Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

В таблице 2.5 приведены данные по структуре объема продаж.

 

Таблица 2.5 - Анализ структуры объема продаж

Товарная группа	Базисный период		Отчетный период		Отклонение		Факт к оазису (%)
	Кол-во	Уд. вес	Кол-во	Уд. вес	Кол-во	Уд. вес
Всего изделий в.т.ч.	7798,00	100.00	6726.50	100,00	-1071,50	-	86,26
вермишель	3575,00	45,85	2152,20	32,00	-1422,80	-1,85	60,20
Лапша	690,60	8,86	&39,90	12,49	149,30	3,63	121.62
Рожки	1092,50	14,01	1059,70	15,75	-32,80	1.74	97.00
Фигурные	1197,30	15,35	1637,90	24,35	440,60	9,00	136.80
Макароны	1211,70	15,54	989,80	14,71	-221,90	-0,82	81,69
Прочие	30.90	0,40	47,00	0,70	16,10	0,30	152.10
Из общего количества
Длиннорезн. Короткорезн.	3743,04 4054,96	48,00 52,00	1008,98 6628,30	15,00 85,00	=2734,07 2573,34	=33,00 33,00	26,96 163.46
Весовые фасованные	5021.91 2854,07	64.40 36,60	5489,79 1991,04	70.40 29,60	467.88 863,02	6.00 -7,00	109.32 69,76

 

Из таблицы 2.5 видно, что в 2007 году наибольший удельный вес в объеме продаж имеют вермишель (45,85%), макароны (15,54%) и фигурные (15,35%), а наименьший - лапша и прочие макаронные изделия (3,86% и 0,4% соответственно).

Из всего объема продаж 36,6% продукции реализуется в расфасованном виде, а 64,4% - на вес.

Кроме того, покупательским спросом пользуются и длиннорезные изделия, производимые на линии «Брайбанти» из муки дурум, и короткоорезные изделия (на эти виды продукции приходится около 1/2 объема продаж).

В 2008 году ситуация изменилась. Произошло уменьшение доли вермишели (на 13,85%). и макарон (на 0,82%). Кроме того, на 33% снизился объем продаж длиннорезных изделий и на 6% снизилась реализация фасованной продукции.

Наоборот, возросла реализация лапши, рожек, фигурных и прочих (на 3,63%, 1,74%. 9% и 0,3% соответственно), большей популярностью стали пользоваться короткорезная и весовая продукция (объем продаж увеличился на 33% и 6% соответственно).

Несмотря на все вышесказанное, в 2008 году наблюдается снижение объема продаж в абсолютной сумме практически по всем позициям относительно 2007.

Кроме того, в отчетном периоде произошло изменение в структуре макаронных изделий. занимающих наибольший удельный вес в общем, объеме продаж.

Возможности развития: определяющими направлениями дальнейшего развития предприятия является расширение производственных мощностей, увеличение ассортимента макаронных изделий (например выпуск продуктов «элит-класса»).

Реальный собственный капитал показан в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 - Реальный собственный капитал ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» в 2008 году

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Капитал и резервы	1666625	2010043	343418
2. Доходы будущих периодов	-	45057	45057
3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-
4. Реальный собственный капитал (стр.1+стр.2-стр.3)	1666625	2055100	388475

 

Реальный собственный капитал ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» на конец года по сравнению с началом года увеличился на 388475 тыс. рублей и составил 2955100 тыс. руб. Для проведения анализа пассивов ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» произведем расчет скорректированных краткосрочных и долгосрочных пассивов, таблица 2.7.

 

Таблица 2.7 - Скорректированные заемные средства ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» в 2008 году

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Долгосрочные обязательства	108826	211371	102545
2. Краткосрочные обязательства	1040136	1924292	884156
3. Доходы будущих периодов	-	45057	45057
4. Скорректированные заемные средства	1148962	2090606	941644

 

Скорректированные заемные средства ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» на начало года составляли 1148962 тыс. рублей, в течении года они увеличились на 941644 тыс. рублей и на конец года составляют 2090606 тыс. руб.

На основе рассчитанных показателей в таблицах проведем анализ структуры пассивов ОАО «Новосибирская макаронная фабрика», таблица 2.8.

