Глава 40. Правовое регулирование биржевой деятельности



 

Понятие и источники правового регулирования биржевой деятельности

 

Биржевая деятельность возникает в условиях относительно высокого уровня торгового оборота. Изначально биржа представляла собой место, на котором собирались торговцы для заключения торговых сделок. От ярмарок биржа отличалась тем, что на ней торговые сделки только заключались, в то время как на ярмарке сделки еще и исполнялись*(603). В дальнейшем развитие биржевой деятельности привело к трансформации биржи в субъекта торгового оборота.

В современных экономических условиях биржи являются своего рода индикатором цен, которые складываются как на товарные ресурсы, материальные ценности, так и на финансовые и валютные средства. Биржи выполняют стабилизирующую роль в экономике и служат ориентиром для коммерческих организаций в процессе формирования механизмов ценообразования на важнейшие ресурсы.

Исторически развитие биржевой торговли шло в трех направлениях. Вследствие этого сформировалось три типа бирж - товарные или товарно-сырьевые (рынок товаров и материальных ценностей), фондовые биржи (рынок ценных бумаг) и валютные биржи (рынок валюты)*(604). Сообразно этому формируется и российское законодательство о биржах. В частности, деятельность товарных (товарно-сырьевых) бирж регулируется Законом РФ "О товарных биржах и биржевой торговле"*(605), деятельность фондовых бирж - Федеральным законом "О рынках ценных бумаг", деятельность валютных бирж - Федеральным законом "О валютном регулировании и валютном контроле".

Кроме того, деятельность бирж основывается на многочисленных подзаконных нормативных актах, а также на локальных правовых актах, которые принимаются самими биржами в рамках своей компетенции.

Большое значение для формирования практики торгового оборота на биржах имеют акты, принимаемые судебными органами. Так, например, вопросы судебно-арбитражной практики в этой области нашли свое отражение в информационных письмах Высшего Арбитражного Суда РФ: от 27 ноября 1992 г. N С-13/ОП-334 "Об отдельных решениях, принятых на совещаниях по судебно-арбитражной практике" и от 3 августа 1993 г. N С-13/ОП-250 "Обзор практики разрешения споров, связанных с исполнением, изменением и расторжением биржевых сделок".

 

Правовое положение товарной биржи

 

Понятие товарной биржи. К товарным биржам относятся организации, содержание деятельности которых составляет формирование оптового рынка путем организации и регулирования биржевых торгов. Целью деятельности товарной биржи является посредничество в торговых операциях. Однако такое посредничество не подразумевает непосредственного совершения биржей торговых сделок. Торговая биржа организует деятельность коммерсантов, но сама при этом не является субъектом биржевых сделок. Как посредник товарная биржа организует инфраструктуру биржевой торговли, вырабатывает правила заключения и исполнения биржевых сделок, обеспечивает коммерсантов необходимой информацией, организует процедуры разрешения споров между участниками биржевых торгов.

Сообразно указанным целям деятельности товарной биржи урегулирован и ее правовой статус. В соответствии с легальным определением товарная биржа - это организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

В законодательстве отсутствуют какие-либо указания на организационно-правовые формы товарных бирж. Однако из толкования действующего закона можно сделать вывод о том, что эти учреждения могут создаваться как в виде коммерческих организаций, так и в виде некоммерческих организаций. В любом случае биржи могут создаваться в форме хозяйственных обществ, поскольку в соответствии с нормами Закона о товарных биржах доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10%; членство в бирже дает право на получение дивидендов, если таковые предусмотрены учредительными документами.

В то же время продекларированные законодателем цели создания биржи (биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли) позволяют сделать вывод о том, что наиболее оптимальными организационно-правовыми формами бирж были бы формы, предусмотренные для некоммерческих организаций. Не случайны поэтому предложения в литературе внести в законодательство изменения, направленные на установление положений, согласно которым биржи должны создаваться в организационно-правовой форме некоммерческого партнерства*(603). Это обусловлено тем обстоятельством, что извлечение прибыли не является основной целью деятельности биржи, хотя прибыль и может иметь место как побочный результат такой деятельности*(604).

