Кругооборот продукта, расходов и доходов

Макроэкономика исследуетпроблемы, общие для всей экономики и опе­рируетсовокупными величинами, такими, как валовой внутренний продукт, национальный доход, совокупный спрос, совокупное предложение, совокуп­ное потребление, инвестиции, общий уровень цен, уровень безработицы, государственный долг и др.

•  знание макроэкономики дает возможность предвидеть, как будут раз­виваться процессы в будущем, т.е.составлять прогнозы, предвидеть будущие экономические проблемы.

• основнымисберегателями и поэтому кредиторами (lenders), обеспечи­вая предложение кредитных средств (loanable funds) в экономике.

• покупателем товаров и услуг, что необходимо для обеспечения фун­кционирования государственного сектора;

• перераспределителем национального дохода (через систему налогов и трансфертов);

• в зависимости от состояния государственного бюджета — кредиторомили заемщиком на финансовом рынке;

Иностранный сектор (foreign sector) — это совокупный рационально действующий макроэкономический агент, объединяющий все остальные страны мира, с которыми данная страна взаимодействует посредством:

-международной торговли, т.е. покупки и продажи товаров и услуг (экс­порт и импорт товаров и услуг);

-перемещения капиталов, т.е. покупки и продажи финансовых активов — ценных бумаг (экспорт и импорт капитала).

Добавление в анализ иностранного сектора дает открытую экономику.

Макроэкономические рынки

Агрегирование рынков производится с целью выявления закономерно­стей функционирования каждого из них, а именно:

-исследования особенностей формирования спроса и предложения и усло­вий их равновесия на каждом из рынков;

-определения равновесной цены и равновесного объема на основе соотно­шения спроса и предложения;

-анализа последствий изменения равновесия на каждом из рынков.

Агрегирование рынков дает возможность выделить четыре макроэконо­мических рынка:

• рынок товаров и услуг;

• финансовый рынок (рынок финансовых активов);

• рынок экономических ресурсов;

• валютный рынок.

Агрегированный рынок товаров и услуг (goods market) предполагает абст­рагирование (отвлечение) от всего разнообразия производимых экономикой товаров и выделение наиболее важных закономерностей функционирования этого рынка, т.е. формирования спроса и предложения товаров и услуг. Спрос на товары и услуги предъявляют все макроэкономические агенты, а предложение товаров и услуг обеспечивают фирмы. Соотношение спроса и предложения позволяет получить величину равновесного уровня цен на то­вары и услуги (price level — Р) и равновесного объема их производства (real output — Y). Рынок товаров и услуг называют также реальным рынком (real market), поскольку на нем продают и покупают реальные активы (реальные ценности).

Финансовый рынок (financial assets market) — это рынок, на котором предъявляется спрос и обеспечивается предложение финансовых активов. Он включает:

-денежный рынок (money market) — рынок денежных финансовых активов;

-рынок ценных бумаг (bonds market) — рынок неденежных финансовых активов.

На денежном рынке не происходят процессы купли и продажи (покупать деньги за деньги бессмысленно), однако исследование закономерностей функционирования денежного рынка, формирования спроса на деньги и предложения денег очень важно для макроэкономического анализа. Спрос на деньги предъявляют все внутренние макроэкономические агенты (домохо­зяйства, фирмы и государство), а предложение денег обеспечивает централь­ный банк, обладающий монопольным правом выпуска денег в обращение. Изучение денежного рынка, условий его равновесия позволяет получить рав­новесную ставку процента (interest rate — R), выступающую ценой денег (це­ной кредита), и равновесную величину денежной массы (money stock — М), а также рассмотреть последствия изменения равновесия на денежном рынке и его влияния на рынок товаров и услуг. Основными посредниками на де­нежном рынке являются банки, которые принимают денежные вклады и вы­дают кредиты.

