Понятие инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей
Инвестиционный портфель – целенаправленная сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Главной целью инвестиционного портфеля предприятияявляется обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.
Инвестиционный портфель формируется исходя из следующих принципов:
- обеспечение высоких темпов роста капитала (Эту цель следует рассматривать как приоритет);
- обеспечение высоких темпов роста доходов (проекты с высокой текущей доходностью);
- обеспечение минимальных инвестиционных рисков (отдельные инвестиционные проекты, обеспечивающие высокие темпы роста дохода могут иметь высокий уровень риска, однако в рамках инвестиционного портфеля основное внимание должно быть уделено минимизации риска потери дохода.) Риск по инвестиционному портфелю должен быть контролируемым.
- обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля (для достижения эффективности управляемости инвестиционного портфеля, обеспечение возможности быстрого реинвестирования капитала в более выгодные проекты определенная часть инвестиций должна носить высоколиквидный характер).
Инвестиционный портфель предприятия является целостным объектом управления с одной стороны, с другой стороны он состоит из относительно самостоятельных портфелей отличающихся видами объектов инвестирования и методами управления ими.
|
|
|
Классификация инвестиций по объектам:
- Портфельные реальные инвестиционные проекты;
- Портфельные финансовые инвестиции в ценные бумаги (так называемые портфельные инвестиции);
- Портфели прочих финансовых инвестиций;
- Портфельные инвестиции в оборотные средства предприятия.
Классификация инвестиций в соответствии с инвестиционной стратегией предприятия:
- Портфель роста – формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижения высоких темпов роста капитала при соответственно высоком уровне риска.
- Портфель дохода – формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал.
- Консервативный портфель – формируется за счет малорисковых инвестиций обеспечивающих соответственно более низкий темп роста дохода и капитала чем в портфелях роста и дохода.
Классификация инвестиций по степени достижения целей инвестиционной стратегии предприятия:1. Сбалансированный портфель (полностью соответствует инвестиционной стратегии); 2. Несбалансированный портфель.
|
|
|
Инвестиционные вложения предприятия в реальные проекты населенны на его развитие, на рост эффективности его производственной деятельности.
Финансовые инвестиции ориентированны в основном на получение дохода, на укрепление места предприятия на рынке, на участие предприятия в управлении деятельностью других предприятий.
Формирование портфеля ценных бумаг осуществляется последовательно в разрезе двух видов: 1. Портфель акций и инвестиционных сертификатов. 2. Облигации и сберегательные сертификаты.
В инвестиционный портфельмогут входить следующие группы ценных бумаг:
· облигации внутреннего государственного займа (надежные, меньше риска, но и меньше прибыли),
· облигации местных органов власти (мэрия), * сберегательные сертификаты коммерческих банков,
· облигации предприятий, * акции коммерческих банков, страховых компаний,
· акции предприятий, их можно разделить на 2 группы: акции приватизированных предприятий, акции вновь созданных предприятий,
· ценные бумаги предприятия следует разделить на 3 группы (1. ценные бумаги которыми можно обеспечить высокий и относительно стабильный уровень дохода (прибыльные ценные бумаги), 2. перспективные ценные бумаги, которые по прогнозам обещают получение высоких доходов в будущем, 3. малоперспективные («бросовые») ценные бумаги – ценные бумаги, которые имеют низкую оценку, а предприятие, выпустившее их, не обладает достаточным объемом инвестиций).
|
|
|
Портфель реальных инвестиционных проектов формируемых компанией и фирмами имеет ряд особенностей отличающих его от портфеля других объектов инвестирования. Реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивает высокие темпы развития компаний, создание дополнительных рабочих мест, формирование определенного имиджа и государственную поддержку инвестиционной деятельности.
В то же время в сравнении с другими видами инвестиционного портфеля он является обычно наиболее капиталоемким, наименее ликвидным, более рисковым в связи с продолжительностью его реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении.
Процесс формирования инвестиционного портфеля реальных инвестиций проходит в следующие этапы:
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 532; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!