Тема 6. Портфель ценных бумаг
Доходность ценной бумаги и портфеля. Портфель из двух бумаг. Случай полной корреляции. Случай полной антикорреляции. Независимые бумаги. Три независимые бумаги. Безрисковая бумага. Портфель заданной эффективности. Портфель заданного риска.
Портфели из n–бумаг. Портфели Марковица. Портфель минимального
риска при заданной его эффективности. Минимальная граница и ее свойства.
Портфели Тобина. Портфель Тобина минимального риска из всех портфелей заданной эффективности, касательный портфель.
Построение портфеля на реальных данных о котировках цен на различные финансовые инструменты.
Учебно-тематический план
Таблица 2
| № п/п | Наименование тем (разделов) дисциплины | Трудоемкость в часах | Формы текущего контроля успеваемости | |||||||
| Всего | Аудиторная работа | Самостоятельная работа | ||||||||
| Общая, в т.ч.: | Лекции | Семинары, практические занятия | Занятия в интерактивных формах | |||||||
| 1 | Тема 1. Процентные вычисления | 22/22 | 5/2 | 1/0 | 4/2 | 2/1 | 12/15 |
Экспресс-опрос по пройденному материалу. Самостоятельные работы. Участие в решении задач на практических занятиях. Собеседования по домашним заданиям. | ||
| 2 | Тема 2. Потоки платежей | 25/26 | 8/6 | 1/0 | 4/2 | 3/1 | 12/15 | |||
| 3 | Тема 3. Облигации | 23/23 | 6/3 | 2/1 | 4/2 | 3/1 | 12/15 | |||
| 4 | Тема 4. Производные финансовые инструменты | 25/25 | 8/5 | 1/1 | 4/2 | 3/2 | 14/16 | |||
| 5 | Тема 5. Доходность и риск финансовой операции | 22/22 | 5/2 | 1/0 | 4/2 | 2/1 | 12/15 | |||
| 6 | Тема 6. Портфель ценных бумаг | 27/26 | 8/6 | 2/2 | 4/2 | 3/2 | 14/16 | |||
| В целом по дисциплине
| 108/108 | 32/ 16 | 8/4 | 24/12 | 16/8 | 76/92 | контрольная работа / контрольная работа | |||
| Итого в % | 50%/50% | |||||||||
Содержание семинаров, практических занятий
Таблица 3
| Наименование тем (разделов) дисциплины | Перечень вопросов для обсуждения на семинарских, практических занятиях, рекомендуемые источники из разделов 8, 9 | Формы проведения занятий |
| Тема 1. Процентные вычисления | Вычисление простых и сложных процентов. Определение наращенной суммы при кратном начислении процентов. Определение эквивалентных процентных ставок. Вычисление сроков увеличения капитала в произвольное число раз. Определение дисконтированных сумм, размера дисконта. Расчет мультиплицирующих и дисконтирующих множителей. Рекомендуемые источники: [8.1]. | Групповое решение задач по теме практического занятия с привлечением встроенных в Excel функций из категорий «Математические» и «Финансовые». Интерактив – 50% от трудоемкости практического занятия. |
| Тема 2. Потоки платежей | Вычисление наращенных и приведенных величин финансового потока. Вычисление параметров и характеристик регулярных потоков платежей: обыкновенных рент, рент постнумерандо и пренумерандо. Вычисление характеристик р – срочной ренты (случаи k = 1, k ≠ p , k = p ). Определение схем погашения задолженности частями: дифференцированные и аннуитентные платежи. Рекомендуемые источники: [8.1]. | Групповое решение задач по теме практического занятия с привлечением встроенных в Excel функций из категорий «Математические» и «Финансовые», работа с кредитным калькулятором. Интерактив – 50% от трудоемкости практического занятия. |
| Тема 3. Облигации | Купонная и бескупонная облигации: основные понятия. Расчетные характеристики облигации: текущая стоимость, рыночная цена, текущая доходность и доходность к погашению. Дополнительные характеристики облигации: средний срок поступления дохода; дюрация облигации и ее свойства. Накопленный купон, чистая и грязная цены облигации. Облигации с плавающей купонной ставкой. Спот и форвардные ставки. Портфель облигаций и его характеристики. Интерактивное занятие –– 70% от трудоемкости семинарского и практического занятия. Рекомендуемые источники: [8.1]. | Семинар по теме семинарского занятия: доклады по подготовленным в микрогруппах темам с последующим обсуждением; - практическое занятие: решение ситуационных задач на расчет характеристик облигации: текущая стоимость, рыночная цена, текущая доходность и доходность к погашению. Интерактив – 50 % от трудоемкости семинарского и практического занятия. |
| Тема 4. Производные финансовые инструменты | Опционы колл и пут. Основные стратегии в опционах: стратегии хедж, спред и комбинация. Арбитраж при оценке стоимости опционов. Меры чувствительности опционов. Барьерные опционы. Опционы на индексы акций. Форварды, фьючерсы, опционы на фьючерсы, свопы. Рекомендуемые источники: [8.1]. | Семинар по теме семинарского занятия: доклады по подготовленным в микрогруппах темам с последующим обсуждением. Интерактив –50% от трудоемкости семинарского занятия. |
| Тема 5. Доходность и риск финансовой операции | Расчет доходности финансовой операции. Расчет риска финансовой операции. Принятие решений в условиях полной неопределенности: применение правил Вальда, Сэвиджа, Гурвица. Принятие решений в условиях частичной неопределенности: правило максимизации среднего ожидаемого дохода, правило минимизации среднего ожидаемого риска. Определение оптимальных (по Парето) финансовых решений. Определение оптимальной стратегии по правилу Лапласа равновозможности. Рекомендуемые источники: [8.1]. | Групповое решение задач по теме практического занятия с привлечением встроенных в Excel функций из категорий «Математические» и «Статистические». Решение задач «вручную». Интерактив – 50% от трудоемкости практического занятия. |
| Тема 6. Портфель ценных бумаг | Оценка доходности ценной бумаги и портфеля. Оценка характеристик портфеля из двух бумаг: случай полной корреляции, случай полной антикорреляции, случай независимых бумаг. Оценка характеристик портфеля из трех бумаг. Построение портфеля Марковица. Построение портфеля Тобина. Рекомендуемые источники: [8.1]. | Групповое решение задач по теме практического занятия с привлечением встроенных в Excel функций из категорий «Математические» и «Статистические», «Мастера диаграмм», а также надстройки Excel «Поиск решений». Решение задач «вручную». Интерактив – 50% от трудоемкости практического занятия. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дата добавления: 2019-03-09; просмотров: 244; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!