 

Таблица 2.8 - Структура пассивов ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» в 2008 году

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине пассивов		Изменения
	на начало года	На конец года	на начало года	На конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах
Реальный собственный капитал	1666625	2055100	59,2	49,6	388475	-9,6
Заемные средства (скорректированные)	1148962	2090606	40,8	50,4	941644	9,6
Итого источников средств	2815587	4145706	100,0	100,0	1330119	0,0
Коэффициент автономии	0,59	0,50	х	х	-0,09	0,0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7	1,0	х	х	0,32	0,0

 

Коэффициент автономии на конец года по сравнению с началом года сократился на 0,09 и на конец года составляет 0,5, т.е. собственные средства в сумме всех средств ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» составляют на конец года 50%.

На основании данных отчётов предприятия и вышесказанного были вычислены и представлены в таблице 2.9 следующие показатели.

 

Таблица 2.9 - Оценка рентабельности экономических показателей

Показатель	Расчёт показателя (2008 год)	Цифровые данные (года)
		2008	2007
Рентабельность активов	(823 –288) / (9084 + 11576)*0,5 *100%	4 %	-0,71 %
Рентабельность оборотных активов	535 / (2061 – 4221)*0,5	18,6%	-4%
Рентабельность инвестиций	823 / (11576 – 5472)*100%	6,9 %	0,86 %
Рентабельность собственного капитала	535 / 6917 * 100%	3,8 %	0,86 %
Рентабельность реализованной продукции	535 / 22809 *100%	1,6 %	0,49 %

 

Из приведённых данных видно, что по многим показателям рентабельности предприятие стабильно идёт вверх, что делает благоприятной атмосферу для вкладчиков и акционеров этого предприятию, а руководству завода можно смело проводить политику инвестирования в производство (что оно успешно и делает).

Для проведения анализа финансовой устойчивости баланс составим агрегированный (таблица 2.10).

 

Таблица 2.10 - Агрегированный баланс в 2008г, руб.

Статья баланса	Условное обозначение	на конец 2007	на конец 2008
АКТИВ		15271695	21786177
Внеоборотные активы	LTA	1794111	1797606
Оборотные активы	CA	13477584	19988571
ПАССИВ		15271695	21786177
Собственный капитал за минусом регуляторов	E	2548644	2811070
Долгосрочные пассивы	LTD		2069400
Краткосрочные пассивы	CL	8915582	12802656

 

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:

во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. В частности, это - соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. Охарактеризуем наиболее известные из этой совокупности показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, как показано в формуле (2.1).

Keq = Собственный капитал / Всего источников средств (2.1)

 

Keq на конец 2007= 2548644 / 15271695 =0,17

Keq на конец 2008=2811070 / 21786177 =0,12.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Для ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» наблюдается снижение данного показателя, что свидетельствует о снижение финансовой устойчивости предприятия.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств формула (2.2).

 

Ktdc =Привлеченные средства / Всего источников средств; (2.2)

 

Ktdc на конец 2007= (2548644 +0)/ 15271695= 0,83

Ktdc на конец 2008= (2811070+ 2069400)/ 21786177 = 0,88

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована формула (2.3).

 

Kwc = Собственные оборотные средства / Собственный капитал; (2.3)

 

Kwc на конец 2007= 13477584/ 2548644 = 5,2

Kwc на конец 2008= 19988571/ 2811070 = 7,1

Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Какие-либо универсальные рекомендации по величине этого показателя или тенденциям его изменения вряд ли возможны; все определяется спецификой отрасли или данного предприятия.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложении. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений формула (2.4).

 

Klta = долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы; (2.4)

 

Klta на конец 2007= 0/1794111=0

Klta на конец 2008=2069400/1797606=1,15

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;

- коэффициент абсолютной ликвидности [20, с.322].

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита.

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности -  Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. При условии предприятие имеет безукоризненную, полную денежную платежеспособность, при этом оптимальное значение  не должно превышать 2 (таб.2.11).

 

Таблица 2.11- Показатели ликвидности ОАО «Новосибирская макаронная фабрика»

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемый критерий
	Начало 2008	На конец 2008
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	0,95	0,96	От 1 до2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,55	0,57	>1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,000005	0,000002	>0,2

 

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2008 года был в рамках нормы, на конец 2008 года незначительно вырос.

В целом, данный показатель свидетельствует о недостаточности текущих средств для оплаты внешних обязательств. Несмотря на то, что наблюдается незначительное повышение в 2008 году коэффициента быстрой ликвидности, предприятие не имеет возможности погасить краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов и в случае необходимости предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов.

---

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 166; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!