Законодатель ограничивает сферу деятельности товарной биржи. По общему правилу бирже предоставлено право осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. В то же время биржа не вправе осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Вместе с тем это ограничение не распространяется на юридическое или физическое лицо, которое является членом биржи. Другое ограничение в деятельности товарных бирж связано с запретом осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если указанные организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли.

Как и другие юридические лица, товарные биржи вправе создавать филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Биржа вправе заключать от своего имени соглашения о сотрудничестве с иностранными юридическими и физическими лицами в пределах прав, предоставленных ей актами законодательства, в том числе заключать соглашения об импорте товаров, предназначенных для осуществления деятельности биржи, без права выставления этих товаров на биржевые торги. Биржа не имеет права на импорт товаров, предназначенных для выставления на биржевые торги или для использования в целях, не предусмотренных законом. Экспорт и импорт товаров, предназначенных для выставления на биржевые торги, осуществляются биржевыми посредниками или их клиентами в порядке, установленном законодательством.

В целях защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, в том числе для организации совместных торгов, биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности. Создание биржевых союзов подчинено требованиям антимонопольного законодательства. Так, запрещается создание биржевых союзов, ассоциаций и других объединений, если их образование противоречит требованиям антимонопольного законодательства. Равным образом являются недействительными соглашения и действия бирж, имеющие целью или влекущие за собой устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле.

Использование в наименовании юридических лиц слов "биржа" и "товарная биржа" также получило регламентацию. Организации, не отвечающие требованиям, предъявляемым к биржам, а также их филиалы и другие обособленные подразделения не имеют права на организацию биржевой торговли и использование в своих названиях слов "биржа" или "товарная биржа".

Учредителями биржи могут выступать любые физические и юридические лица. Исключение составляют: высшие и местные органы государственной власти и управления; банки, кредитные организации, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций; страховые и инвестиционные компании и фонды; физические лица, которые в силу закона не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность. Законом установлены ограничения доли участия учредителя в ее уставном капитале, которая не может превышать 10%.

Применительно к участию в бирже законодателем избрана категория "членство", которой объединяются и учредительство, и вступление в ее ряды после учреждения. Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. Для некоторых категорий лиц установлен запрет быть членом биржи. К таким категориям отнесены: служащие данной или какой-либо другой товарной биржи; организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи; государственные органы и органы местного самоуправления; банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций; страховые и инвестиционные компании и фонды. При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж; общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды; физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Членство на бирже возникает в порядке и на условиях, установленных учредительными документами биржи. Статус члена товарной биржи подтверждается соответствующим свидетельством, выдаваемым биржей.

Член товарной биржи обладает рядом прав, которые позволяют ему реализовывать его интересы в осуществлении биржевой деятельности. В частности, членство на бирже дает право: участвовать в биржевой торговле; участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже; получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и другие права, предусмотренные учредительными документами биржи. Вместе с тем члены биржи, являющиеся учредителями биржи, могут иметь особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли при условии, что эти права и обязанности определены в уставе биржи и не нарушают равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле. Указанные права предоставляются учредителям не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.

Существующая редакция Закона о товарных биржах содержит крайне неудачные формулировки в отношении передачи прав на участие в биржевой торговле. В Законе говорится о том, что "уступка права на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала и прав на участие в управлении биржей не допускается, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Законом. Члены биржи в целях настоящего Закона имеют право сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Договор подлежит регистрации на бирже. Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается". Между тем, как известно, российский правопорядок не допускает права собственности на нематериальные объекты. Равным образом не допускается аренда права участия. Таким образом, упомянутая норма регулирует вопросы уступки права участия в биржевой торговле, но эта норма нуждается в новой редакции, которая бы соответствовала сложившимся институтам российского права.

Члены товарной биржи обладают различным правовым статусом. Закон вводит две категории членов биржи, которые обладают различным объемом правомочий:

- полные члены - лица, которые имеют право на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

- неполные члены - лица, имеющие право на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

Высшим органом управления товарной биржи является общее собрание членов биржи. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов.