На рынке ценных бумаг продаются и покупаются акции и облигации. Ак­ция — это бессрочная ценная бумага (т.е. не имеющая срока погашения и су­ществующая столько лет, сколько существует выпустившая ее фирма), дела­ющая ее покупателя совладельцем этой фирмы и обеспечивающая ему право участия в ее управлении и право на получение дохода — дивиденда, величи­на которого зависит от размеров прибыли фирмы. Облигация — это срочная ценная бумага (т.е. выпущенная на определенный срок — например, на год, на 5 лет и т.п.), покупатель которой является кредитором. Облигация не дает ее владельцу право на управление фирмой, однако обеспечивает получение фиксированного (независимо от величины прибыли) дохода — процента, а в момент наступления срока погашения — возвращение номинальной стои­мости облигации. Покупателями ценных бумаг прежде всего являются домо­хозяйства, которые тратят свои сбережения с целью получения дохода (ди­виденда по акциям и процента по облигациям)* Продавцами (эмитентами) акций выступают фирмы, а облигаций — фирмы и государство. Фирмы выпу­скают акции и облигации с целью получения средств для финансирования своих инвестиционных расходов и расширения объема производства, а го­сударство выпускает облигации для финансирования дефицита государст­венного бюджета.

Рынок экономических ресурсов (resource market) в макроэкономических моделях представлен рынком труда (labour market)  [В макроэкономических моделях, особенно изучающих поведение экономики в краткосрочном периоде, запас капитала полагается фиксированным, поэтому рынок капитала не исследуется. В мо­делях, изучающих поведение экономики в долгосрочном периоде, изменение запаса капитала проис­ходит под влиянием изменения инвестиционных расходов фирм.], поскольку закономерности его функционирования (формирование спроса на труд и предложения труда) позволяют объяснить макроэкономические процессы, особенно в кратко­срочном периоде. При изучении рынка труда необходимо отвлечься (абстра­гироваться) от всех различий в видах труда, в уровнях квалификации и про­фессиональной подготовки. Спрос на труд предъявляют фирмы, а предложение труда обеспечивают домохозяйства. Равновесие рынка труда позволяет опре­делить равновесное количество труда в экономике (labour — L) и равновесную цену труда — ставку заработной платы (real wage — W/P). Анализ неравнове­сия на рынке труда позволяет выявить причины и формы безработицы.

Рынок валюты (foreign exchange market) — это рынок, на котором про­исходит обмен друг на друга национальных денежных единиц (валют) раз­ных стран (долларов на иены, фунтов стерлингов на евро и т.п.). Спрос на национальную валюту предъявляют иностранцы, желающие купить товары и (или) ценные бумаги данной страны, а предложение национальной валюты обеспечивает центральный банк страны. В результате обмена одной нацио­нальной валюты на другую (соотношения спроса и предложения) формиру­ется ее цена — валютный курс (е — exchange rate).

Кругооборот продукта, расходов и доходов

Выявление наиболее типичных черт поведения экономических аген­тов (агрегирование агентов) и наиболее существенных закономерностей функционирования экономических рынков (агрегирование рынков) поз­воляет агрегировать макроэкономические взаимосвязи, т.е. исследовать закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэконо­мических рынках. Это делается с помощью модели кругооборота продук­та, расходов и доходов (модели круговых потоков — model of circular flows).

Сначала рассмотрим двухсекторную модель экономики, состоящую только из двух макроэкономических агентов — домохозяйств и фирм — и двух рынков — рынка товаров и услуг и рынка экономических ресурсов (рис. 1.1).

Домохозяйства приобретают товары и услуги (предъявляют спрос на то­вары и услуги), которые производят и поставляют на рынок товаров и услуг фирмы (обеспечивают предложение товаров и услуг — совокупный продукт). Чтобы производить товары и услуги, фирмы закупают экономические ре­сурсы — труд, землю, капитал и предпринимательские способности (предъ­являют спрос на экономические ресурсы), собственниками которых явля­ются домохозяйства (обеспечивают предложение экономических ресурсов).

