Оценка финансового состояния организации
Ликвидность баланса— возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности ОАО «_______», то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.
При анализе ликвидности предприятия следует учитывать, что внеоборотные активы (основной капитал) в большинстве случаев не могут быть источником погашения текущей задолженности в силу их функционального назначения в производственном процессе и затруднительности их срочной реализации. Поэтому они не включаются в состав активов при расчете показателей ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, все активы группируются следующим образом:
|
|
|
А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2 — быстро реализуемые активы. К ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Аз — медленно реализуемые активы. Кним относятся запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.
А4- трудно реализуемые активы. К ним относятся все статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).
Все пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.
П2 — краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П3 — долгосрочные пассивы. К ним относятся все статьи раздела IVпассива баланса (долгосрочные обязательства), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4 - постоянные или устойчивые пассивы. К ним относятся все статьи раздела III пассива баланса (капитал и резервы).
|
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнении первых, поскольку А1 + А2 + A3 + А4 = П1 + П2 + ПЗ + П4. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости, т. е. имеются собственные оборотные средства.
Баланс абсолютно неликвиден, предприятие неплатежеспособно, если имеет место состояние, противоположное абсолютной ликвидности: А1 ≤ П1, А2 ≤ П2, АЗ ≤ ПЗ, А4 ≥ П4.
Данное состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить свои обязательства без продажи внеоборотных активов. Следует отметить, что недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными.
Аналитическая группировка статей баланса ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлена в табл.25-27 соответственно.
Таблица 25 - Аналитическая группировка статей баланса ОАО «_______» за 2009 г.
| Наименование | Абсолютные величины, тыс.р.
| Относительные величины в структуре | Изменения | |||||||
| на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | в абс. величинах | в структуре | в % к величине на н.г. | в % к величине на к.г. | |||
| Актив | ||||||||||
| Наиболее ликвидные активы | 390 | 213 | 2,3 | 1,4 | -177 | -0,9 | -45,4 | -40,6 | ||
| Быстрореализуемые активы | 14934 | 13354 | 89,3 | 86,8 | -1580 | -2,5 | -10,6 | -2,8 | ||
| Медленно реализуемые активы | 1226 | 1644 | 7,3 | 10,7 | 418 | 3,4 | 34,1 | 45,7 | ||
| Трудно реализуемые активы | 172 | 177 | 1,0 | 1,2 | 5 | 0,1 | 2,9 | 11,8 | ||
| Баланс | 16722 | 15388 | 100,0 | 100,0 | -1334 | 0,0 | -8,0 | 0,0 | ||
| Пассив | ||||||||||
| Наиболее срочные обязательства | 13220 | 6894 | 79,1 | 44,8 | -6326 | -34,3 | -47,9 | -43,3 | ||
| Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,0 | - | - | ||
| Долгосрочные пассивы | 13 | 13 | 0,1 | 0,1 | 0 | 0,0 | 0,0 | 8,7 | ||
| Постоянные пассивы | 3489 | 8481 | 20,9 | 55,1 | 4992 | 34,2 | 143,1 | 164,2 | ||
| Баланс | 16722 | 15388 | 100,0 | 100,0 | -1334 | 0,0 | -8,0 | 0,0 | ||
Согласно данным таблицы 25 наибольшую долю в активах ОАО «_______» в 2009 г. занимают быстрореализуемые активы (89,3% и 86,8% на начало и конец года), а в структуре пассивов – наиболее срочные обязательства (79,1% на начало года) и постоянные пассивы (55,1% на конец года), что положительно характеризует структуру активов и негативно структуру пассивов организации.
|
|
|
Таблица 26 - Аналитическая группировка статей баланса ОАО «_______» за 2010 г.
| Наименование | Абсолютные величины, тыс.р. | Относительные величины в структуре | Изменения | |||||
| на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | в абс. величинах | в структуре | в % к величине на н.г. | в % к величине на к.г. | |
| Актив | ||||||||
| Наиболее ликвидные активы | 213 | 420 | 1,4 | 2,5 | 207,0 | 1,1 | 97,2 | 82,6 |
| Быстрореализуемые активы | 13354 | 13836 | 86,8 | 83,3 | 482,0 | -3,5 | 3,6 | -4,1 |
| Медленно реализуемые активы | 1644 | 1901 | 10,7 | 11,4 | 257,0 | 0,8 | 15,6 | 7,1 |
| Трудно реализуемые активы | 177 | 461 | 1,2 | 2,8 | 284,0 | 1,6 | 160,5 | 141,2 |
| Баланс | 15388 | 16618 | 100,0 | 100,0 | 1230,0 | 0,0 | 8,0 | 0,0 |
| Пассив | ||||||||
| Наиболее срочные обязатель-ства | 6894 | 8151 | 44,8 | 49,0 | 1257,0 | 4,2 | 18,2 | 9,5 |
| Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - | - |
| Долгосрочные пассивы | 13 | 0 | 0,1 | 0,0 | -13,0 | -0,1 | -100,0 | -100,0 |
| Постоянные пассивы | 8481 | 8467 | 55,1 | 51,0 | -14,0 | -4,2 | -0,2 | -7,6 |
| Баланс | 15388 | 16618 | 100,0 | 100,0 | 1230,0 | 0,0 | 8,0 | 0,0 |
По данным таблицы 26 наибольшую долю в активах ОАО «_______» в 2010 г. занимают быстрореализуемые активы (86,8% и 83,3% на начало и конец года), а в структуре пассивов – постоянные пассивы (55,1% и 51% на начало и конец года), что положительно характеризует структуру активов и негативно структуру пассивов организации.
