Закон денежного обращения. Инфляция.
Лекция 1
Введение в предмет
Валютно-кредитные отношения – часть МЭО.
Общие тенденции: интернационализация, интеграция, транснационализация.
Для России закономерности мирового развития связаны с проблемами трансформации из директивной в рыночную экономику.
Разделы курса:
1. Международные валютные отношения и валютная система:
1.1. Валюта и экономика. Платежный баланс государств
1.2. Международные кредитные отношения
1.3. Международные рынки финансовых ресурсов
1.4. Мировая валютная система и ее элементы
1.4.1. Мировая валютная система
1.4.2. Национальная валютная система России
1.4.3. Роль государства в оптимальном функционировании валютной системы
1.5. Мировые валютно-финансовые кризисы и проблемы совершенствования мировой валютной системы
1.6. Международная банковская система и международные финансовые организации
2. Валютный менеджмент
2.1. Системный подход в практике валютного менеджмента
2.2. Управление валютным оборотом фирмы: валютный дилинг, SWOP операции, форвардные операции и основные формы международных расчетов
2.3. Формы международного финансирования ВЭД. Международное кредитование фирмы
2.4. Управление валютными инвестициями
2.5. Основы управления валютными и финансовыми рисками фирмами
Теоретические основы денежного обращения в мировой экономике (МЭ).
Международные финансы – важнейшая категория МЭО.
|
|
|
Начало становления международных финансов было связано с развитием международной торговли. Начальный этап развития потребовал создания системы международных расчетов и в дальнейшем мировой валютно-кредитной системы. На первом этапе валютные отношения играли второстепенную роль – они обслуживали движение товаров между странами (оплата).
Второй этап международного движения капитала – международное финансирование – обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами национальных хозяйств, регионов, предприятий, экономических программ за счет внешних источников в виде:
- иностранной помощи
- ассигнования из зарубежных бюджетов
- иностранных кредитов и займов
- прямых и портфельных иностранных инвестиций
- заимствований на рынке ссудного капитала
Суть международных финансов – деньги и денежные отношения. Финансы рождаются только вместе с деньгами.
Эволюция денег:
- обслуживание движения товаров – оплата
- платежные средства: векселя, чеки
- капитал (самовозрастающая стоимость: %)
На основе капитала возникает понятие международного финансового бизнеса.
Международный финансовый бизнес – деятельность хозяйствующих субъектов (резидентов/нерезидентов) по покупке/продаже финансовых активов с целью извлечения прибыли и наращивания богатства отдельных предприятий или фирм.
|
|
|
Резиденты:
- физические лица, являющиеся гражданами РФ
- иностранные лица, если постоянно проживают на территории РФ (вид на жительство – от 180 дней)
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ
- находящиеся за пределами РФ филиалы, представительства, созданные в соответствии с законодательством РФ
- дипломатические представительства, консульские представительства, находящиеся не на территории РФ
Нерезиденты:
- физические лица, не являющиеся резидентами
- иностранные лица не постоянно проживающие в РФ
- юр.лица, созданные в соответствии с законодательством не РФ, но находящиеся в РФ
- находящиеся на территории РФ филиалы, представительства, созданные в соответствии с законодательством не РФ
- дипломатические представительства, консульские представительства, находящиеся на территории РФ
Финансовый бизнес – особая форма предпринимательства. Предмет купли-продажи – валюта, ценные бумаги, номинированная в иностранной валюте + деньги.
В международном финансовом бизнесе существуют:
· риски, связанные с неопределенностью решений из-за неполноты и недостаточности информации о рынках.
|
|
|
· Риски в результате несбалансированности основных компонентов валютно-кредитного рынка (спрос и предложение постоянно меняются)
Для минимизации финансовых рисков возникает страховой бизнес, одним из элементов которого является хеджирование. Хеджирование – компенсационные действия, предпринимаемые покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения валютного курса или цен на фондовые инструменты (акции, облигации).
Наличие хеджирования порождает специальные рынки вторичных финансовых инструментов – деривативов.
Основы денежного обращения
Возникновение денежных отношений тесно связано с появлением товарного хозяйства (изготовления предметов для продажи, а не для себя). Следовательно. Была необходима оплата. Первая оплата – безналичная (натуральная) оплата Т-Т. Это было характерно для локальной торговли. Безналичная форма оплаты также была характерна для международной торговли 16 века. (векселя)
Преимущества безналичных расчетов:
- удобство оперирования крупными суммами
- стандартность операций перечисления
- простота учета и отчетности
- существенная безопасность
- гарантия сохранности средств и возможности контроля
- привлечение кредитования
|
|
|
Для самостоятельного изучения:
· 2 концепции происхождения денег: рационалистическую и эволюционную.
· Формы стоимости: случайная, развернутая, всеобщая
· Виды денег: товарные деньги (обладающие собственной стоимостью), кредитные и бумажные
В современной монетарной теории существует много определений денег. Например:
o Деньги – особый товар, исполняющий роль всеобщего эквивалента
o Деньги – товары, используемые не только как мерило меновой стоимости, но также как средство оплаты товаров и услуг и инструмент накопления богатства.
o Деньги – реальная или символическая (виртуальная) ценность, которая в данных исторических обстоятельствах обладает наибольшим диапазоном и максимальной степенью ликвидности.
Лекция 2
Закон денежного обращения. Инфляция.
ЦБ регулирует количество наличных и безналичных денег, только при этом возможно поддержать платежеспособный спрос.
Формула Маркса-Фишера
M=PQ / V=ВНП / V, где V – скорость оборачиваемости денежных средств
Таким образом, количество денег в обращении зависит от размера ВВП и импорта. ВНП увеличивается, следовательно увеличивается и количество денег. Увеличение количества денег при неизменном ВНП приводит к увеличению цен.
Инфляция – расстройство денежного обращения, выраженное в росте цен. Измеряется при помощи индекса цен или уровня инфляции.
Индекс цен определяется соотношением покупной цены определенного набора потребительских товаров и услуг – рыночной корзины
I2006=цена рыночной корзины в 2006г / цена рыночной корзины в 2005
Рыночная корзина включает 36 видов товаров и услуг. По стране рыночная корзина составляет 4000 руб, по Москве – 6100 руб.
Методы Ласпейроса и Паше
I=1+τ – уровень инфляции. Если индекс увеличивается для выбранной корзины, значит в экономике инфляция.
Об инфляции следует говорить тогда, когда индекс цен или уровень инфляции повышается для определенной рыночной корзины.
В Германии помимо индекса цен и уровня инфляции существуют индексы закупочных цен, инвестиционных цен, индексы на основные материалы, на сельскохозяйственные средства производства.
Различают индексы продажных цен и индексы производителя.
Индекс стоимости жизни = индексу потребительских цен.
Как правило, рассчитываются на продукты питания, товары широкого потребления, услуги и ремонт, квартирную плату и транспортные расходы.
Превышение цен на определенное количество товаров ведет к инфляции. Уменьшение может привести к остановке производства. Следовательно, нужно поддерживать равновесие.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 507; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!