Рис.1.1. Кругооборот продукта, расходов и доходов в двухсекторной модели экономики

Таким образом, доходы и расходы движутся по кругу. Доход каждого экономического агента расходуется, создавая доход другому экономическо­му агенту, служащий основой для его расходов. Увеличение расходов ведет к росту доходов, а рост доходов служит предпосылкой дальнейшему увели­чению расходов. Вот почему модель получила название модели кругооборо­та (круговых потоков). Материальные потоки движутся против часовой стрелки, а денежные — по часовой стрелке. Спрос на товары и экономиче­ские ресурсы движется по часовой стрелке, а предложение — против, Из анализа двухсекторной модели экономики следует, что:

 • стоимость каждого материального потока равна величине денежного потока;

• стоимость совокупного продукта (объема выпуска) равна величине совокупного (национального) дохода;

• совокупные расходы (совокупный спрос) равны совокупному выпус­ку (совокупному предложению);

• совокупный доход равен совокупным расходам.

Домохозяйства действуют рационально, поэтому тратят на покупку то­варов и услуг не весь свой доход. Часть дохода они сберегают, при этом сбережения (saving — S) должны приносить доход. Фирмы же испытыва­ют потребность в дополнительных средствах для обеспечения и расшире­ния производства, т.е. в кредитных средствах. Это предопределяет необхо­димость появления финансового рынка, на котором сбережения домохозяйств превращаются в инвестиционные ресурсы фирм (рис. 1.2). Это, происходит двумя путями:

1) домохозяйства предоставляют свои сбережения финансовым посред­никам (прежде всего банкам), у которых фирмы берут кредиты;

2) домохозяйства тратят свои сбережения на покупку ценных бумаг, выпускаемых фирмами, напрямую обеспечивая их инвестиционными ре­сурсами.

Рис. 1.2. Кругооборот продукта, расходов и доходов в двухсекторной модели экономики с финансовым рынком

В первом случае связь между домохозяйствами и фирмами устанавлива­ется опосредованно — через денежный рынок, во втором — непосредствен­но — через рынок ценных бумаг. Полученные на финансовом рынке сред­ства фирмы тратят на покупку инвестиционных товаров, в первую очередь оборудования.

Расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг — потребительские рас­ходы (consumption spending — С) дополняются инвестиционными расходами фирм (investment spending — I). Равенство совокупного дохода совокупному продукту сохраняется, поэтому в макроэкономике совокупный (националь­ный) доход и совокупный продукт (выпуск) обозначают одной буквой — Y (yield). Величина совокупного продукта тождественно равна сумме совокуп­ных расходов (expenditures — Е):

Y = E.

Совокупные расходы в двухсекторной модели экономики состоят из потре­бительских расходов домохозяйств (С) и инвестиционных расходов фирм (I):

E = С +I,

а совокупный доход — из потребления (С) и сбережений (S):

Y=C + S.

Поскольку совокупные расходы Е тождественно равны совокупному до­ходу (Y), то

C+I=C+S

и, следовательно, инвестиции тождественно равны сбережениям:

I = S.

Инвестиции и сбережения играют разную роль в экономике. Инвестиции представляют собой инъекции (injections) в экономику, а сбереже­ния — изъятия (leakages — утечки) из экономики. Инъекции — это все, что увеличивает поток расходов и, следовательно, доходов (за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к инъекциям, ни к изъятиям). Изъятия — это все, что сокращает поток расходов и, следова­тельно, доходов. Рост инвестиций увеличивает совокупные расходы (сово­купный спрос), обеспечивает дополнительные доходы производителям, служит стимулом для увеличения совокупного продукта (выпуска). Рост сбережений сокращает совокупные расходы и может привести к сокраще­нию производства. В равновесной экономике инъекции тождественно рав­ны изъятиям,

Включение в анализ государства превращает двухсекторную модель эко­номики в трехсекторную и означает появление новых видов макроэкономи­ческих взаимосвязей (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Кругооборот расходов и доходов в трехсекторной модели экономики [На рисунке представлены только денежные потоки.]