Условием начала биржевой деятельности на товарной бирже является получение ею лицензии, выдаваемой в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков. Биржа имеет право подать заявление о предоставлении ей лицензии, если к моменту обращения сумма вкладов в уставный капитал составляет не менее 50% его объявленной суммы. Во время процедуры выдачи лицензии на организацию биржевой торговли устанавливается соответствие ее учредительных документов и правил биржевой торговли действующему законодательству. Кроме того, лицензия выдается при условии соответствующего оформления документов и представления их в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков не позднее чем через два месяца со дня подачи заявления на получение лицензии. Федеральному органу исполнительной власти в области финансовых рынков предоставлено право запрашивать у федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов РФ, органов местного самоуправления, а также организаций информацию, подтверждающую достоверность сведений, сообщаемых заявителем.

В случае отказа в выдаче лицензии биржа вправе повторно обратиться в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков с заявлением о предоставлении ей лицензии, которое рассматривается в течение одного месяца со дня получения повторного заявления на выдачу лицензии.

Биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков об отказе в выдаче лицензии.

Порядок выдачи, аннулирования и приостановления действия лицензии определяется Положением о лицензировании товарных бирж, которое утверждается Правительством РФ. В настоящее время действуют Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле, которое было утверждено постановлением Правительства РФ от 9 октября 1995 г. N 981, а также Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации и Положение о государственном комиссаре на товарной бирже, которые были утверждены постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. N 152.

Среди основных документов, на которые опирается товарная биржа в процессе своей деятельности, следует назвать устав биржи и правила биржевой торговли.

В уставе биржи должны быть определены: структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений; размер уставного капитала; перечень и порядок формирования постоянных фондов; максимальное количество членов биржи; порядок приема в члены биржи, приостановления и прекращения членства; права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли; порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

В правилах биржевой торговли должны быть определены: порядок проведения биржевых торгов; виды биржевых сделок; наименования товарных секций; перечень основных структурных подразделений биржи; порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах; порядок регистрации и учета биржевых сделок; порядок котировки цен биржевых товаров; порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен; порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров; порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок; меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом; меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены; меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер; меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений государственных органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей; перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания; размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

На товарную биржу возлагаются обязанности по созданию определенного рода гарантий участникам биржевой торговли. Такие гарантии сведены в две группы: гарантии в биржевой торговле при совершении форвардных, фьючерсных и опционных сделок и гарантии, обеспечивающие установление свободных цен в биржевой торговле.

При реализации гарантий первой группы товарная биржа в целях обеспечения исполнения совершаемых на ней форвардных, фьючерсных и опционных сделок обязана организовать расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров), создаваемых в установленном порядке, или заключения договора с банком или кредитным учреждением об организации расчетного (клирингового) обслуживания. Клиринговые центры могут создаваться как независимые от биржи организации биржевых посредников.

Клиринговые центры вправе: устанавливать виды, размеры и порядок взимания взносов, гарантирующих исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок и возмещение ущерба, возникшего в результате полного или частичного неисполнения обязательств по этим сделкам, а также определять другие финансовые обязательства участников этих сделок; осуществлять в установленном порядке кредитование и страхование участников форвардных, фьючерсных и опционных сделок в пределах, необходимых для гарантирования этих сделок, а также возмещения ущерба в случае их неисполнения. Клиринговые центры действуют в соответствии с Временным положением о клиринговом учреждении и Временным положением о порядке выдачи лицензий клиринговым учреждениям, утвержденными постановлением Центрального банка РФ от 10 февраля 1993 г.

