При этом под интервалом понимается «расстояние» между предельными сроками, оставшимися до погашения, для каждой временной корзины.
Пусть история движения разрывов ликвидности g(t,w) связанных с экзогенными, клиентскими операциями (3), составлена (табл. 1).
Данные, представленные в табл. 1, выглядят хаотичным нагромождением цифр. Этот факт подталкивает к использованию статистических методов анализа. Тем не менее, вследствие того, что динамика разрывов подчиняется определенному закону (см. уравнение (2)), непосредственное использование статистических методов для ее исследования преждевременно.
Таблица 1 - Движение разрывов ликвидности, связанных с экзогенными операциями (млн. руб)
| № п/п | Временная ось | Временные корзины сроков, оставшихся до погашения | ||||||||||||||
| 0-я | 1-я | 2-я | 3-я | 4-я | 5-я | 6-я | 7-я | 8-я | 9-я | 10-я | 11-я | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | |||
| 2 | 1 | 37,57 | 90,55 | 14,58 | 14,75 | 98,07 | 76,03 | 54,62 | 22,36 | 29,32 | 52,89 | 83,11 | 21,08 | |||
| 3 | 2 | 90,55 | 14,58 | 14,75 | 117,39 | 76,03 | 54,62 | 22,36 | 44,86 | 52,89 | 83,11 | 21,08 | 50,47 | |||
| 4 | 3 | 14,58 | 14,75 | 117,39 | 92,98 | 54,62 | 22,36 | 44,86 | 52,05 | 83,11 | 21,08 | 50,47 | 98,16 | |||
| 5 | 4 | 14,75 | 117,39 | 92,98 | 66,90 | 22,36 | 44,86 | 52,05 | 79,17 | 21,08 | 50,47 | 98,16 | 2,01 | |||
| 6 | 5 | 117,39 | 92,98 | 66,90 | 32,07 | 44,86 | 52,05 | 79,17 | 49,04 | 50,47 | 98,16 | 2,01 | 49,01 | |||
| 7 | 6 | 92,98 | 66,90 | 32,07 | 57,85 | 52,05 | 79,17 | 49,04 | 45,86 | 98,16 | 2,01 | 49,01 | 7,06 | |||
| 8 | 7 | 66,90 | 32,07 | 57,85 | 48,33 | 79,17 | 49,04 | 45,86 | 90,14 | 2,01 | 49,01 | 7,06 | 3,81 | |||
| 9 | 8 | 32,07 | 57,85 | 48,33 | 80,89 | 49,04 | 45,86 | 90,14 | 5,40 | 49,01 | 7,06 | 3,81 | 69,70 | |||
| 10 | 9 | 57,85 | 48,33 | 80,89 | 41,44 | 45,86 | 90,14 | 5,40 | 66,14 | 7,06 | 3,81 | 69,70 | 74,82 | |||
| 11 | 10 | 48,33 | 80,89 | 41,44 | 65,70 | 90,14 | 5,40 | 66,14 | 19,64 | 3,81 | 69,70 | 74,82 | 73,68 | |||
| 12 | 11 | 80,89 | 41,44 | 65,70 | 101,08 | 5,40 | 66,14 | 19,64 | 28,52 | 69,70 | 74,82 | 73,68 | 26,13 | |||
|
| ||||||||||||||||
Применение основного закона динамики разрывов ликвидности (уравнения (2, 3)) приводит к определенному упорядочиванию данных и упрощению (иногда существенному) картины динамики разрывов.
Результаты применения формулы (3) к массиву «клиентских» разрывов ликвидности g(t,w) представлены в табл. 2.
Таблица 2 - Появление новых разрывов ликвидности
| № п/п | Временная ось | Временные корзины сроков, оставшихся до погашения | ||||||||||||||
| 0-я | 1-я | 2-я | 3-я | 4-я | 5-я | 6-я | 7-я | 8-я | 9-я | 10-я | 11-я | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | |||
| 2 | 1 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 19,32 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 15,53 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 3 | 2 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 16,95 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -0,84 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 4 | 3 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 12,28 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -3,94 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 5 | 4 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 9,70 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 27,95 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 6 | 5 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 12,99 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -4,61 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 7 | 6 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -3,72 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -8,02 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 8 | 7 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,72 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 3,38 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 9 | 8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -7,59 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 17,13 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 10 | 9 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 19,83 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 12,58 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 11 | 10 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 10,94 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 24,71 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| 12 | 11 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 7,40 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -2,81 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
|
| ||||||||||||||||
После «отсеивания» с помощью формулы (3) разрывов, связанных с «пассивной эволюцией», профиль новых разрывов существенным образом упростился. Для приведенного примера новые разрывы возникают вследствие появления новых экзогенных активов и пассивов, которые имеют сроки до погашения, принадлежащие 3-й и 7-й временным корзинам.
Необходимо заметить, что не всегда картина динамики новых разрывов G(t,w) упрощается значительно. Обычно существенного упрощения профиля разрывов можно достичь с помощью правильного подбора продолжительности временных корзин в том случае, если банк использует для операций стандартные сроки погашения.
|
|
|
Данные, полученные с помощью формулы (3), полностью подготовлены для анализа разрывов ликвидности. Появление новых разрывов ликвидности, связанных с воспроизводством банковских услуг, как правило, случайно. Поэтому для исследования закономерностей появления новых разрывов следует применить статистические методы анализа.
Далее, проведя статистические исследования закономерностей появления новых разрывов ликвидности, подбираем соответствующую статистическую модель. Эта модель будет полезна для прогнозирования денежных средств на корреспондентских счетах.
Анализ движения денежных средств до востребования
Представим динамику средств на коррсчете банка в следующем виде
, (4)
где A(t,0) - исходящий остаток средств на коррсчете;
A(t-1,0) - входящий остаток средств на коррсчете;
g(t,0) - объемы погашения основных сумм в соответствии с уже заключенными договорами;
gnii (t,0) - чистый процентный доход, полученный в соответствии с уже заключенными договорами;
сумма списаний и поступлений основных сумм в соответствии с условиями новых заключенных договоров;
|
|
|
F(t) -- сальдо списаний и поступлений на счета до востребования.
Члены g(t,0), g(t.0) и G(t) описывают динамику срочных средств банка, член F(t) - динамику денежных средств до востребования.
Остановимся более детально на операциях со средствами до востребования. Сроки платежа по таким операциям, как правило, зависят от потребностей клиентов и банков-контрпартнеров. Банк, как правило, заведомо не знает, когда будут поступления или списания средств, например, с текущих счетов клиентов. Другими примерами бессрочных операций являются поступление и списание средств с овердрафтных счетов, получение и уплата комиссий, эмиссия кредиторской и дебиторской 'Задолженности, отклонение объемов и сроков платежей от плановых, определенных бюджетом и т.п.
Для упрощения изложения основных идей предположим, что торговые позиции по ценным бумагам, валюте могут быть закрыты в течение одного рабочего дня, т.е. рынок является совершенным, эффективным. Поэтому открытие или закрытие торговых позиций (банк не знает точно, когда наступит благоприятный для этого момент) и реализация результата от торговли активами относятся к операциям со средствами до востребования. Дальнейшим усовершенствованием предложенного подхода может быть учет возможных сроков закрытия торговых позиций с учетом ликвидности активов.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 305; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!