Методы оценки кредитоспособности заемщика
А. Метод коэффициентов
Табл. 10
| № | Коэффициент | Формула | Содержание | Норматив | ||||
| Основные показатели финансовой деятельности предприятия | ||||||||
| 1.1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | Активы быстрореализуемые (стр. 260+250) Краткосрочные пассивы (обязательства) (стр. 690-(640+650) | Наличность + легко реализуемые ЦБ. Характеризует возможность немедленного погашения краткосрочной задолженности | ≥0,2 | ||||
| 1.2. | Коэффициент промежуточного покрытия | Активы б/р + деб. задолженность (стр. 260+250+240) Краткосрочные пассивы (обязательства) | Срочная возможность возвратить краткосрочные долги | 0,8-1,0 и >1,0 | ||||
| 1.3. | Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | Оборотные активы (Р. IIА) (стр. 290) Краткосрочные пассивы | Общий критерий оценки ликвидности отражает связь между текущими активами и пассивами. Долгосрочность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств | min=1 норма 1,7-2,5 Критерий неудовлет-ворительной структуры баланса <2 | ||||
| № | Коэффициент | Формула | Содержание | Норматив | ||||
| 1.4. | Чистый оборотный капитал | Оборотные активы – краткосрочные обязательства | Показатель финансовой устойчивости и возможностей развития в будущем. Величина, остающаяся после погашения всех краткосрочных обязательств | > 0 | ||||
| 1.5. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Собственный капитал – внеоборотные Активы (III P.П – IР.А) Оборотные активы | Доля собственных оборотных средств | > 0,1 | ||||
| 2. Показатели платежеспособности (финансовой устойчивости).
Отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность | ||||||||
| 2.1. | Коэффициент общего покрытия | Оборотные активы Итог баланса (стр. 699) | Показывает, какая часть пассива может быть покрыта при продаже активов по балансовой стоимости. Возможность удовлетворения всех обязательств без уменьшения собственного капитала | 0,5 | ||||
| 2.2. | Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал СК – убытки (стр. 490 Р. III – (стр. 465+475 Р III). Итог баланса – убытки (стр. 699 – 390) | Показатель доли собственных средств в балансе отражает степень финансового риска | 0,5 | ||||
| 2.3. | Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал Итог баланса (стр. 699) | Чем выше коэффициент, тем больше риск банкротства компании. Отражает возможность возникновения дефицита денежных средств | ≤1 | ||||
| 2.4 | Финансовый рычаг (leverage) – Коэффициент привлечения | Заемные средства (ЗК) Собственные средства | Показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость | 1 | ||||
| 3. Коэффициенты деловой активности | ||||||||
| 3.1. | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | В (выручка) / капитал оборотный – средний остаток оборотных средств | ||||||
| 3.2 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Выручка от реализации Средняя за период дебиторская задолженность | Рост этого коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение – наоборот. Снижение показателя – угроза ликвидности. Сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности | Средне-отраслевой коэффициент | ||||
| 3.3. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 365 Средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения ДЗ) | Чем больше период задолженности, тем выше риск погашения. Следует установить долю сомнительной ДЗ в структуре задолженности | |||||
| № | Коэффициент | Формула | Содержание | Норматив | ||||
| 3.4. | Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Дебиторская задолженность (Стр. 220+230) Кредиторская задолженность (Стр. 620) | На практике небольшой перевес кредиторской задолженности в настоящее время предпочтительнее | Теоретически на практике целесообразно небольшое превышение задолженности | ||||
| 3.5. | Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов | 365 Себестоимость реализации продукции/ среднегодовая стоимость МПЗ По данным учета затрат на производство / [( стр. 210 н.б. + стр. 210 к.б.):] | Отражает скорость реализации запасов. Наименее ликвидные статьи актива | |||||
| 3.6. | Коэффициент оборачиваемости основных средств | В (выручка) Основные средства | ||||||
| 3.7. | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | В (выручка) СК (собственный капитал) | ||||||
| 3.8. | Коэффициент оборачиваемости активов | В (выручка) А (активы) | ||||||
| 1 | Добавленная стоимость (ДС) | |||||||
| 2 | БРЭИ – брутто – результат эксплуатации инвестиций | ДС – (заработная плата + начисления) | Показывает достаточность средств для расчетов за кредиты, выплаты налогов и т.п. | |||||
| 3 | НРЭИ – нетто – результат эксплуатации инвестиций | БРЭИ – А (амортизация) | Прибыль до налогообложения и выплаты сверхнормативных процентов | |||||
| 4 | ЭРА – экономическая рентабельность активов |
| ||||||
| 4.1. | ЭРА – экономическая рентабельность активов |
(ком. маржа) (коэф. трансформации) | ||||||
| 4.2. | ЧРА – чистая рентабельность активов – ROA | Чистая прибыль А | Эффективность использования активов | |||||
| 4.2.1 | ЧРА |
Формула Дюпона | ||||||
| 4.2.2 | ЧРАК – чистая рентабельность акционерного капитала – ROE |
| ||||||
| № | Коэффициент | Формула | Содержание | Норматив | ||||
| 4.3 | Коэффициент защищенности кредитов | 4/П+% за кредит + налог / расходы по выплате процентов | >1 | |||||
| 4.4. | Коэффициент рыночной активности | Прибыль на акцию, балансовая стоимость актива и др. | ||||||
Б. Метод анализа денежного потока
Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 230; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!