Теоретические основы корпоративных финансов - 2 часа



Вопросы для обсуждения

1. Охарактеризуйте особенности рыночной и континентальной научных школ в области корпоративных финансов.

2. Что означает понятие информационной эффективности рынка капиталов? Какие условия обеспечивают информационную эффективность рынка? Какая разница между идеальной информационной эффективностью и экономической информационной эффективностью?

3. Перечислите характеристики совершенного рынка капитала.

4. Что означает понятие рационального поведения экономических субъектов?

5. Перечислите основные модели, составляющие теорию стоимости для рынка капитала?

6. Охарактеризуйте соотношение между риском и доходностью финансового инструмента?

7. Что такое агентские конфликты? Назовите два важнейших агентских конфликта в сфере финансов корпораций? Что такое агентские затраты и кто их несет?

 

Семинар 2.2.

Теоретические основы функционирования финансового рынка - 2 часа

Вопросы для обсуждения

  1. Охарактеризуйте сегменты финансового рынка.
  2. Перечислите профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг.
  3. В чем разница между деятельностью депозитариев на РЦБ и регистраторов?
  4. Перечислите функции фондовой биржи. Разделите деятельность организаторов торгов на РЦБ и фондовой биржи.
  5. Какие виды процентных ставок определяются на межбанковском денежном рынке?
  6. Охарактеризуйте глобальный валютный рынок.
  7. Перечислите виды срочных контрактов.

 

Семинар 2.3.

Теория рынка капиталов и оценка стоимости активов - 2 часа

Вопросы для обсуждения

  1. Дайте определения моделям с равномерными денежными потоками и с неравномерными денежными потоками.
  2. Охарактеризуйте виды денежных потоков в зависимости от характера выплат.
  3. Охарактеризуйте операции дисконтирования и наращения. Напишите формулы коэффициентов дисконтирования и наращения.
  4. Дайте определения номинальной и эффективной процентной ставки. Покажите взаимосвязь между ними.
  5. Назовите основные характеристики классической купонной облигации.
  6. Опишите модель определения облигации с постоянным купоном.
  7. Опишите модель определения облигации с переменным купоном.
  8. Перечислите закономерности функционирования рынка облигаций.
  9. Дайте определение показателя дюрации.
  10. В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями с точки зрения создаваемых ими финансовых потоков?
  11. Опишите модель оценки стоимости привилегированной акции.
  12. Опишите модель оценки дивидендов.
  13. Охарактеризуйте модель оценки финансовых активов CARM (Capital Asset Prising Model).
  14. Дайте определения опциона и перечислите опционные стратегии.

Семинар 2.4.

Теория портфеля - 2 часа

Вопросы для обсуждения

  1. Дайте определение портфеля активов и его основных характеристик - доходности и риска.
  2. В чем разница между срочным и бессрочным портфелем?
  3. Охарактеризуйте однородный и смешанный портфель.
  4. Опишите консервативный, умеренно-агрессивный и агрессивный портфель.
  5. Дайте определение портфеля роста и портфеля дохода.
  6. Опишите алгоритм формирования портфеля долевых активов.
  7. Опишите алгоритм формирования портфеля долговых активов.
  8. Охарактеризуйте модель смешанного портфеля долевых и долговых активов.
  9. Дайте характеристику модели арбитражного портфеля.
  10. В чем заключается оценка эффективности управления портфелем?
  11. Назовите критерии эффективности портфеля, основанные на оценке его доходности и риска.

 

Семинар 2.5.

Основы управления рисками - 2 часа

Вопросы для обсуждения

  1. Опишите понятие риска. Перечислите действия компании, сопровождающиеся рисками.
  2. Если два инвестора работают с одним и тем же набором активов, то могут ли их действия обладать разными рисками?. Объясните свою точку зрения.
  3. Охарактеризуйте разницу между кредитным и процентным рисками.
  4. Что такое реестр рисков и для чего он составляется?
  5. Что такое карты рисков? С какой целью они составляются?
  6. Сопоставьте показатели косвенного измерения риска: спрэд доходность и бета-коэффициент.

 

Литература для подготовки к семинарам
по Разделу 2.

1. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ., М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007.

3. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. 4-е изд. – СПб.: Питер, 2009.

4. Ван Хорн Дж. К., Вахович (мл.) Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. 12-е изд. – М.: Вильямс, 2010.

5. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию / Пер. с англ. 2-е изд. – М.: ЗАОО «Олимп-Бизнес», 2004.

6. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Пер. с нем. под общей редакцией В.В. Ковалева и
З.А. Сабова. – СПб.: Питер, 2000.

7. Маршал Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям / Пер. с англ. – М.:
Инфра-М, 1998.

8. Мерсер З., Хармс Т. Интегрированная теория оценки бизнеса / Пер. с англ., науч. ред. В.М. Рутгайзер. – М.: Маросейка, 2008.

9. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2001.

 

Раздел 3.


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 260; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