Таблица 27 - Аналитическая группировка статей баланса ОАО «_______» за 2011 г.
| Наименование | Абсолютные величины, тыс.р. | Относительные величины в структуре | Изменения | |||||
| на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | в абс. величинах | в структуре | в % к величине на н.г. | в % к величине на к.г. | |
| Актив | ||||||||
| Наиболее ликвидные активы | 420 | 303 | 2,5 | 2,3 | -117,0 | -0,2 | -27,9 | -9,8 |
| Быстрореализуемые активы | 13836 | 10172 | 83,3 | 76,6 | -3664,0 | -6,7 | -26,5 | -8,0 |
| Медленно реализуемые активы | 1901 | 2230 | 11,4 | 16,8 | 329,0 | 5,3 | 17,3 | 46,7 |
| Трудно реализуемые активы | 461 | 580 | 2,8 | 4,4 | 119,0 | 1,6 | 25,8 | 57,4 |
| Баланс | 16618 | 13285 | 100,0 | 100,0 | -3333,0 | 0,0 | -20,1 | 0,0 |
| Пассив | ||||||||
| Наиболее срочные обязатель-ства | 8151 | 6717 | 49,0 | 50,6 | -1434,0 | 1,5 | -17,6 | 3,1 |
| Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - | - |
| Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - | - |
| Постоянные пассивы | 8467 | 6568 | 51,0 | 49,4 | -1899,0 | -1,5 | -22,4 | -3,0 |
| Баланс | 16618 | 13285 | 100,0 | 100,0 | -3333,0 | 0,0 | -20,1 | 0,0 |
Анализируя данные таблицы 27 можно сказать, что наибольшую долю в активах предприятия в 2011 г. занимают быстрореализуемые активы (83,3% и 76,6% на начало и конец года), а в структуре пассивов – постоянные пассивы (51,0% на конец года) и наиболее срочные обязательства (50,6% на конец года).
В целом можно сделать вывод, что наибольшую долю в активах предприятия занимают бысрореализуемые активы, а в структуре пассивов – постоянные пассивы и наиболее срочные обязательства на протяжении анализируемого периода.
В 2009-2011 гг. структуру баланса можно представить следующим образом: А1 ≤ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4, т.е. не выполняется первое условие ликвидности.
Таким образом, баланс ОАО «_______» является недостаточно ликвидным.
Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлен в табл.28.
Таблица 28 - Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «_______» за 2009-2011 гг.
| Источники капитала | Сумма, тыс.р. | Структура, % | ||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | абс. откл. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | абс. откл. | |
| 1. Всего источников | 16055,0 | 16003,0 | 14951,5 | -1103,5 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
| 2. Собственный капитал | 5985,0 | 8474,0 | 7517,5 | 1532,5 | 37,3 | 53,0 | 50,3 | 13,0 |
| 3. Заемный капитал | 10070,0 | 7529,0 | 7434,0 | -2636,0 | 62,7 | 47,0 | 49,7 | -13,0 |
| 3.1. Долгосрочные займы | 13,0 | 6,5 | 0,0 | -13,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | -0,1 |
| 3.2. Займы и кредиты | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3.3. Кредиторская задолженность | 10057,0 | 7522,5 | 7434,0 | -2623,0 | 62,6 | 47,0 | 49,7 | -12,9 |
| 3.4. Прочие заемные средства | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
По данным таблицы 28 сумма капитала ОАО «_______» упала на 1103,5 тыс.р. за 2009-2011 гг. Собственный капитал организации вырос на 1532,5 тыс.р. и составил 7517,5 тыс.р., или 50,3% в общей структуре совокупного капитала (рост доли на 13,0%). При этом заемный капитал сократился на 2636 тыс.р. и составил 7434 тыс.р., или 49,7% в общей структуре совокупного капитала. Падение доли заемных источников на 13,0% свидетельствует о сокращении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Причины роста собственного капитала подробнее рассматриваются в табл. 29.