Основные цели создания клирингового учреждения: ускорение и оптимизация расчетов между банками и другими кредитными учреждениями в Российской Федерации, с другими государствами; повышение достоверности и надежности расчетов; развитие и обеспечение новых форм безналичных расчетов (чеков, векселей, кредитных карточек и др.); наиболее рациональное использование временно свободных ресурсов банков; внедрение современных международных технологий, стандартов, постепенное вхождение в мировую банковскую систему; создание современной информационной банковской структуры. Клиринговое учреждение - это организация, являющаяся юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, заявившая себя в качестве центра взаимных расчетов, которой на основании лицензии, выданной Центральным банком РФ, предоставлено право осуществлять расчетные (клиринговые) операции, а также ограниченное количество банковских операций, поддерживающих выполнение клиринга. Организационная структура и управление клиринговым учреждением в зависимости от формы собственности определяются действующими нормативными правовыми актами. Экономические принципы функционирования клирингового учреждения, образования и расходования фондов и средств, вопросы собственности на имущество, оказанные услуги, полученные доходы и прочее определяются его уставом. Клиринговым учреждениям запрещено осуществлять посредническую деятельность, деятельность в сфере материального производства и торговли материальными ценностями, операции по страхованию всех видов, за исключением страхования валютных, кредитных рисков и сделок в пределах, необходимых для гарантирования сделок и возмещения ущерба в случае их неисполнения, а также виды деятельности, в которых может быть использована конфиденциальная информация, циркулирующая в клиринговой системе.

Второе направление, связанное с обеспечением гарантий участникам биржевой торговли, сводится к следующему. Товарная биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление: отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже; сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями; штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи. При этом товарной бирже запрещается устанавливать: уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле; размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках. Надзор за деятельностью клирингового учреждения осуществляют ЦБ РФ и его главные управления по месту нахождения клирингового учреждения.

Деятельность торговой биржи обеспечивается ее служащими, в качестве которых выступают физические лица, участвующие в ее работе на основе трудового договора в форме контракта. Условия труда служащих биржи регулируются трудовым договором в соответствии с действующим законодательством. Служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию, полученную во время работы на бирже, в собственных интересах.

Деятельность товарных бирж строится на основании принципа самоуправления. При этом в силу закона самоуправлению товарных бирж предоставлены определенные гарантии. В частности, вмешательство государственных органов, за исключением случаев нарушения законодательства, и органов местного самоуправления в деятельность бирж не допускается. Решения федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, имеющие следствием неисполнение и (или) нанесение ущерба сторонам биржевых сделок, признаются незаконными в судебном порядке. Федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов РФ, органы местного самоуправления, а также их должностные лица, деяния которых повлекли за собой неисполнение биржевых сделок и (или) нанесение ущерба сторонам сделки, несут полную ответственность и возмещают нанесенный ущерб в полном объеме, включая упущенную выгоду. Ущерб возмещается из соответствующих бюджетов.

Субъекты биржевой торговли. В качестве субъектов биржевой торговли выступают члены биржи, постоянные и разовые посетители. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, вправе участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Основными субъектами биржевой торговли на товарной бирже являются брокерские фирмы и независимые брокеры, т.е. профессиональные участники биржевой деятельности. В то же время на биржевые торги допускаются посетители, которые имеют право заключения биржевых сделок. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

- непосредственно от своего имени - только при торговле реальным товаром исключительно за свой счет без права на биржевое посредничество;

- через организуемые ими брокерские конторы;

- на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими деятельность на данной бирже.

Под посетителями биржевых торгов понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми. Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, брокерскими конторами или независимыми брокерами, вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных для членов биржи с учетом установленных законом особенностей. Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается. Число постоянных посетителей не должно превышать 30% от общего числа членов биржи. Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Важнейшую функцию в биржевой торговле выполняют биржевые брокеры, через которых совершаются сделки в ходе биржевых торгов. Биржевыми брокерами являются служащие или представители организаций - членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.

Совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле осуществляется биржевыми посредниками, биржевыми брокерами на основе лицензий, выдаваемых федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков. Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле, было утверждено постановлением Правительства РФ от 9 октября 1995 г. N 981. Право на совершение товарных фьючерсных и опционных сделок наступает со дня принятия решения о выдаче лицензии. Лицензия действительна в течение трех лет со дня выдачи. Лицензии могут выдаваться на меньший срок по заявлению лица, обратившегося за ее получением. Продление срока действия лицензии производится в порядке, установленном для ее получения.

В целях защиты своих интересов биржевые посредники, биржевые брокеры могут создавать брокерские гильдии. Закон не препятствует создавать такие гильдии и при самих товарных биржах. Брокерские гильдии могут объединяться в ассоциации. Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).

