Показатели оценки финансовой устойчивости организации
Выделяют 2 группы показателей, для оценки финансовой устойчивости предприятия: коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.
К группе коэффициентов капитализации относятся соотношение собственных и заемных средств и их доли в итоге баланса. Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и применяются в рамках экспресс-анализа. Для более детальной характеристики этой стороны деятельности организации применяется система следующих показателей.
Коэффициент капитализации(КК) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации и показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу. Значение его не должно превышать 0,25. Если коэффициент > 1, то это свидетельствует о достижении финансовой устойчивости критической точки:
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (КФН) характеризует долю средств владельцев организации в общей их сумме. Рассчитывается как отношение собственного капитала к итогу бухгалтерского баланса:
.
Применяется для оценки структуры капитала. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость.
Сумма коэффициентов (КК) и (КФН) равна 1.
.
|
|
|
Коэффициент покрытия долгосрочных вложений (Кпдв) показывает, какая часть основных средств и прочих долгосрочных активов профинансирована внешними инвесторами
.
Значение показателя не может быть больше 1, иначе долгосрочные кредиты будут направляться на финансирование текущей деятельности.
Коэффициенты структуры привлеченных средств. Они включают коэффициент направления привлеченных средств в краткосрочные активы и коэффициент направления привлеченных средств в долгосрочные активы.
Коэффициент направления привлеченных средств в краткосрочные активы (КПКА)предназначен для характеристики доли краткосрочной задолженности в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле
.
Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, объемов привлечения краткосрочных кредитов и займов, порядка кредитования текущей деятельности, финансовой политики организации и т.д.
Коэффициент направления привлеченных средств в долгосрочные активы (КПДА), показывающий долю долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств, рассчитывается по формуле
.
Значение показателя также может варьироваться в широком диапазоне: от 0 до 1.
|
|
|
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (КСП) рассчитывается по формуле
.
Как и некоторые из вышеприведенных показателей, Ксп дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Этот показатель широко применяется при оценке финансового риска предприятия.
Показатель имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например равное 1,8 означает, что на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы, приходится 1,8 руб. собственных средств. Значение коэффициента меньше 1 показывает, что объем собственных средств, вкладываемых в активы организации, меньше объема заемных средств, направляемых на эти цели.
Доля краткосрочной дебиторской задолженности в акте баланса (КДЗ) показывает ее удельный вес в активе баланса
,
где ТО – товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги.
Рост показателя оказывает негативное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации. Чем меньше значение данного показателя, тем надежнее в плане платежеспособности покупатели продукции организации.
|
|
|
Доля краткосрочной кредиторской задолженности в акте баланса (ККЗ) оказывает ее удельный вес в активе баланса
Рост данного показателя также оказывает негативное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации.
Коэффициент соотношения краткосрочной кредиторской и краекосрочной дебиторской задолженности (К КДЭ). Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от данного коэффициента. Так, если он больше двух, то финансовая устойчивость в критическом состоянии:
Вторую группу показателей составляют коэффициенты покрытия, позволяющие оценить в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Любой источник средств имеет свою стоимость. Различие между собственным и заемным капиталом состоит в том, что невыплата процентов в отличие от невыплаты дивидендов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Поэтому, привлечение заемных средств связано с постоянными финансовыми расходами, которые должны покрываться текущим доходом.
К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование ссудами и займами, а также расходы по финансовой аренде.
|
|
|
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (КПУ) равен частному от деления прибыли до вычета налогов и сборов, производимых из прибыли, а также расходов и платежей из прибыли на проценты к уплате:
,
где П – прибыль (финансовый результат);
ПУ – сумма процентов по кредитам и займам к уплате.
Значение (КПУ) должно быть больше единицы, в противном случае предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (КФР) равен частному от деления прибыли до вычета процентов и налогов на проценты к уплате плюс расходы по финансовой аренде:
,
где АФ – расходы по финансовой аренде.
Снижение величины значений коэффициентов (КПУ) и (КФР) свидетельствует о повышении степени финансового риска. Единых нормативных значений для данных показателей не существует.
Дата добавления: 2019-11-25; просмотров: 172; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!