Типы инвестиционных портфелей и их характеристика.



Инвес-м портфелем п/пназывают сформированную в соотв-ии с инвест-ми целями инвестора совок-ть объектов инвест-я, рассматриваемую как целостный объект управления. Портфель реальных инвест-х проектов формируется инвесторами, осуществ-ми производственную деят-ть, и включает объекты реального инвест-я всех видов. Формир-е и реализация портфеля реальных инвест-х проектов обеспечивают высокие темпы развития п/п, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную госуд-ю поддержку инвест-й деят-ти. Он является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолж-ю реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Это определяет высокий уровень требований к его формированию, тщательность отбора каждого включаемого в него инвест-го проекта. Портфель ценных бумаг содержит определенную совокупность ценных бумаг. Он хар-ся более высокой ликвидностью и легкой управляемостью. Вместе с тем этот портфель отличают: высокий уровень риска, который распространяется не только на доход, но и на весь инвестированный капитал; более низкий уровень доходности; отсутствие в большинстве случаев возможностей реального воздействия на доходность (кроме возможности реинвестирования капитала в другие инструменты фондового рынка); низкая инфляционная защищенность такого портфеля; ограниченность вариантов выбора отдельных финансовых инструментов. Портфель прочих объектов инвестирования дополняет, как правило, инвестиционный портфель отдельных компаний. Смешанный инвестиционный портфель одновременно включает разнородные объекты инвестирования.

Портфель реальных инвестиции, этапы формирования.

Формир-е и реализация портфеля реальных инвест-х проектов обеспечивают высокие темпы развития п/п, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную госуд-ю поддержку инвест-й деят-ти. Основными этапами формирования портфеля реальных инвестиций являются: 1. Выбор главного критерия отбора проектов в инвестиционный портфель, предпочтение отдаётся показателю чистого дисконтированного дохода (иногда внутренней норме доходности); 2. Дифференциация количественного значения главного критерия по типам инвестиционных проектов. 3. Поиск возможных вариантов реальных инвестиционных проектов осуществляется независимо от наличия у предприятия инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. 4. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов- общее знакомство с инвестиционными проектами, при необходимости направление проектов на доработку и т. п. 5. Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего анализа- отсев из общего множества проектов тех, которые не соответствуют главному критерию. 6. Построение системы ограничений отбора проектов в инвестиционный портфель. 7. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критериям эффективности (доходности). 8. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критериям риска. 9. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критериям ликвидности. Осуществляется, как правило, на основе периода инвестирования (до начала эксплуатации объекта). 10. Окончательный отбор инвестиционных проектов в инвестиционный портфель с учётом амортизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности. 11. Формирование инвестиционного портфеля в условиях ограниченности параметров производственной деятельности. 12. Формирование инвестиционного портфеля в условиях ограниченности средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов. 13. Формирование инвестиционного портфеля в условиях ограниченности общего объёма инвестиционных ресурсов. Осуществляется, если объём собственных инвестиционных ресурсов организации ограничен, а объём заимствования инвестиций может снизить финансовую устойчивость предприятия. исходные условия построения модели. 14. Оценка сформированного инвестиционного портфеля по доходности, риску и ликвидности.


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 145; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