Методы обоснования решений в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования.
То же, что в вопросе 19.
Техники финансового планирования и прогнозирования.
Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей организации. Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей корпорации и увязывающий ее доходы и расходы.
Цель финансового планирования — максимизация собственности владельцев компании, т.е. увеличение богатства за счет роста рыночной стоимости активов.
Задачи финансового планирования:
•• проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости;
обеспечение взаимодействия различных подразделений организации;
•• анализ различных сценариев развития организации и соответственно объемов инвестиций и способов их финансирования;
•• определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;
•• контроль за финансовым состоянием организации.
Для успешного функционирования финансового планирования необходимо соблюдать четыре условия (компоненты), которые тесно связаны между собой.
Во-первых, предприятие должно располагать соответствующими методологической и методической базами разработки, контроля и анализа исполнения комплекса финансовых планов (стратегического, перспективного, бизнес-плана, текущего, оперативного), а работники финансово-экономических служб должны быть достаточно квалифицированы, чтобы уметь применять эту методологию на практике.
|
|
|
Во-вторых, чтобы разрабатывать финансовые планы, контролировать и анализировать их исполнение, нужна внутренняя информация о деятельности предприятия, достаточная для того, чтобы представить его реальное финансовое состояние, движение товарно-материальных и финансовых потоков, и внешняя информация.
В-третьих, финансовое планирование всегда реализуют через соответствующую организационную структуру и систему управления, которые входят в организационный блок (компонент) процесса.
В-четвертых, в процессе финансового планирования и контроля регистрируют и обрабатывают большие массивы информации.
Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем:
•• перспективное планирование финансовой деятельности предприятия (до 3–5 лет);
•• текущее планирование финансовой деятельности предприятия (1 год);
•• оперативное планирование финансовой деятельности предприятия (месяц, квартал).
Важную роль в планировании деятельности организации, и финансовой в частности, составляют различные прогнозы и ориентиры.
Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение получили следующие методы:
|
|
|
1. Коэффициентный метод. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, рассчитывают предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды.
2. Балансовый метод — согласование расходов с источниками покрытия, взаимосвязь всех разделов, а также финансовых и производственных показателей.
3. Метод дисконтированных денежных потоков — используются при составлении финансовых планов для прогнозирования совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств.
4. Метод многовариантности (сценариев) — разработка нескольких вариантов финансовых прогнозов (например, оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного). Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку.
5. Метод экономико-математического моделирования — позволяет количественно выразить взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, их определяющими, через экономико-математическую модель.
Роль финансовых рынков, институтов, инструментов: методы анализа.
Размещение денежных ресурсов в экономике, реализуемое финансовыми рынками, становится и осуществляется как неотъемлемая часть воспроизводственного процесса и как важный механизм обеспечения условий для экономического роста.
|
|
|
Цель финансовых рынков заключается в создании условий для организации обмена финансовыми активами с помощью определенных торговых, платежных, расчетных и иных систем, а также специализированных финансовых институтов.
В качестве элементов финансовые рынки включают:
- совокупность финансовых активов (инструментов);
- систему финансовых институтов;
- технологии заключения сделок купли-продажи финансовых активов, совершаемых на фондовых биржах, внебиржевых площадках;
- совокупность сделок купли-продажи финансовых активов.
Роль финансовых рынков проявляется в выполняемых ими функциях.
Функция мобилизации капитала реализуется путем накопления капитала и его аккумулирования с помощью финансовых институтов в интересах участников рынка и национальной экономики в целом.
Сберегательная функция реализуется путем покупки финансовых активов (инструментов) с целью получения дохода.
Функция распределения рисков проявляется в том, что с помощью разнообразных финансовых институтов, финансовой инфраструктуры риски участников (инвестиционные, процентные, кредитные и т.д.) перераспределяются, создавая возможность более устойчивого и безопасного развития.
|
|
|
Функция страхования финансовых рисков (или хеджирование) осуществляется посредством заключения срочных (фьючерсных, опционных, форвардных) контрактов.
Перераспределительная функция финансовых рынков проявляется в распределении инвестиций между их конечными потребителями.
Данная функция включает в себя механизм перераспределения денежных средств между отраслями и сферами экономики с помощью эмиссий ценных бумаг, поступающих на первичный рынок.
Регулирующая функция заключается в создании стандартных правил и норм для участников финансового рынка, в определении порядка совершения сделок с финансовыми активами на торговых площадках, в определении контрольно-надзорных функций органов регулирования.
Контрольная функция заключается в осуществлении контроля соблюдения норм законодательства, правил совершения сделок участниками финансового рынка.
Информационная функция реализуется путем создания информационных систем, позволяющих доводить информацию до эмитентов, инвесторов, регулирующих органов и других участников финансовых рынков.
В процессе функционирования финансовых рынков реализуется функция ценообразования на финансовые активы на основе установления и обеспечения движения рыночных курсов финансовых инструментов исходя из спроса и предложения.
Анализ финансовых рынков, институтов, инструментов осуществляется с помощью следующих методов:
1. Фундаментальный анализ. Данный метод анализа рынка оценивает политическую и экономическую ситуацию в рамках определенной страны, или же по всему миру в целом. В целом, учитывается много политических и экономических показателей, которые в большей мере могут освещать ситуацию в рамках той или иной страны.
2. Технический анализ. При этом виде анализа в большей мере используются разные графические модели, которые помогают оценить ситуацию на рынке, предсказать тенденции рынка посредством анализа прошлых ситуаций. Изучаются восходящие, а также нисходящие тренды для определения доминирующего направления движения графика.
3. Волновой анализ. Данный подход еще давно был разработан Эллиотом, и подразумевает собой тот факт, что рынок имеет волнообразную формацию и при этом двигается волнами.
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 1292; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!