Динамика состава и структуры собственного капитала ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлена в табл.29.
Таблица 29 - Динамика состава и структуры собственного капитала ОАО «_______» за 2009-2011 гг.
| Источники собственного капитала | Сумма, тыс.р. | Структура, % | ||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | абс. откл. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | абс. откл. | |
| 1. Уставный капитал | 700 | 700 | 700 | 0 | 11,7 | 8,3 | 9,3 | -2,4 |
| 2. Добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3. Резервный капитал | 17,5 | 35 | 35 | 17,5 | 0,3 | 0,4 | 0,5 | 0,2 |
| 4. Нераспределенная прибыль | 5267,5 | 7739 | 6782,5 | 1515 | 88,0 | 91,3 | 90,2 | 2,2 |
| Итого: | 5985 | 8474 | 7517,5 | 1532,5 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Рассматривая динамику структуры собственного капитала (табл.29), можно отметить, что на его рост на 1532,5 тыс.р. оказало влияние роста на 1515 тыс.р. нераспределенной прибыли и на 17,5 тыс.р. – резервного капитала. При этом нераспределенная прибыль составляет основу собственного капитала ОАО «_______», ее доля выросла на 2,2% за 2009-2011 гг. и составила 90,2% в отчетном году. Доля уставного капитала в собственных средствах организации упала на 2,4% за период и составила 9,3%. Доля резервного капитала, наоборот, выросла на 0,2% и составила 0,5% в отчетном году.
Динамика состава и структуры заемного капитала ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлена в табл.30.
Таблица 30 - Динамика состава и структуры заемного капитала ОАО «_______» за 2009-2011 гг.
| Источники заемного капитала | Сумма, тыс.р. | Структура, % | ||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | абс. откл. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | абс. откл. | |
| 1. Долгосрочные обязательства | 13 | 6,5 | 0 | -13 | 0,1 | 0,1 | 0,0 | -0,1 |
| 2. Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3. Кредиторская задолженность | 10 057 | 7522,5 | 7434 | -2623 | 99,9 | 99,9 | 100,0 | 0,1 |
| поставщикам | 6787 | 3897 | 4487,5 | -2299,5 | 67,4 | 51,8 | 60,4 | -7,0 |
| персоналу | 6 | 0 | 17,5 | 11,5 | 0,1 | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| государственным внебюджетным фондам | 806 | 450 | 14 | -792 | 8,0 | 6,0 | 0,2 | -7,8 |
| бюджету | 2433 | 3095 | 2840 | 407 | 24,2 | 41,1 | 38,2 | 14,0 |
| прочим кредиторам | 25 | 80,5 | 75 | 50 | 0,2 | 1,1 | 1,0 | 0,8 |
| 4. Прочие заемные средства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Итого: | 10 070,0 | 7 529,0 | 7 434,0 | -2636 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Согласно данным таблицы 30 можно сказать, что заемный капитал ОАО «_______» сократился на 2636 тыс.р. и составил 7434 тыс.р., или 49,7% в общей структуре совокупного капитала. Падение доли заемных источников на 13% свидетельствует о сокращении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Необходимо также отметить, что заемный капитал ОАО «_______» в основном состоит из кредиторской задолженности (ее доля в отчетном году в общей структуре совокупного капитала составляет 100%). Доля долгосрочных обязательств в общей структуре совокупного капитала упала за период на 0,1% и составила 0,0%% в отчетном году, а доля кредиторской задолженности, наоборот, выросла на 0,1%.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по количеству в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлен в табл.31.
Таблица 31 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «_______» за 2009-2011 гг.
| Показатель | Формула расчета | Норматив | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Абс. откл. |
| Коэффициент капитализации | (стр.590+стр. 690)/стр. 490 | ≤1,5 | 1,7 | 0,9 | 1,0 | -0,7 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | (стр.490-стр. 190)/стр. 290 | Нижн.граница:0,1 Оптим. Значение: ≥0,5 | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 0,1 |
| Коэффициент финансовой независимости | стр.490/стр. 700 | ≥0,4-0,6 | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 0,1 |
| Коэффициент финансирования | стр.490/(стр. 590+стр.690) | Норм: ≥0,7 Оптим.: 1,5 | 0,6 | 1,1 | 1,0 | 0,4 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (стр.490+стр.590)/стр. 300 | Норм ≥0,6 | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 0,1 |
Анализируя данные таблицы 31 можно сделать вывод о положительной динамике большинства показателей финансовой устойчивости ОАО «_______» за 2009-2011 гг., кроме коэффициента капитализации. При этом почти все анализируемые показатели финансовой устойчивости предприятия удовлетворяют нормативным значениям на протяжении рассматриваемого периода (за исключением коэффициента финансирования в 2009 г. и коэффициента финансовой устойчивости), что характеризуется положительно.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлены в табл.32.