В основе отношений между биржевыми посредниками и их клиентов находится договор. В то же время такие отношения могут регулироваться и самой товарной биржей, которая в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения биржевых посредников и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим установленные ею правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами. Биржевые посредники вправе требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени биржевого посредника в соответствии с данным ему поручением.

Особое направление в организации биржевой деятельности - это создание условий для разрешения споров на товарной бирже. Создание биржевых третейских судов в России восходит к XIX в. Биржевой третейский суд заседал во все биржевые дни и свои решения принимал на основании устного слушания, без особых формальностей тотчас по обращении к нему спорящих*(605). Естественно, что подобного рода судоустройство и судопроизводство было чрезвычайно привлекательным для торговцев, заинтересованных в скорейшем разрешении и урегулировании возникающих конфликтов. О высоком уровне разрешения биржевых споров биржевыми третейскими судами свидетельствует тот факт, что к посредничеству арбитражной комиссии при Калашниковской хлебной бирже Санкт-Петербурга обращались торговцы со всей Европы, в том числе из Берлина, Гамбурга, Ливерпуля, Лондона и т.д. Деятельность арбитражной комиссии при Калашниковской хлебной бирже привлекла внимание и правительства. В частности, в 1893 г. особое совещание, созванное при Департаменте торговли и мануфактур Министерства финансов для определения мер по упорядочению хлебной торговли, высказало мнение, что одной из наиболее значимых мер по упорядочению этой отрасли должно стать учреждение при биржах третейских судов в виде особых арбитражных комиссий для рассмотрения и разрешения споров, вытекающих из хлебной торговли. В 1899 г. Министерством финансов была принята инструкция, регламентирующая деятельность арбитражной комиссии при Калашниковской хлебной бирже Санкт-Петербурга. Деятельность арбитражных комиссий настолько хорошо себя зарекомендовала, что в 1901 г. министру финансов было предоставлено право на основании ходатайства соответствующих бирж учреждать арбитражные комиссии при остальных биржах. Впрочем, следует иметь в виду, что биржевые арбитражные комиссии подвергались контролю со стороны правительства. В частности, Министерство юстиции было вправе знакомиться через своих уполномоченных с делопроизводством третейского суда, рассматривать дела и проверять правильность делопроизводства*(606).

Сегодняшнее регулирование и практика деятельности биржевых арбитражных комиссий во многом основываются на дореволюционном опыте. По общему правилу споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, арбитражном суде. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейского суда. Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством. По своему правовому положению биржевая арбитражная комиссия является третейским судом, порядок создания и условия деятельности которого основываются на Федеральном законе "О третейских судах в Российской Федерации".

Сделки на товарных биржах. Объектом сделок на товарной бирже является биржевой товар, под которым понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности, поскольку указанное имущество обладает ярко выраженными индивидуальными особенностями, что делает невозможным массовое заключение сделок с ним.

Под биржевой сделкой понимается зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей. Сделки, совершенные на бирже, но не соответствующие указанным требованиям, не являются биржевыми. Правовым последствием заключения подобного рода сделок является то, что гарантии биржи на такие сделки не распространяются. Биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим небиржевые сделки на данной бирже. Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.

Брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры обязаны вести учет совершаемых в биржевой торговле биржевых сделок по каждому клиенту и хранить сведения об этих сделках в течение пяти лет со дня совершения сделки. Кроме того, профессиональные участники биржевой деятельности обязаны предоставлять указанные сведения по требованию федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

В Законе о товарных биржах установлен примерный перечень сделок, совершаемых участниками биржевой торговли. Этот перечень составлен на основании длительной международной практики совершения биржевых операций. Участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с: взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара (сделки "спот"); взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки); взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки); уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки), а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

В законодательстве отсутствуют легальные определения биржевых сделок. В основном соответствующие дефиниции даются в экономической и юридической литературе и основаны на сложившейся практике использования соответствующих экономических инструментов.

Суть сделок с передачей прав на реальный товар (которые также именуют сделками "спот", кассовыми сделками или сделками на наличные ("кэш")) заключается в том, что участники биржевых торгов заключают договоры на приобретение реального товара, подлежащие исполнению немедленно (в срок до 14 дней). Эти сделки завершаются переходом товара от продавца к покупателю; при этом на одном из биржевых товаров происходит передача товара от продавца покупателю. Таким образом, предпосылкой заключения сделки "спот" является реальное наличие товара на складе (или по крайней мере его нахождение в пути следования на склад).

