Структурно-временной анализ денежных потоков



 

Временной (горизонтальный) анализ движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия оформляются аналитической таблицей, где движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде (за базу сравнения принят предыдущий период), выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств.

В результате горизонтального анализа выясняется: какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств; по каким видам деятельности поступления и выбытия денежных средств в наибольшей степени выросли (уменьшились) по сравнению с предыдущим периодом.

Используя данные за несколько прошедших периодов можно выявить тенденцию (построить тренд) изменений различных видов денежного потока компании (чистого, положительного, отрицательного, в разрезе видов деятельности).

При использовании структурного метода анализа, ОДДС (БДДС) за 100% принимают совокупный входящий поток денежных средств, распределяя его (высчитывая удельные веса) среди остальных статей документа.

Пример аналитической таблицы структурно-временного анализа денежных потоков компании представлен в таблице 3.6.

Кроме вышеперечисленных методов, возможно применение классических аналитических инструментов, таких как статистические методы анализа, включая методы средних величин и СКО, SWOT-анализ и пр.


Таблица 3.6. Аналитическая таблица (пример) для отчета о движении денежных средств

 

Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.

По данным квартальной бухгалтерской отчетности составляется таблица, в которой представлены денежные потоки по кварталам за анализируемый период (см. таблицу 3.7).

 

Таблица 3.7 Таблица для анализа денежных потоков(фрагмент)

 

Оценить движение денежных средств можно также с помощью расчета ликвидного денежного потока (liquidity cash flow, LCF). Этот показатель применим и в рамках экспресс-диагностики финансового состояния организации:

LCF = – ((FL1 + CL1 – CASH1) – (FL0 + CL0 – CASH0)),

где FL1, FL0 — долгосрочные кредиты и займы на конец и начало анализируемого периода;

CL1, CL0 — краткосрочные кредиты и займы на конец и начало анализируемого периода;

CASH1, CASH0 — денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках на конец и начало анализируемого периода.

Ликвидный денежный поток является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств организации. Его отличие от других показателей ликвидности состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность организации погашать свои обязательства перед внешними кредиторами, а ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности. Он является внутренним показателем результативности работы организации и важен как для кредиторов, так и для инвесторов.Таким образом, ликвидный денежный поток – это показатель дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам (продажи актива по определенной цене). Положительное значение ликвидного денежного потока означает улучшение чистой кредитной позиции предприятия.


Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 296; Мы поможем в написании вашей работы!






Мы поможем в написании ваших работ!