Таблица 32 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «_______» за 2009-2011 гг., тыс.р.
| Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Абс. откл. | |
| 1 | Источники собственных средств | 5985 | 8474 | 7517,5 | 1532,5 |
| 2 | Внеоборотные активы | 174,5 | 319 | 520,5 | 346 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств | 5810,5 | 8155 | 6997 | 1186,5 |
| 4 | Долгосрочные кредиты и займы | 13 | 6,5 | 0 | -13 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 3+п.4) | 5823,5 | 8161,5 | 6997 | 1173,5 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п. 5+п. 6) | 5823,5 | 8161,5 | 6997 | 1173,5 |
| 8 | Общая величина запасов и затрат | 1268,5 | 1772,5 | 2065,5 | 797 |
| 9 | Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств (п. 3-п.8) | 4542 | 6382,5 | 4931,5 | 389,5 |
| 10 | Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса (п. 5-п.8) | 4555 | 6389 | 4931,5 | 376,5 |
| 11 | Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п. 7-п.8) | 4555 | 6389 | 4931,5 | 376,5 |
| 12 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S=(п. 9;п. 10;п. 11) | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | - |
Согласно данным таблицы 32 можно отметить, что ОАО «_______» находилось в 2009-2011 гг. в абсолютно устойчивом финансовом состоянии (1; 1; 1).
При этом излишки собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса выросли на 389,5 тыс.р. и на 376,5 тыс.р. соответственно, а излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат вырос на 376,5 тыс. р. за 2009-2011 гг., что свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации за анализируемый период.
Анализ платежеспособности ОАО «_______» за 2009-2011 гг. представлен в табл.33.
Таблица 33 - Анализ платежеспособности ОАО «_______» за 2009-2011 гг.
| Показатель | Формула расчета | Норматив | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Абс. откл. |
| Общий показатель платежеспособности | (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) | Больше и равно 1 | 0,8 | 1,0 | 0,9 | 0,2 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | А1/(П1+П2) | 0,1-0,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Коэффициент критической ликвидности | (А1+А2)/(П1+П2) | 0,7-1 | 1,4 | 1,8 | 1,7 | 0,2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (А1+А2+А3)/(П1+П2) | Больше и равно2 | 1,6 | 2,1 | 1,9 | 0,4 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | А3/((А1+А2+А3)-(П1+П3)) | Д.б. уменьшение | 0,2 | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| Доля оборотных средств в активах | (А1+А2+А3)/ баланс | Больше и равно 0,5 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 0,0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (П4-А4)/(А1+А2+А3) | Больше и равно 0,1 | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 0,1 |
Анализируя данные таблицы 33 можно отметить рост рассматриваемых показателей платежеспособности ОАО «_______» в 2011 г. по сравнению с 2009 г.
Значение общего показателя платежеспособности не удовлетворяло нормативному (≥1) в 2009 г. и 2011 г. При этом значение данного показателя в 2011 г. составляет 0,9, что выше значения 2009 г. на 0,2. Наблюдается рост коэффициента «критической» оценки за 2009-2011 гг. Значение данного показателя удовлетворяло нормативному (допустимое 0,7-0,8, желаемое 1) на протяжении анализируемого периода. При этом значение данного показателя в 2011 г. составляет 1,7, что выше значения 2009 г. на 0,2. Следует отметить рост коэффициента текущей ликвидности в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 0,4. Значение данного показателя не удовлетворяло нормативному (больше и равно 2) за 2009 и 2011 г. При этом значение данного показателя в 2011 г. составляет 1,9. Коэффициент маневренности функционирующего капитала за 2009-2011 гг. вырос на 0,1. Значение данного показателя не удовлетворяет нормативному (падение в динамике). При этом значение данного показателя в 2011 г. составляет 0,3. Доля оборотных активов в активах составляет 1,0 на протяжении анализируемого периода, что удовлетворяет нормативному (≥0,5) и характеризуется отрицательно. Наблюдается рост коэффициента обеспеченности собственными средствами за анализируемый период на 0,1. Значение данного показателя удовлетворяло нормативному (≥0,1) за 2009-2011 гг.
Итак, большинство показателей платежеспособности ОАО «_______» не удовлетворяют нормативным значениям, однако имеют положительную динамику на протяжении анализируемого периода, что говорит об улучшении платежеспособности организации.
Дата добавления: 2020-04-25; просмотров: 65; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!