Характеристика финансовых результатов деятельности предприятия. Роль прибыли в условиях рыночных отношений.



 

Прибыль – наиболее простая и одновременно наиболее сложная категория рыночной экономики. Ее простота определяется тем, что она является стержнем и главной движущей силой экономики рыночного типа, основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей в этой экономике. В то же время ее сложность определяется многообразием сущностных сторон, которые она отражает, а также многообразием отличий, в которых она выступает.

В наиболее обобщенном виде понятие прибыли может быть сформулировано следующим образом:

Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Под понятием «прибыль» понимаются самые различные ее виды, характеризуемые в настоящее время нескольким десятками терминов. Систематизировать эти термины можно по следующим признакам:

1) источники формирования прибыли, используемые в учете -

а) прибыль от реализации продукции;

б) прибыль от реализации имущества;

в) прибыль от внереализационных операций;

г) чрезвычайные доходы и расходы.

2) источники формирования прибыли по основным видам деятельности предприятия -

а) прибыль от основной деятельности;

б) прибыль от инвестиционной деятельности;

в) прибыль от финансовой деятельности.

3) состав элементов, формирующих прибыль -

а) маржинальная прибыль;

б) валовая прибыль;

в) чистая прибыль.

4) характер инфляционной "очистки" прибыли -

а) прибыль номинальная;

б) прибыль реальная.

5) рассматриваемый период формирования прибыли -

а) прибыль предшествующего периода;

б) прибыль отчетного периода;

в) планируемая прибыль.

6) регулярность формирования прибыли -

а) регулярно формируемая прибыль;

б) чрезвычайная прибыль;

7) характер использования прибыли -

а) капитализируемая (нераспределенная) прибыль;

б) потребленная (распределенная) прибыль.

8) значение итогового результата хозяйствования -

а) положительная прибыль (прибыль в обычном ее понимании);

б) отрицательная прибыль (убыток).

Рассмотрим, ка­кую роль играет прибыль предприятия в условиях ры­ночной экономики.

а) Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудитель­ным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.

Если для собственников предприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивом предпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос - является ли получение высокой прибыли столь же побудительным мотивом деятельно­сти наемных менеджеров предприятия и остального его персонала.

Для менеджеров, которые не являются собственни­ками предприятия, руководимого ими, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли предприятия повышает "рыночную цену" этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот — систематичес­кое снижение уровня прибыли руководимого ими пред­приятия приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях пос­ледующего трудоустройства.

Для остального персонала уровень прибыли предпри­ятия также является достаточно высоким побудитель­ным мотивом их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы участия наемных работни­ков в прибыли. Прибыльность предприятия является не только гарантом их занятости (при прочих равных усло­виях), но в определенной мере обеспечивает дополни­тельное материальное вознаграждение их труда и удов­летворение ряда их социальных потребностей.

б) Прибыль предприятия создает базу экономического
развития государства в целом. Механизм перераспреде­ления прибыли предприятия через налоговую систему позволяет «наполнять» доходную часть государственных бюджетов всех уровней (общегосударственного и местных), что дает возможность государству успешно вы­полнять возложенные на него функции и осуществлять намеченные программы развития экономики. Кроме того, реализация известного принципа – «богатство государства характеризуется уровнем богатства его граждан» - также связана с возрастанием прибыли предприятия, которое обеспечивает рост доходов его владельцев, менеджеров и персонала.

в) Прибыль предприятия является критерием эффек­тивности конкретной производственной (операционной) деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предпри­ятия в сравнении с отраслевым характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную дея­тельность в условиях рыночной экономики. Среднеот­раслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности и явля­ется основным регулятором «перелива капитала» в от­расли с более эффективным его использованием. При этом капитал перемещается, как правило, в те сегменты рынка, которые характеризуются значительным объемом неудовлетворенного спроса, что способствует более пол­ному удовлетворению общественных и личных потреб­ностей.

в) Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних ис­точников формирования этих ресурсов прибыли принад­лежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях, тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

г) Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. ее направления на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприя­тием прибыли, тем в большей степени возрастает стои­мость его чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно и рыноч­ная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

д) Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ, обеспечивающих "выживание" отдельных социально не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме
того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет по­лученной прибыли предприятия части социальных потребностей его персонала (социальные программы явля­ются неотъемлемой составной частью коллективных или индивидуальных трудовых соглашений). Наконец, определенная социальная роль прибыли проявляется в том, что она служит источником внешней благотворитель­ной деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи отдельным категориям граждан.

е) Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства.

Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях при­быльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.), но при прочих равных условиях, предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализа­ции полученной прибыли может быть быстро увеличе­на доля высоколиквидных активов (восстановлена пла­тежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

Пример решения задачи.

Проанализировать рентабельность активов по формуле Дюпона и сделать вывод, за счет чего она изменилась в большей степени.

 

Исходные данные:

Показатели Предыдущий год Отчетный год
1. Прибыль, тыс. руб.                                      15300 19450
2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 78800 88400
3. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 69550 67069

 

Решение:

1) Рассчитаем рентабельность активов в предыдущем году:

R = 15300/78800*100% * 78800/69550 = 19,42% * 1,133 = 22,0%

2) Рассчитаем рентабельность активов в отчётном году:

 R = 19450/88400*100% * 88400/67069 = 22,0% * 1,318 = 28,99%

Вывод: В отчётном году по сравнению с предыдущим уровень рентабельности активов повысился в целом на 6,99 п.п. Рост этого показателя обусловлен увеличением обоих факторов: рентабельность реализации повысилась в 1,133 раза (22,0/19,42), а оборачиваемость активов выросла в 1,163 раза (1,318/1,133). Таким образом, большее влияние на повышение рентабельности активов оказало увеличение числа оборотов активов предприятия.