Во-первых, государство делает закупки товаров и услуг (government spending — G), что связано с необходимостьюсодержания государственного сектора экономики, обеспечения производства общественных благ, выпол­нения функций по регулированию экономики и управлению страной. При этом заработная плата государственных служащих рассматривается не как плата за экономический ресурс на ресурсном рынке, а как оплата услуги на рынке товаров и услуг. Государственные закупки товаров и услуг увеличи­вают совокупный спрос на производимый в экономике продукт, т.е. сово­купные расходы.

Во-вторых, государство обязывает всех платить налоги (taxes — Tx), яв­ляющиеся основным источником доходов государственного бюджета. Одна­ко, выступая перераспределителем национального дохода, государство не только собирает налоги, но и выплачивает трансферты (transfer payments — Tr). Трансферты — это платежи, которые домохозяйства и фирмы безвоз­мездно (не в обмен на товары и услуги) получают от государства. Транс­фертные платежи государства домохозяйствам — это различные социальные выплаты (social benefits): пенсии, стипендии, пособия по безработице, посо­бия по нетрудоспособности, пособия по бедности и др. Трансфертные пла­тежи государства фирмам — это субсидии (subsidies).

В-третьих, в зависимости от состояния государственного бюджета госу­дарство может выступать либо кредитором, либо заемщиком на финансовом рынке. Если расходы государства (государственные закупки плюс трансфер­ты) превышают доходы государства (налоги), что соответствует дефициту го­сударственного бюджета, то государство для оплаты своих расходов должно занять деньги на финансовом рынке, выступая заемщиком. Для этого госу­дарство выпускает государственные облигации (делает внутренний заем) и продает их на рынке ценных бумаг домохозяйствам. Домохозяйства тратят часть своих сбережений на покупку государственных облигаций, обеспечи­вая государству возможность оплаты части его расходов, превышающих до­ходы казны, т.е. финансируя дефицит государственного бюджета. При этом государство выплачивает домохозяйствам процент по своим облигациям, де­лая их привлекательными для покупки. Выплаты процентов по государст­венным облигациям увеличивают доходы домохозяйств, но являются расхо­дами государственного бюджета и называются расходами на обслуживание государственного долга. Если доходы государства превышают расходы, т.е. имеет место профицит (излишек) государственного бюджета, то государство может выступить на финансовом рынке кредитором, покупая ценные бума­ги частных фирм.[ Для любого макроэкономического агента действует одинаковый принцип: если его доходы пре­вышают расходы, он выступает кредитором, если, наоборот, расходы больше доходов — заемщиком.]

Для трехсекторной модели экономики справедливы все выводы, сделан­ные для двухсекторной модели, т.е. совокупный продукт равен совокупному доходу, совокупные расходы равны совокупному доходу, инъекции рав­ны изъятиям. Однако совокупные расходы состоят теперь из трех компо­нентов: потребления (С), инвестиций (I) и государственных закупок (G):

E = C+I + G,

а совокупный доход распределяется на потребление (С), сбережения (S) и чистые налоги (Т):

Y = C+S + T.

Чистые налоги представляют собой разницу между налогами (Тх) и трансфертами (Тr)[ Заметим, что при анализе модели кругооборота выплаты процентов по государственным обли­гациям специально не выделяются и учитываются в величине трансфертов, поскольку так же, как и трансферты, выплачиваются не в обмен на товар или услугу. При этом и трансферты, и выплаты про­центов по государственным облигациям являются инъекциями, поскольку увеличивают поток дохо­дов и, следовательно, расходов.]:

Т=Тх - Тr.

Государственные закупки товаров и услуг являются инъекциями, а чис­тые налоги — изъятиями из потока расходов и доходов, поэтому формула равенства инъекций и изъятий приобретает вид

I + G = S + T.

Анализ трехсекторной модели экономики (модели закрытой экономики) показывает, что национальный (совокупный) доход (Y), являющийся суммой факторных доходов, т.е. доходом, заработанным собственниками экономиче­ских ресурсов (домохозяйствами), отличается от дохода, которым домохозяй­ства могут распоряжаться и расходовать по собственному усмотрению, т.е. от располагаемого дохода (disposal income — Yd). Располагаемый доход отличает­ся от национального дохода на величину налогов (Тх), которые домохозяйст­ва платят государству, и величину трансфертов (Тr), которые государство пла­тит домохозяйствам. Поэтому, чтобы получить величину располагаемого дохо­да, надо из национального дохода вычесть налоги и прибавить трансферты:

Yd=Y - Tx + Tr,

или вычесть чистые налоги Т:

Yd=Y-T.

