Организаторы торговли на рынке ценных бумаг РФ: виды и особенности регулирования
Организатор торговли на рынке ценных бумаг – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по заключению сделок купли-продажи ценных бумаг между участниками РЦБ.
В зависимости от рыночной площадки существуют два типа организаторов торгов: биржи и внебиржевые организаторы (торговые системы). Ключевое отличие между ними заключается в том, что биржа имеет право проводить торги производными финансовыми инструментами, а торговая система – нет (за исключением специального разрешения Банка России). Также в большинстве случаев внебиржевой организатор не несет ответственности, если один из участников не исполняет свои обязательства. Чаще всего внебиржевые торговые площадки используются для совершения адресных сделок по купле-продаже первичных акций, где организатор торгов выступает в роли посредника, или для заключения крупных инвестиционных сделок.
Деятельность внебиржевых организаторов торгов отличается в зависимости от типа внебиржевого рынка. Он может быть организованным и содержать определенные правила и требования к участникам торгов (примером служат системы аукционного типа с гласными торгами, составлением заявок и телекоммуникационным торговым оборудованием) или неорганизованным (торговые системы не фиксируют информацию о сделках и выступают только в роли места совершения операции).
При заключении сделок на биржах за участниками ведется строгий контроль, к ним предъявляются повышенные требования, обязательной является процедура листинга и включения ценных бумаг в котировальный список биржи.
|
|
|
Для осуществления деятельности организатора торгов в России необходимо получить соответствующую лицензию Банка России в зависимости от типа рынка, на котором предполагает осуществлять деятельность организация. Тип лицензии зависит от вида ценных бумаг, с которыми будут разрешены операции (например, государственные ценные бумаги РФ либо другие типы ценных бумаг). Существуют определенные ограничения на запрет совмещения деятельности организатора торгов с прочими видами деятельности (в частности, с кредитной, торговой, страховой, депозитарной деятельностью и т. д.). Процедура осуществления деятельности организатора регулируется ФЗ «Об организованных торгах» № 325-ФЗ.
Все лицензии выдаются на ограниченный период. Как правило, это 10 лет. Если же организатор торговли совмещает основную деятельность с другой работой, то разрешительный документ будет выдан на меньший срок – до трех лет. При получении лицензии организатор торговли обязуется выплатить сбор, размер которого 1000 минимальных окладов на момент регистрации.
|
|
|
Ко всем должностным лицам, которые выступают в качестве руководства организатора торгов, предъявляются особые требования. Так, исполнительные директора, руководство отделов и комитетов, которое осуществляет контроль выполнения правил работы на бирже, листинга (делистинга) аткивов на бирже, а также профессиональные участники биржи, которые работают непосредственно в зале, должны проходить обязательную аттестацию.
Все служащие биржи, как и ее руководители, не имеют право быть держателями акций тех компаний, которые находятся в листинге и участвуют в торгах. Также к работе на бирже не допускаются лица, которые работают в управлении участников торгов.
Еще одно требование касается минимально допустимого капитала биржи (организатора торгов) – он должен быть не меньше 200 тысяч минимальных окладов.
Кроме этого, организатор торговли на рынке ценных бумаг обязуется продумывать и внедрять все процедуры, которые бы обеспечили реализацию перечисленных выше правил торговли. Одновременно с этим должен быть организован постоянный контроль выполнения всех внутренних правил биржи и законов РФ. При этом все операционные мероприятия и корректировки, внесенные в принципы работы организатора, должны быть утверждены ФКЦБ.
Организатор торговли обязуется ежегодно допускать аудиторов для соответствующей проверки и соответствие работы биржи законом РФ, а также внутренних процедур. После проведения аудита составляется отчет (заключение), который направляется в ФКЦБ.
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 394; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!