Средний настоящий диапазон (ATR). Скользящий средний диапазон
Средний настоящий диапазон (Average True Range) или просто ATR – это среднее изменение цены за определённый период (за 1 свечу). Рассчитывают ATR так:
ATR = High – Low свечи
Что же показывает ATR? Он показывает примерно то же, что и индекс волатильности S&P 500 (VIX), а именно, когда нам можно торговать на краткосрочной основе, а когда нужно перейти к управлению портфеля.
Интересный факт: когда индекс волатильности или ATR растёт, то некоторые активы перестают идти по своему тренду и начинают идти своим ходом: за один день цена может 3-5 раз идти то вверх, то вниз. Если индекс волатильности или ATR падает, то некоторые активы начинают снова идти в свою сторону, по тренду.
Есть ещё и средний скользящий диапазон, который рассчитывается по ATR и ценам открытия активов
Приvер:мы берём цены максимумов и минимумов актива за 2 дня, а также его цену открытия (за 1-й день)
Формула расчёта среднего скользящего диапазона: (High – Low) + (High – Low) 2
/Open
Благодаря этой формуле мы узнаем, как изменялась цена за 2 дня, а также рассчитаем возможности для дэйтрейдинга. Обычно значение среднего скользящего диапазона мы выражаем в % (если считаем в Excel)
Данную формулу можно использовать и на большом промежутке времени: можно рассчитать средний скользящий диапазон и за 1 год, и за 10. Таким образом, у нас будут значения исторической волатильности. Просто посмотрите на графики и сравните с тем, что вы рассчитали.
|
|
|
Глава 5
Риски управления портфелем
У каждого трейдера есть свой определённый процент риска на 1 сделку, который он готов допустить. Именно об этом и должен спрашивать инвестор в первую очередь.
Абсолютно у каждого трейдера должен быть определённый процент просадки, который он готов допустить, дабы избежать полного слива депозита. В противном случае этого трейдера просто бы не допустили к управлению портфелем.
О всех рисках трейдер и инвестор договариваются индивидуально
Обычный процент риска у обычного управляющего портфелем: примерно 1-1,5% на 1 сделку (т.е при достижении одной сделкой убытка в 1-1,5% от общего капитала, трейдер просто обязан закрыть эту позицию).
В хедж- фондах или инвестиционных банках очень крупные портфели. Поэтому риск в 1-1,5% на 1 сделку уже не годится. Там обычно используется риск максимум 0,25-0,3% на 1 сделку, чтобы избежать каких-либо необязательных портфелей)
Глава 6
Как оценить трейдера? Критерий Кэлли
Каждого трейдера можно оценить, в том числе оценить то, как часто он соблюдает риск-менеджмент и мани-менеджмент. Существует так называемый критерий Кэлли, который позволяет оценить работу трейдера. Также этот критерий говорит о том, хороший ли этот трейдер или плохой.
|
|
|
Формула критерия Кэлли:
K% = W-[(1-W)/R], где W – это все выигрышные сделки, R – коэффициент риска.
На самом деле критерий Кэлли появился ещё очень давно. Он появился во времена скачек на лошадях, а точнее, когда люди делали ставки на ту или иную лошадь.
Например: я поставил 100$ на лошадь А и заявил, что она будет на первом месте. Мой прогноз не оправдался: первой оказалась лошадь Б. Что я должен сделаь в следующий раз?
Нет, ни в коем случае не увеличивать ставку, а наоборот: ставку нужно уменьшить. В следующий раз я поставлю на лошадь А не 100$, а 90$.
Критерий Кэлли говорит нам о самом главном: когда трейдер торгует убыточно, то у него стоит забрать часть капитала и отдать тому, который на данный момент торгует прибыльно.
Представьте, что я – обычный трейдер. За 30 сделок в 50% я выигрывал, а в 50% - проигрывал. Значит ли это, что я ничего не заработал? Вовсе нет!
В своей торговле я использовал критерий Кэлли, и в итоге получилось, что за 30 сделок я заработал 200 000$, а потерял 120 000 $. То есть, я всё равно заработал 80 000$, имея при этом только 50% выигрышных сделок.
Вывод:
Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 287; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!