Располагаемый доход домохозяйства используют на потребление (по­требительские расходы) и сбережения:

Yd = C + S.

Включение в модель кругооборота иностранного сектора дает четырехсекторную модель экономики (рис. 1.4) — модель открытой экономики и означа­ет необходимость учета взаимосвязей национальной экономики с экономика­ми других стран, которые прежде всего проявляются через международную торговлю товарами и услугами, т.е. экспорт и импорт товаров и услуг. Пос­кольку в модели кругооборота отражены только денежные потоки, то под экспортом (export — Ex) понимается выручка (доходы) от экспорта (стрелка от иностранного сектора), а под импортом (import — Im) — расходы по им­порту (стрелка к иностранному сектору).

Рис. 1.4. Кругооборот расходов и доходов в четырехсекторной модели экономики

Соотношение экспорта и импорта отражается в торговом балансе.

Если расходы по импорту превышают доходы от экспорта (1т > Ех), то это соответствует дефициту торгового баланса. Финансирование дефицита торгового баланса происходит за счет внешнего займа [Внешний заем может использоваться также для финансирования дефицита государственного бюджета.] и может осуществ­ляться путем:

1) продажи иностранцам финансовых активов (частных и государствен­ных ценных бумаг — акций и облигаций) и поступления в страну денежных средств в счет их оплаты;

2) прямых заимствований у других стран и у международных финансо­вых организаций, таких, как Международный валютный фонд, Мировой банк и др.

В результате на финансовый рынок страны происходит приток денеж­ных средств из иностранного сектора, который называется притоком капи­тала (capital inflow), и страна выступает заемщиком.

Если доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ех > 1т)> что означает профицит (излишек) торгового баланса, то из страны происходит отток капитала (capital outflow), поскольку в этом случае иностранцы про­дают данной стране свои финансовые активы (берут кредит) и получают не­обходимые для оплаты экспорта денежные средства. В этом случае страна выступает кредитором.

В четырехсекторной модели (модели открытой экономики) равенство доходов и расходов сохраняется. С учетом расходов иностранного сектора, называемых чистым экспортом (net export — Хп) и представляющих собой разницу между экспортом и импортом

Хп = Ех - 1т,

можно записать формулу совокупных расходов, равных сумме расходов всех макроэкономических агентов — домохозяйств, фирм, государства и ино­странного сектора

E = C +I + G + Xn,

и формулу совокупного дохода

Y=C + S + T.

Поскольку совокупные расходы тождественно равны совокупному доходу (E≡Y), то:

C + 1 + G + Xn≡ C + S + T.

Эта формула называется основным макроэкономическим тождеством. При этом стоимость совокупного выпуска (совокупного продукта) тож­дественно равна величине совокупных расходов:

Y ≡ E = C +I + G + Xn.

Чтобы из основного макроэкономического тождества получить форму­лу тождества инъекций и изъятий, следует иметь в виду, что в показателе чистого экспорта присутствует инъекция — экспорт, представляющий собой расходы (спрос) иностранного сектора на продукцию данной страны, т.е. являющийся частью совокупных расходов и увеличивающий поток расходов и доходов, и изъятие — импорт, являющийся утечкой части совокупного до­хода страны (домохозяйств) в иностранный сектор и, следовательно, сокра­щающий внутренние расходы и соответственно доходы. Поэтому для четырехсекторной модели экономики эта формула имеет вид

I + G + Ex = S + T + Im.

Модель кругооборота показывает все виды взаимосвязей и взаимозави­симостей в экономике. Теперь предмет макроэкономики можно определить более точно: макроэкономика изучает закономерности поведения макроэконо­мических агентов на макроэкономических рынках.

Мы поможем в написании ваших работ!