить положительные и отрицательные стороны финансового состояния АО «NNN».

К положительно оцениваемым параметрам можно отнести:

- высокую долю собственных средств в структуре капитала предприятия;

- соответствие нормативам по обеспеченности собственными оборотными средствами;

- соответствие нормативным значениям всех коэффициентов ликвидности;

- высокую рентабельность продаж, исчисленную как по прибыли от реализации продукции, так и по чистой прибыли;

- высокую рентабельность собственного капитала;

- наличие положительной динамики всех видов прибыли предприятия;

- увеличение всех показателей рентабельности;

К отрицательно оцениваемым параметрам можно отнести:

- отставание увеличения собственного капитала от роста активов предприятия в целом;

- сокращение объемов выручки предприятия;

- замедление оборачиваемости всех видов средств предприятия;

Проведенный анализ позволяет благоприятно оценить текущее финансовое состояние АО «NNN».

Развитие предприятия может быть связано с реализацией нового инвестиционного проекта по строительству и вводу в эксплуатацию новой молочно-товарной фермы на 280 голов дойного стада.

Данные масштабы фермы обусловлены необходимостью обеспечения возможности расширения поголовья дойного стада преимущественно за счет внутреннего воспроизводства поголовья и обеспечения высоких показателей эффективности использования инвестиций в основной капитал.

Предлагаемый проект позволит предприятию нарастить объемы производства и реализации молока и мяса КРС.

На ферме планируется использовать коров Голштинской породы, хорошо зарекомендовавших себя в хозяйстве. Стандартная продуктивность животных составляет около 7 000 кг за лактацию.

Доение коров, содержащихся в коровнике, предусматривается на доильных роботах фирмы Lely, оборудованных автоматической системой управления стадом.

Строительство фермы и монтаж оборудования займут 1 год. Еще год потребуется чтобы ферма вышла на запланированные объемы производства молока.

Общий объем инвестиций в проект составит 90,2 млн. руб., из которых 36 млн. руб. собственные средства предприятия и 54,2 млн. руб. заемные средства в виде долгосрочного целевого кредита 50 млн. руб. с субсидируемой ставкой и 4,2 млн. руб.- краткосрочный кредит.

Для обеспечения работоспособности фермы необходимо будет привлечь 4 работника с общим фондом оплаты труда 90 тыс. руб. в месяц.

Относительно небольшое количество работников на ферме обусловлено применением роботизированного оборудования полный комплект на 4 робота для обслуживания основного стада в 280 голов обойдется предприятию в 47708,6 тыс. руб. при курсе евро 71 руб. / евро.

Выход на 100% мощности с поголовьем 280 дойных коров будет обеспечен в августе 2022 года.

Проведенные расчеты показали, что данный инвестиционный проект может окупиться во втором квартале 2024 года, т.е. через 3,5 года после начала его функционирования.

Проект обладает очень высокими показателями эффективности. Рентабельность продаж превышает 45%, а рентабельность продукции находится на уровне близком к 90%, что связано со значительной экономией на фонде оплаты труда работников фермы в связи с применением роботизированных систем.

Рентабельность капитала также очень высокая в 2022 и 2023 годах в рамках проекта она составит 24-27%, учитывая тот факт, что более половины средств для реализации проекта привлечены в виде кредита банка, то рентабельность собственного капитала, вложенного в проект составил более 60%.

Расчет величины внутренней нормы доходности показал, что рассматриваемый инвестиционный проект будет являться эффективным на пятилетнем интервале времени при условии, что капитал будет привлечен по ставке меньшей чем 23,8% годовых с поквартальным начислением процентов.

Оценивая риски проекта можно отметить, что рассматриваемый проект будет оставаться эффективным в условиях, если выручка не сократится более чем на 67,34% от запланированной.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1,2. - М.: Проспект: КноРус, 2019.

2. Баканов М.И., Мельник М.И., Шеремет А.Д.. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2015.

3. Борисова О.В. Инвестиции в 2 т. Т. 1. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры М.: Юрайт, 2019.

4. Виленский П.Л., Лившиц В. Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело. 2016.

5. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: «Дело и Сервис», 2014.

6. Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность. - СПб.: Финансы и статистика 2015.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2014.

8. Крылов С.И. Финансовый анализ : учебное пособие. - Екатеринбург: Уральский федеральный университет, ЭБС АСВ, 2016.

9. Леонтьев В.Е. Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалавриата М.: Юрайт, 2019.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2013.

11. Селезнева Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2017.

12. Агаркова Л.В. Инновационно - инвестиционное проектирование устойчивого развития предприятий АПК. Экономика и управление: проблемы, решения. 2018. Т. 2. № 1. С. 143-148.

13. Конкина В.С. Инвестиционное проектирование в отрасли молочного скотоводства. //Сельский механизатор. 2018. № 2. С. 15-16.

14. Руденко Д.В. Формирование механизма управления инвестиционным проектированием на предприятии. // Провинциальные научные записки. 2019. № 2 (10). С. 73-76.

15. Сазонов А.А., Сазонова М.В. Методика проектирования инвестиционных программ. В сборнике: Новое слово в науке и практике: гипотезы и апробация результатов исследований. // Сборник материалов XXVIII Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С.С. Чернова. 2017. С. 177-181.

