Финансовая работа в Ассоциации по развитию малого и среднего бизнеса «Бизнес-стандарт»
Оценка финансовых коэффициентов предприятия
Во время прохождения производственной (преддипломной) практики в Ассоциации по развитию малого и среднего бизнеса «Бизнес-стандарт» мне было поручено провести анализ финансового состояния Акционерного общества «NNN» и разработать систему мер по улучшению показателей деятельности данного предприятия.
В первую очередь была проведена оценка коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 1
Основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние
АО «NNN»
| Показатель | Нормативное значение (с учетом отрасли) | Значение показателя | ||
| 2016 | 2017 | 2018 | ||
| 1. Коэффициент автономии | 0,55 и более | 0,97 | 0,92 | 0,77 |
| 2. Коэффициент финансового левериджа | не более 0,82 | 0,03 | 0,09 | 0,30 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | не менее 0,1. | 0,95 | 0,83 | 0,52 |
| 4. Индекс постоянного актива | - | 0,44 | 0,57 | 0,68 |
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,85 и более. | 0,97 | 0,92 | 0,88 |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,05 и более. | 0,56 | 0,43 | 0,32 |
| 7. Коэффициент мобильности имущества | - | 0,57 | 0,48 | 0,48 |
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | - | 0,18 | 0,21 | 0,17 |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | 0,5 и более. | 1,44 | 1,43 | 0,78 |
| 10. Коэффициент краткосрочной задолженности | - | 100 | 100 | 51,01 |
Анализ экономической и финансовой деятельности АО «NNN» проведен на основании данных бухгалтерского баланса предприятия на 31 декабря 2018 г. (Приложение 1) и отчета о финансовых результатах за 2018 г. (Приложение 2).
|
|
|
Финансовое состояние АО «NNN» в рассматриваемом периоде с точки зрения структуры его капитала является абсолютно устойчивым. Об этом свидетельствуют практически все представленные в таблице 1 показатели.
Все показатели, по которым имеются нормативные значения, указывающие на тип финансового состояния, находились в пределах этих норм и обладали значительным запасом сокращения без изменения своей характеристики.
В динамике наблюдается ухудшение показателей, однако данные изменения можно охарактеризовать положительно, т.к. в начале исследуемого периода предприятие обладало избыточной финансовой устойчивостью. Например, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2016 году составлял 0,95 при норме не менее 0,1, и даже сократившись в 2018 году он составил 0,52, что в 5 раз выше порогового значения.
Анализ динамики и структуры показателей бухгалтерского баланса предприятия
Общая оценка финансового состояния и динамики финансовых показателей может быть осуществлена на основе горизонтального анализа бухгалтерского баланса.
|
|
|
Из данных, представленных в таблице 2 можно увидеть, что активы АО «NNN» в рассматриваемом периоде постоянно возрастали, что свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия. В 2016 году общая величина капитала предприятия составляла 297454 тыс. руб., за рассматриваемый период данная величина возросла на 146176 тыс. руб., темп прироста показателя составил 49,14%. Таким образом, на конец 2018 года валюта баланса достигла 443630 тыс. руб.
Таблица 2
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «NNN»
| Показатели | Значение показателей (тыс. руб.) | изменение (тыс. руб.) | изменение в % | |||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | ||||
| АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
| |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
| |||
| Основные средства | 102626 | 92250 | 229832 | -10376 | 137582 | -10,11 | 149,14 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 25254 | 81704 | 1194 | 56450 | -80510 | 223,53 | -98,54 | |||
| Итого по разделу I | 127880 | 173954 | 231026 | 46074 | 57072 | 36,03 | 32,81 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
| |||
| Запасы | 111364 | 92976 | 142480 | -18388 | 49504 | -16,51 | 53,24 | |||
| Дебиторская задолженность | 27355 | 33893 | 33894 | 6538 | 1 | 23,90 | 0,00 | |||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 30855
| 33960 | 36230 | 3105 | 2270 | 10,06 | 6,68 | |||
| Итого по разделу II | 169574 | 160829 | 212604 | -8745 | 51775 | -5,16 | 32,19 | |||
| БАЛАНС | 297454 | 334783 | 443630 | 37329 | 108847 | 12,55 | 32,51 | |||
| ПАССИВ | ||||||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
| |||
| Уставный капитал | 100 | 100 | 100 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||
| Переоценка внеоборотных активов | 11210 | 11210 | 11210 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||
| Резервный капитал | 5 | 5 | 5 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 277057 | 295938 | 330250 | 18881 | 34312 | 6,81 | 11,59 | |||
| Итого по разделу III | 288372 | 307253 | 341565 | 18881 | 34312 | 6,55 | 11,17 | |||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
| |||
| Итого по разделу IV | 0 | 0 | 50000 | 0 | 50000 | - | - | |||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
| |||
| Заемные средства | 0 | 22000 | 28500 | 22000 | 6500 | - | 29,55 | |||
| Кредиторская задолженность | 9082 | 5530 | 23565 | -3552 | 18035 | -39,11 | 326,13 | |||
| Итого по разделу V | 9082 | 27530 | 52065 | 18448 | 24535 | 203,13 | 89,12 | |||
| БАЛАНС | 297454 | 334783 | 443630 | 37329 | 108847 | 12,55 | 32,51 | |||
В активах предприятия происходили существенные изменения, что связано с реализацией инвестиционного проекта по вводу в действие роботизированной молочно-товарной фермы, который был реализован в 2016-2018 годах. В 2017 году наблюдается резкое нарастание величины прочих внеоборотных активов, в 2018 году, наблюдается обратная динамика, их величина сокращается на 98,5% от уровня 2017 года. Одновременно с этим возрастает величина основных средств предприятия, в 2018 году их прирост составил 137582 тыс. руб. (149,1%) от уровня 2017 года.
