Потребность в капитальных вложениях на базовом предприятии и предприятии-лицензиате (в пересчете на производственную мощность лицензиата) по годам осуществления инвестиций, р.
Наименование | Сумма по годам осуществления инвестиций | Общая сумма | ||
1 | 2 | 3 | ||
Базовое предприятие | ||||
Строительство здания нового цеха, р. | 1 500 000 | 1 000 000 | 500 000 | 3 000 000 |
Приобретение нового оборудования, р. |
| 2 500 000 | 1 000 000 | 3 500 000 |
Монтаж и наладка оборудования, р. |
| 100 000 | 150 000 | 250 000 |
Потребность в оборотных средствах для, р. |
|
| 1 200 000 | 1 200 000 |
Всего | 1 500 000 | 3 600 000 | 2 850 000 | 7 950 000 |
Предприятие-лицензиат | ||||
Строительство здания нового цеха, р. | 2 500 000 | 500 000 |
| 3 000 000 |
Приобретение нового оборудования, р. | 2 500 000 | 1 000 000 |
| 3 500 000 |
Монтаж и наладка оборудования, р. | 50 000 | 200 000 |
| 250 000 |
Потребность в оборотных средствах для создания начальных запасов сырья и материалов, р. |
| 1 200 000 |
| 1 200 000 |
Всего | 5 050 000 | 2 900 000 |
| 7 950 000 |
При этом капитальные вложения на базовом предприятии осуществляются в течение трех лет, а на предприятии-лицензиате (в результате ускорения) – в течение двух лет. По окончании капитальных вложений предприятие начинает выпускать и реализовывать продукцию (на базовом предприятии – начиная с четвертого года от момента начала инвестиций, на предприятии-лицензиате – начиная с третьего года). Срок лицензионного соглашения (и, следовательно, получения валовой прибыли) – 8 лет. Ставка дисконта – 22 %.
Таблица 6
Сведения о выпуске лицензионной продукции
|
|
Показатели | Годы лицензионного соглашения | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
Годовой объем выпуска лицензионной продукции. шт | 2500 | 3250 | 3900 | 4290 | 4505 | 4505 | 4279 | 3851 |
Себестоимость единицы продукции на базовом предприятии, тыс. р. /шт. | 4750 | 5415 | 5902 | 6020 | 6261 | 6512 | 6902 | 7317 |
Цена за единицу продукции, р. /шт. | 5000 | 5995 | 6798 | 7274 | 7711 | 7765 | 7819 | 7874 |
Сумма текущих затрат на базовом предприятии в пересчете на объем производства лицензиата, р. | 11875000 | 17598750 | 23017800 | 25825800 | 28205805 | 29336560 | 29533658 | 28177767 |
Выручка от реализации лицензионной продукции, р. | 12500000 | 19483750 | 26512200 | 31205460 | 34738055 | 34981325 | 33457501 | 30322774 |
Общая сумма текущих затрат на базовом предприятии в пересчете на объем производства лицензиата, составит 223 201 065 р.
Таблица 7
Потребность в капитальных вложениях на базовом предприятии в пересчете на мощность лицензиата, тыс.р.
Наименование | Сумма |
Строительство здания нового цеха | 3000 |
Приобретение нового оборудования | 3500 |
Монтаж и наладка оборудования | 250 |
Потребность в оборотных средствах для создания начальных запасов сырья и материалов | 1200 |
Рассчитаем общий процент экономии на текущих затратах:
|
|
∆ТЗобщ% = 12*0,2855+9*0,1126-35*0,0518 = 2,63%
Тогда общая сумма экономии на текущих затратах
∆ТЗобщ =223201065*2,63/100 = 5 870 188 р.
Расчет приведенной экономии на текущих и капитальных затратах представлен в таблице 8.
