СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
Инвестиционный процесс – совокупное движение инвестиций различных форм и уровней, которое обеспечивает трансформацию инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.
Условия для зарождения инвестиционного процесса:
· Достаточный ресурсный потенциал
· Наличие субъектов, способных на инвестиционную деятельность
· Отработанный механизм трансформации сбережений в инвестиции
| субъект |
| инвестор |
Инвестиционный процесс выражает отношения, которые возникают между его участниками по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях получения прибыли.
Формула данных отношений:
| Д’ |
| процесс |
| И |
Т
Пи
Инвестиции в форме денег, Доход от вложения инвестиций
товаров, имущественных прав.
Инвестиционный процесс – динамичный процесс превращения (смены форм) капитала ( см. рис. 2.1):
· Превращение первоначальных инвестиционных ресурсов в инвестиционные затраты (конкретные объекты инвестиционной деятельности – оборудование, здания и т.п.) для создания материальных предпосылок коммерческой деятельности.
· Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или эффекта.
| Выручка |
| РС (труд) |
| Производственный процесс |
| Т |
I (И) ТИ ОбК
| реинвестиции |
| Обязательные платежи |
| Дивиденды |
| реновационные инвестиции |
| ОК |
| П |
| А |
| ФОТ |
| МЗ |
| С |
| Амортизационный фонд |
| Пнераспр. |
| Возмещение (воспроизводство) потребленного капитала |
| Фонд накопления |
|
|
|
Рис.2.1. Кругооборот инвестиций
2.2. ФУНКЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА:
1. Исследование внешней инвестиционной среды
· Изучение правовых основ инвестиционной деятельности;
· Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и определяющих её факторов;
· Прогноз изменения конъюнктуры инвестиционного рынка по отдельным сегментам, связанным с деятельностью предприятия;
2. Разработка инвестиционной стратегии предприятия
· Определение стратегических направлений инвестиционной деятельности;
· Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия:
ü Прогноз потребности в инвестиционных ресурсах;
ü Определение возможности их формирования за счет собственных источников;
ü Изыскание внешних источников;
3. Экономическая оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и отбор наиболее эффективных;
4. Управление реализацией проектов;
5. Организация мониторинга реализации инвестиционного проекта
|
|
|
· Формирование системы наблюдаемых показателей;
· Определение периодичности сбора и анализа информации;
· Выявление отклонений и установление их причин;
6. Подготовка решений о выходе из инвестиционного проекта и реинвестировании капитала (в случаях снижения эффективности проекта, изменения финансового состояния предприятия, конъюнктуры рынков и др.)
ЭТАПЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССАНА УРОВНЕ ПРЕДПРИЯТИЯ:
· Мотивация инвестиционной деятельности;
· Разработка программы развития предприятия и экономическое обоснование её целесообразности;
· Планирование инвестиций;
· Ресурсное, в том числе финансовое обеспечение инвестиционной деятельности;
· Страхование инвестиций;
· Мониторинг и регулирование инвестиционного процесса;
· Оценка эффективности инвестиций.
ИНФРАСТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
Она необходима для эффективного функционирования рыночного механизма мобилизации инвестиционных ресурсов и их наиболее выгодного размещения.
Существует множество структур, которые осуществляют привлечение инвестиционных ресурсов и их последующее вложение в предпринимательскую деятельность.
|
|
|
На рис. 2.2 показано взаимодействие субъектов, участвующих в инвестиционном процессе. Важную роль при этом играют так называемые
институциональные инвесторы. Они выступают финансовыми посредниками, которые концентрируют сбережения домохозяйств и фирм в инвестиционный капитал, который затем размещается среди потребителей инвестиций (реципиентов).
Общей особенностью институциональных инвесторов является аккумулирование свободных денежных средств экономических субъектов (населения, организаций, государства) с последующим их вложением в экономику.
| D’’ |
| D’ |
| S’’ |
| S’ |
| S0 |
| D0 |
| S00 |
| D00 |
| Финансовые посредники: банки, страховые компании, пенсионные, инвестиционные фонды и т.д. ннвестиционныеинвестиционные фонды |
| Финансовые рынки: рынок ценных бумаг, рынок кредитов |
| реципиенты |
| экономические субъекты |
Рис. 2.2. Взаимодействие субъектов по поводу инвестиций
Условные обозначения: D00 и S00- спрос на доходы и предложение доходов;
Do и S0 – спрос на капитал и предложение капитала; D’ и S’- спрос на инвестиции и предложение инвестиций; D” и S” – спрос на будущие доходы от инвестиций и предложение будущих доходов от инвестиций.
|
|
|
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 542; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!