 

Содержание, задачи и методы финансового планирования на предприятиях. Виды финансовых планов

Одним из важнейших средств менеджмента является бизнес-план. В нем определяются цели деятельности предприятия и пути их достижения. Важность бизнес-плана, кроме внутрифирменного использования, заключается еще и в том, что в нем обосновывается целесообразность получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получения денег под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, в котором обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовом плане предприятия происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями, и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, экономическим стимулированием и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности предприятия посредством выбора объектов финансирования и направления финансовых средств, а также способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- определение путей эффективного вложения капитала, оценка рациональности его использования;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:

- на первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период (на основе данных бухгалтерского баланса и приложений к нему);

- второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов;

- на третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов;

- на четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование, которое включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

При расчёте плановых финансовых показателей используют следующие методы планирования:

1) расчетно-аналитический;

2) нормативный;

3) балансовый;

4) оптимизации плановых решений;

5) экономико-математическое моделирование.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования за­ключается в том, что на основе достигнутой величины финансовых по­казателей прогнозируют их величину на будущий период. Этот метод применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономиче­ские нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть уста­новлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их дина­мики за ряд периодов (месяцев, лет). Путем использования такого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и прибыли.

Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определя­ют потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормативами являются ставки нало­гов, тарифы взносов в государственные внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, нормативы обязательного резервирования для ком­мерческих банков, минимальный размер уставного капитала и резервного фонда для акционерных обществ и др.

Нормативный метод планирования является самым простым и до­ступным. Зная норматив и объемный показатель, можно легко вычис­лить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления корпоративными финансами является разра­ботка экономически обоснованных норм и нормативов для формиро­вания и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением (филиа­лом) предприятия.

Содержание балансового метода планирования финансовых пока­зателей состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и потребности в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (накопления и потребления), кварталь­ного плана доходов и расходов, месячного платежного календаря (баланса) и др.

Содержание метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы вы­брать из них наиболее оптимальный. При этом можно применять раз­личные критерии выбора:

1) минимум приведенных затрат;

2) минимум текущих затрат;

3) минимум вложений капитала при наибольшей эффективности
его использования;

3) минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачи­ваемости авансированных средств;

4) максимум приведенной прибыли;

5) максимум дохода на рубль вложенного капитала;

7) максимум доходности капитала (сумма прибыли, приходящая­ся на рубль вложенного капитала);

8) максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум де­
нежных потерь (учет влияния финансового, кредитного, про­центного, валютного и иных рисков).

Метод экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение вза­имосвязей между финансовыми показателями и факторами, влия­ющими на их величину. Данную взаимосвязь выражают через эконо­мико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов спомощью математических сим­волов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В мо­дель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показате­лей (включая прибыль, оборотные средства, инвестиционные проекты).

 

Пример решения задачи.

 Составьте годовой финансовый план предприятия исходя из следующих данных:

- выручка от реализации продукции                            2480300 руб.;

- себестоимость реализуемой продукции                    1380500 руб.,

  в том числе амортизация                                       248300 руб.;

- на строительство объектов производственного назначения

планируется направить                                                 1000000 руб.,

             в том числе из прибыли                              400000 руб.;

-из прибыли на материальное поощрение работников планируется

направить                                                                        35800 руб.;

- на выплату дивидендов акционерам                            ?

- налог на прибыль                                                          ?           

 

Решение:

1) Определим сумму прибыли:

2480300 – 1380500 = 1099800 руб.

2) Рассчитаем сумму налога на прибыль:

1099800 * 20% : 100% = 219960 руб.

3) Рассчитаем сумму необходимого банковского кредита для финансирования строительства объектов производственного назначения:

1000000 – 248300 – 400000 = 351700 руб.

4) На выплату дивидендов акционерам:

1099800 – 219960 – 400000 – 35800 = 444040 руб.

5) Сведём все расчёты в план:

 

Доходы и поступления Сумма Расходы и отчисления Сумма
1. Прибыль 2. Амортизация 3. Кредит   Итого 1099800 248300 351700   1699800 1. Налог на прибыль 2. На строительство 3. На материальное поощрение 4. На выплату дивидендов акционерам     Итого 219960 1000000   35800   444040     1699800

Пример решения задачи.

 Рассчитайте плановую прибыль от реализации продукции, если известно:

- остатки нереализованной продукции на начало планового периода

по производственной себестоимости 112200 руб.;

в отпускных ценах предприятия       130270 руб.;

- выпуск продукции в планируемом году

по полной себестоимости                   3520800 руб.;

в отпускных ценах предприятия        5150320 руб.;

- выпуск продукции в 4 квартале планируемого года

по производственной себестоимости 892500 руб.;

в отпускных ценах предприятия            1308300 руб.;

- норма запаса по готовой продукции составляет 12 дней.

Решение:

1) Себестоимость реализованной продукции = 112200 + 3520800 -

- 892500 : 90 *12 = 3514000(руб.)

2) Выручка от реализации продукции = 130270 + 5150320 -

- 1308300 : 90 * 12 = 5106150 (руб.)

3) Прибыль от реализации продукции = 5106150- 3514000 = 1592150 (руб.)


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 200; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