16. Смирнова А.А., Шаговикова Е.О. Бизнес - планирование как основа инвестиционного проектирования. // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2019. № 12. С. 78-81.

Приложения

Приложение 1


БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2018 г.
											КОДЫ
											0710001
											31		12	2018
Организация (орган исполнительной власти)		Акционерное общество «NNN»					по ОКПО				03688066
Идентификационный номер налогоплательщика							ИНН				6811005353
*Вид экономической деятельности		Сельское хозяйство					по ОКВЭД				01111
**Организационно-правовая форма/форма собственности											47		16
НАО - Непубличное акционерное общество							по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.							по ОКЕИ				384
Местонахождение (адрес)	сел NNN ул Колхозная 27

Наименование показателя			Коды		На 31 декабря 2018 г.			На 31 декабря 2017 г.			На 31 декабря 2016 г.
1			2		3			4			5
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы			1110		-			-			-
Результаты исследований и разработок			1120		-			-			-
Основные средства			1130		229 832			92 250			102 626
Доходные вложения в материальные ценности			1140		-			-			-
Финансовые вложения			1150		-			-			-
Отложенные налоговые активы			1160		-			-			-
Прочие внеоборотные активы			1170		1194			81 704			25 254
ИТОГО по разделу I			1100		231 026			173 954			102 626
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы			1210		142 480			92 976			111 364
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям			1220		-			-			-
Дебиторская задолженность			1230		33 894			33 893			27 355
Финансовые вложения			1240		-			-			-
Денежные средства			1250		36 230			33 960			30 855
Прочие оборотные активы			1260		-			-			-
ИТОГО по разделу II			1200		212 604			160 829			169 574
БАЛАНС			1600		443 630			334 783			297 454


												Форма 0710001 с.2

Наименование показателя				Коды		На 31 декабря 2018 г.			На 31 декабря 2017 г.			На 31 декабря 2016 г.
1				2		3			4			5
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)				1310		100			100			100
Собственные акции, выкупленные у акционеров				1320		-			-			-
Переоценка внеооборотных активов				1340		11 210			11 210			11 210
Добавочный капитал (без переоценки)				1350		-			-			-
Резервный капитал				1360		5			5			5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				1370		330250			295 938			277 057
ИТОГО по разделу III				1300		341565			307 253			288 372
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства				1410		50 000			-			-
Отложенные налоговые обязательства				1420		-			-			-
Оценочные обязательства				1430		-			-			-
Прочие обязательства				1450		-			-			-
ИТОГО по разделу IV				1400		50 000			-			-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства				1510		28 500			22 000			-
Кредиторская задолженность				1520		23 565			5 530			9 082
Доходы будущих периодов				1530								-
Резервы предстоящих расходов				1540								-
Прочие обязательства				1550								-
ИТОГО по разделу V				1500		52 065			27 530			9 082
БАЛАНС				1700		443 630			334 783			297 454



Руководитель _____________		Рамазанов А. Г.		Главный бухгалтер_________						Тавлаханова Н. В.
		(расшифровка подписи)								(расшифровка подписи)

Приложение 2

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за 12 месяцев 2018 г.
															Коды
													Форма № 2 по ОКУД		0710002
Дата (число, месяц, год )															31		12			2018
Организация (орган исполнительной власти)				Акционерное общество «NNN»							по ОКПО				03688066
Идентификационный номер налогоплательщика												ИНН			6811005353
*Вид деятельности		Сельское хозяйство									по ОКВЭД				01111
**Организационно-правовая форма/форма собственности															47				16
НАО-Непубличное акционерное общество									по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.										по ОКЕИ					384


Показатель										За 12 месяцев 2018 г.							За 12 месяцев 2017 г.
наименование							код
1							2			3							4
Выручка							2110			208 491							230 100
Себестоимость продаж							2120			164 105							193 677
Валовая прибыль (убыток)							2100			44 386							36423
Коммерческие расходы							2210			-							-
Управленческие расходы							2220			-							-
Прибыль (убыток) от продаж							2000			44 386							36 423
Доходы от участия в других организациях							2310			-							-
Проценты к получению							2320			72							1 853
Проценты к уплате							2330			(2 419)							(1 454)
Прочие доходы						15	2340			16 107							13 166
Прочие расходы							2350			(8 134)							(11 716)
Прибыль (убыток) до налогообложения							2300			50 012							38 272
Текущий налог на прибыль							2410			(1 143)							(456)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)							2421			-							-
Изменение отложенных налоговых обязательств							2430			-							-
Изменение отложенных налоговых активов							2450			-							-
Прочее							2460			(-)							(-)
Чистая прибыль (убыток)							2400			48 869							37 816

																		Форма 0710002 с. 2

Показатель										За 12 месяцев 2018 г.							За 12 месяцев 2017 г.
наименование								код
1								2			3						4
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода								2510		-							-
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода								2520		-							-
Совокупный финансовый результат периода								2500		48 869							37 816
Базовая прибыль (убыток) на акцию								2900		-							-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию								2910		-							-


Руководитель			Рамазанов А. Г.		Главный бухгалтер											Тавлаханова Н. В.
	(расшифровка подписи)								(подпись)					(расшифровка подписи)

Дата добавления: 2021-01-20; просмотров: 55; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 45

Мы поможем в написании ваших работ!