Таблица 8
Расчет приведенной величины экономии на текущих затратах
Показатели | Годы лицензионного соглашения | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
Выручка от реализации лицензионной продукции, р. | 12500000 | 19483750 | 26512200 | 31205460 | 34738055 | 34981325 | 33457501 | 30322774 | ||
Себестоимость лицензионной продукции в пересчете на мощность лицензиата (без учета сокращения затрат), р. | 11875000 | 17598750 | 23017800 | 25825800 | 28205805 | 29336560 | 29533658 | 28177767 | ||
Расчет выигрыша лицензиата в валовой прибыли за счет ускорения инвестиций | ||||||||||
Валовая прибыль (без учета сокращения затрат), р. | 625000 | 1885000 | 3494400 | 5379660 | 6532250 | 5644765 | 3923843 | 2145007 | ||
Период дисконтирования валовой прибыли, лет |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
на базовом предприятии | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
на предприятии-лицензиате | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
Коэффициенты дисконтирования валовой прибыли |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
на базовом предприятии | 0,451
| 0,370 | 0,303 | 0,249 | 0,204 | 0,167 | 0,137 | 0,112 | ||
на предприятии-лицензиате | 0,551 | 0,451 | 0,370 | 0,303 | 0,249 | 0,204 | 0,167 | 0,137 | ||
Приведенная валовая прибыль, р. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
базового предприятия | 281875 | 697450 | 1058803 | 1339535 | 1332579 | 942676 | 537566 | 240241 | ||
предприятия-лицензиата | 344375 | 850135 | 1292928 | 1630037 | 1626530 | 1151532 | 655282 | 293866 | ||
Суммарная приведенная валовая прибыль, р. |
| |||||||||
базового предприятия | 6 430 726 | |||||||||
предприятия-лицензиата | 7 844 685 | |||||||||
Выигрыш лицензиата в валовой прибыли за счет ускорения инвестиций, р. | 1 413 959 | |||||||||
Расчет выигрыша лицензиата за счет номинального сокращения текущих затрат | ||||||||||
Общий процент экономии на текущих затратах, % | 2,63 | |||||||||
Экономия затрат на производство продукции у лицензиата, р. | 312313 | 462847 | 605368 | 679219 | 741813 | 771552 | 776735 | 741075 | ||
Дисконтированная экономия затрат на производство продукции у лицензиата, р. | 172084 | 208744 | 223986 | 205803 | 184711 | 157397 | 129715 | 101527 | ||
Выигрыш лицензиата за счет номинального сокращения текущих затрат, р. | 1 383 968 | |||||||||
Приведенная величина экономии на текущих затратах, р. | 2 797 927 |
Таблица 9
Исходные данные об экономии капитальных затрат лицензиата
Показатели | Значение | ||
Экономия на капитальных затратах у лицензиата, % |
| ||
на приобретение нового оборудования | 15 | ||
на формирование запасов сырья и материалов | 25 | ||
Увеличение капитальных затрат у лицензиата, % |
| ||
на монтаж и наладку оборудования | 10 |
Таблица 10
Расчет приведенной экономии на капитальных затратах лицензиата
Показатели | Годы осуществления инвестиций | ||
1 | 2 | 3 | |
Величина капитальных затрат на базовом предприятии в пересчете на мощность лицензиата, р. | 1 500 000 | 3 600 000 | 2 850 000 |
Величина капитальных затрат на предприятии-лицензиате (без учета сокращения затрат), р. | 5 050 000 | 2 900 000 | - |
Период дисконтирования капитальных затрат, лет |
|
|
|
на базовом предприятии | 1 | 2 | 3 |
на предприятии-лицензиате | 1 | 2 | - |
Коэффициент дисконтирования капитальных затрат |
|
|
|
на базовом предприятии | 0,820 | 0,672 | 0,551 |
на предприятии-лицензиате | 0,820 | 0,672 | - |
Дисконтированные капитальные затраты, р. |
|
|
|
на базовом предприятии | 1229508,2 | 2418704,6 | 1569514,6 |
на предприятии-лицензиате (без учета сокращения затрат) | 4139344,3 | 1948401 | - |
Суммарные дисконтированные капитальные затраты, р. |
| ||
на базовом предприятии | 5217727 | ||
на предприятии-лицензиате (без учета сокращения затрат) | 6087745 | ||
Увеличение приведенных капитальные затраты в результате ускорения инвестиций, р. | 870018 | ||
Снижение капитальных затрат лицензиата, р. | 375 000 | 450 000 |
|
в том числе: |
|
|
|
на приобретение нового оборудования | 375 000 | 150 000 |
|
на создание первоначальных запасов сырья и материалов | - | 300 000 |
|
Увеличение капитальных затрат лицензиата на монтаж оборудования, р. | 5 000 | 20 000 |
|
Общая величина снижения капитальных затрат, р. | 370 000 | 430 000 |
|
Дисконтированная величина уменьшения капитальных затрат, р. | 303 400 | 288 960 |
|
Суммарное дисконтированное снижение капитальных затрат, р. | 592 360 | ||
Приведенная величина экономии на капитальных затратах, р. | -277 658 |
Следовательно, общая сумма приведенной дополнительной прибыли лицензиата составит: (2 797 927-277658) = 2 520 269 р.
Таблица 11
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 833; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!