ТЕМА 9. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ОРГАНИЗАЦИИ.



ЛЕКЦИЯ 12

:План

1. Сущность и особенности финансовых инвестиций.

2. Формы осуществляются финансовые инвестиций.

3. Политика управления финансовыми инвестициями организации.

4. Понятие ценной бумаги, классификация ценных бумаг?

5. Корпоративные ценные бумаги.

6. Государственные и муниципальные ценные бумаги.

7. Значение рынка ценных бумаг.

8. Инвестиционные характеристики  ценных бумаг.

 

Литература: [2], [4], [6], [9], [11], [16], [17], [29], [35].

Изучив данную тему студент должен:

 знать особенности и формы финансового инвестирования, сущность, классификацию ценных бумаг, значение рынка ценных бумаг;

 уметь  определять доходность вложений в ценные бумаги;

приобрести навыкиуправления финансовыми инвестициями организации, расчетов доходности вложений организации в ценные бумаги. 

 

 

Тема 10. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ

 

 

ЛЕКЦИЯ  13-14

:План

 

1. Сущность инвестиционного портфеля, принципы  его формирования.

2. Задачи управления инвестиционным портфелем организации.

3. Этапы формирования инвестиционного портфеля.

4. Классификация портфелей ценных бумаг?

5. Ожидаемой и фактической доходностью инвестиционного портфеля.

6. Доходность конкретных видов ценных бумаг.

7.  Политика управления портфелем ценных бумаг.

8. Методы анализа состояния фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг.

Изучив данную тему студент должен:

 знать сущность инвестиционного портфеля, особенности, этапы его формирования,

уметь  определять доходность портфеля и отдельных финансовых инструментов;

приобрести навыкиуправления финансовыми инвестициями организации, расчетов доходности вложений организации в ценные бумаги. 

 

Литература: [9], [11], [14], [15], [16], [17], [22], [29], [31].

ЗАДАЧИ

ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ

 

ЗАДАЧА 1

Номинал облигации 600 руб., купонная ставка 15%,купонный доход выплачивается по полугодиям. Определить: а) абсолютную величину дохода; б) текущую доходность облигации, если она продается по курсу 90 руб.


ЗАДАЧА 2


Облигация номиналом 400 руб. приобретена за 330 руб. купонная ставка
облигации 20% годовых, купонный доход выплачивается по полугодиям.
Предполагается, что данная облигация будет отозвана через три года по цене
450 руб. определить реализованную доходность.

ЗАДАЧА 3

Определить инвестиционную стоимость облигации номиналом 800 руб. и требуемой доходностью 10% (табл. 10).

                                                                                                                     Таблица 10.

Облигации Годовой купон доход  (в % к номиналу) Срок до погашения (годы)
А 6 1
Б 8 1
В 10 2
Г 12 2
Д 14 3

 

ЗАДАЧА 4


Определить по какой цене инвестор согласится приобрести облигацию с нулевым купоном номинальной стоимостью 700 руб. и сроком обращения 4 года, если приемлемая для него ставка дохода составляет 20% годовых?


ЗАДАЧА5


Облигация с нулевым купоном номинальной стоимостью 2500 руб. и сроком погашения через два года продается за 1600 руб. Оцените целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного вложения капитала с нормой доходности 20%.


ЗАДАЧА 6


Администрация области выпускает трехмесячные долговые обязательства, доход по которым выплачивается в виде дисконта. Банковская ставка по депозитам - 12%, по кредитам - 18%.Определить размер дисконта.


ЗАДАЧА7


Бескупонная облигация была куплена за 135 дней, а продана за 22 дня до своего погашения. В момент покупки процентная ставка на рынке составляла 25% годовых, а в момент продажи — 1 8% годовых. Определить доходность операции купли-продажи.

ЗАДАЧА 8

Вексель куплен за 177 дней до погашения по учетной ставке 12% и затем продан по ставке 10% за 36 дней до погашения. Временная база учета —360 дней. Временная база наращения процентов — 365 дней. Определить эффективность данной операции.


ЗАДАЧА 9


Депозитный сертификат куплен за 8000 руб. за 125 дней до выкупа, затем продан за 9200 руб. за 20 дней до выкупа. Определить доходность этой операции.

ЗАДАЧА 10


Депозитный сертификат номиналом 2700 руб. с объявленной доходностью 11% годовых сроком 300 дней куплен за 3000 руб. за 80 дней до погашения. Определить доходность инвестиций.

ЗАДАЧА 11

Требуется оценить риск вложений в акции компании А и компании Б по данным таблицы 11.

                                                                                                                          Таблица 11

Акции компании А

Акции компании Б

Доходность, % Вероятность Доходность, % Вероятность
8 0,4 14 0,5
12 0,3 25 0,2
20 0,2 28 0,2
30 0,1 40 0,1

 

ЗАДАЧА 12

Ежегодные дивиденды, выплачиваемые по акции, составляют 250 руб. Рыночная ставка дохода оценивается владельцем акций в 20% годовых. Текущая рыночная стоимость акции - 1000 руб. Имеет ли смысл инвестору приобрести дополнительно эти акции или, наоборот, продать имеющиеся?


ЗАДАЧА 13


Чистая прибыль акционерного общества с уставным капиталом 1300 т. руб. составила 470 т. руб. Общее собрание акционеров решило, что чистая прибыль распределяется следующим образом: 30% на выплату дивидендов, 70% - на развитие производства. Определить курсовую стоимость акции данного акционерного общества, ставку дивиденда, текущую доходность акции, если на момент расчета ставка банковского процента составляла 28% годовых, а номинальная стоимость акции 1000 руб.


ЗАДАЧА 14


Инвестор планировал получить от быстрой перепродажи акций 30% прибыли (без учета налогообложения). Однако ему пришлось купить акции на 6% дороже по сравнению с предполагаемой ценой покупки, а продать на 11%дешевле от предполагаемой цены продажи. Сколько процентов прибыли получил инвестор без учета и с учетом налогообложения?


ЗАДАЧА 15


Состав портфеля акций компании представлен в таблице 12. Определить ожидаемую доходность портфеля.
                                                                                                                           Таблица 12.

Акции Количество Рыночная цена одной акции на момент формирования портфеля, руб. Ожидаемая рыночная цена одной акции на конец периода, руб.
А 320 300 340
Б 170 550 520
В 60 1100 1080

 

ЗАДАЧА 16

Состав портфеля акций компании представлен в таблице 13. Определить ожидаемую доходность портфеля.

                                                                                                                        Таблица 13.

 

Акции Количество Рыночная цена одной акции на момент формирования портфеля, руб. Ожидаемая рыночная цена одной акции на конец периода, руб.
А 180 400 380
Б 200 350 390
В 275 1300 133
Г 330 820 810

 

 


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 172; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