Форвардная сделка отличается от сделки "спот" только более длительными (более 14 дней) сроками поставки.

Фьючерсные сделки заключаются не столько с целью приобретения реального товара, сколько с целью спекулятивного дохода, получаемого в результате перепродажи стандартного контракта и в результате этого изменения цен на товар, права на который подтверждаются отчуждаемым контрактом. При анализе экономической сущности фьючерсной сделки отмечается, что при ее заключении одна сторона принимает на себя обязательство "в случае возникновения положительной вариационной маржи выплатить другой стороне в срок, оговоренный в контракте, сумму положительной маржи, а другая сторона принимает на себя обязательство в этот же срок выплатить первой стороне отрицательную маржу в случае образования таковой"*(607).

Государственное регулирование и контроль деятельности товарных бирж. С 2004 г. функции по контролю за деятельностью товарных бирж, биржевых брокеров и биржевых посредников переданы ФСФР России, при которой для этих целей была учреждена Комиссия по товарным биржам. В декабре 2006 г. Комиссия по товарным биржам была упразднена, а полномочия по лицензированию товарных бирж, биржевых брокеров и государственный контроль за их деятельностью осуществляет ФСФР России.

В целях реализации возложенных на нее обязанностей ФСФР: выдает лицензии на организацию биржевой торговли; осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров; контролирует соблюдение законодательства о биржах; рассматривает жалобы участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушение законодательства в биржевой торговле. ФСФР разрабатывает и представляет в Правительство РФ предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах.

ФСФР вправе: отказать бирже в выдаче лицензии на организацию биржевой торговли в случае несоответствия ее учредительных документов и правил биржевой торговли установленным требованиям, а также отложить выдачу этой лицензии при нарушении Положения о лицензировании товарных бирж; аннулировать выданную бирже лицензию или приостановить ее действие, если биржа нарушает законодательство; направить бирже обязательное для исполнения предписание об отмене или изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей либо прекращении деятельности, которая противоречит законодательству; направить биржевому посреднику обязательное для исполнения предписание о прекращении деятельности, которая противоречит законодательству; применять к бирже или биржевому посреднику соответствующие санкции в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполнения предписаний федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков; назначать государственного комиссара на биржу; организовывать по согласованию с органами финансового контроля Российской Федерации аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников; требовать от бирж, расчетных учреждений (клиринговых центров) и биржевых посредников представления учетной документации; направлять в суд или арбитражный суд материалы для применения предусмотренных законом санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство, а в случае обнаружения признаков преступления - передавать материалы в соответствующие правоохранительные органы.

ФСФР наделена правом применения санкций к тем товарным биржам, которые нарушают законодательство. В частности, ФСФР вправе применить к бирже санкцию в виде приостановки действия лицензии на срок до трех месяцев в случаях нарушения определенных положений Закона о товарных биржах. В случае если биржа продолжает допускать нарушения, федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков вправе аннулировать выданную бирже лицензию на организацию биржевой торговли.

Полученные ФСФР, ее должностными лицами и служащими от биржи и (или) биржевого брокера, биржевого посредника и других участников биржевой торговли данные рассматриваются как конфиденциальные и не подлежащие оглашению без согласия последних. Федеральному органу исполнительной власти в области финансовых рынков, его должностным лицам и служащим запрещается разглашать информацию о товарных биржах и (или) биржевых брокерах, биржевых посредниках и других участниках биржевой торговли, содержащую их коммерческую тайну.

Непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства осуществляет Государственный комиссар на товарной бирже. Государственный комиссар на бирже вправе: присутствовать на биржевых торгах; участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса; знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера; вносить предложения и делать представления руководству биржи; вносить предложения в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков; осуществлять контроль за исполнением решений федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

Права и обязанности государственного комиссара определяются Положением о государственном комиссаре на товарной бирже, которые были утверждены постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. N 152.

 


Дата добавления: 2018-09-22; просмотров: 125;