|
|
|
За весь рассматриваемый период внеоборотные активы предприятия выросли на 103146 тыс. руб. (80,7%).
Оборотные активы в 2017 году подверглись сокращению, их величина уменьшилась на 8745 тыс. руб. (5,1%). Но уже в 2018 году наблюдался их резкий прирост, они увеличились на 51775 тыс. руб. (32,2%). Основная динамика оборотного капитала обусловлена изменениями размеров запасов предприятия.
За весь рассматриваемый период оборотные активы предприятия выросли на 43030 тыс. руб. (25,4%).
Темп прироста внеоборотных активов существенно превышает аналогичный показатель по оборотным активам, что несет в себе определенные риски ухудшения финансового положения предприятия и не соответствует параметрам модели устойчивого экономического роста предприятия. Однако, такие изменения в конкретном случае необходимо оценить положительно, т.к. предприятие находится на стадии наращивания своих производственных возможностей в рамках реализации инвестиционного проекта.
В пассиве баланса наблюдается устойчивое увеличение всех видов источников капитала. Собственные средства за весь рассматриваемый период выросли на 53193 тыс. руб. (18,5% от уровня 2016 года).
В 2018 году предприятие привлекло долгосрочный кредит в размере 50000 тыс. руб., до этого момента предприятие не привлекало заемные средства на долгосрочной основе.
Размер краткосрочных обязательств так же вырос, прирост составил 42983 тыс. руб. (473,3%). Существенное влияние на прирост краткосрочных обязательств оказало увеличение размеров кредиторской задолженности предприятия. Она увеличилась за период на 14483 тыс. руб. (159,5%), что может негативно сказаться на финансовом положении предприятия.
Несмотря на то, что собственный капитал предприятия вырос, что несомненно является положительным фактом в деятельности предприятия, ситуацию нельзя оценивать однозначно, т.к. прирост собственного капитала оказался существенно ниже увеличения внеоборотных активов, а также меньше величины прироста заемного капитала предприятия.
Представленная динамика активов предприятия и источников их формирования в целом указывает на переход к более агрессивной политике управления капиталом предприятия.
Непосредственно тип политики управления капиталом можно определить исходя из анализа структуры активов и источников их формирования (рис. 1.).
Рис 1. Структура активов АО «NNN» и источников их формирования
Анализируя структуру активов, представленную на рисунке 1, можно отметить, что соотношение основных их групп характеризуется примерно равными долями внеоборотных и оборотных активов. В динамике наблюдается увеличение доли внеоборотных активов. В 2016 году на них приходилось 42,99% всего имущества предприятия, в 2017 году их доля выросла до 51,96%, в 2018 году прирост доли замедлился, и рассматриваемая величина зафиксировалась на уровне 52,08%. Оборотные активы показывали обратную динамику.
В источниках капитала доминирующее положение занимают собственные средства, на них в 2016 году приходилось 96,95% всех средств предприятия. В динамике наблюдается устойчивое сокращение доли собственного капитала. В 2017 году она уменьшилась на 5,17 процентных пункта до уровня 91,78%, в 2018 году сокращение составило 14,48 процентных пункта. В итоге данных изменений на конец 2018 года доля собственного капитала составила 76,99%.
Краткосрочные обязательства предприятия устойчиво увеличивали свою долю в структуре капитала. В 2016 году на них приходилось всего 3,05%,в 2017 году их доля составила 8,22%, а в 2018 она достигла 11,74%.
В 2018 году в структуре источников капитала предприятия появились долгосрочные обязательства, что связано с привлечением долгосрочного кредита. Доля данного источника средств в итоге баланса составила 11,27%.
Представленная структура капитала предприятия указывает на использование в целом консервативной стратегии управления им.
Дата добавления: 2021-01-20; просмотров: 42; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!