Экспортное финансирование (связанное кредитование)
Экспортное финансирование является средством государственной финансовой поддержки национального экспорта развитыми странами. Российским компаниям, реализующим капиталоемкие инвестиционные проекты на базе импортного оборудования, а также осуществляющим закупки других инвестиционных товаров (работ, услуг), оно выгодно тем, что при посредничестве российских банков позволяет привлекать иностранные кредиты этих стран с поддержкой их финансовых институтов для целевого (связанного) финансирования контрактов своих производителей (экспортеров) на поставку продукции в Россию. Последовательность экспортного финансирования оплаты этих поставок (рис. 2.7) следующая:
Рис. 2.7. Схема экспортного финансирования
[1] Коммерческий контракт (договор подряда) между иностранным экспортером инвестиционных товаров и (или) услуг (подрядчиком) и российским импортером (заказчиком).
[2] Кредитное соглашение между иностранным банком-кредитором и российским банком-кредитополучателем.
[3] Соглашение с экспортером о порядке выплаты средств в его пользу в счет кредита российскому банку.
[4] Соглашение о страховании между иностранным государственным экспортным страховым агентством и банком-кредитором этой же страны как бенефициаром страхового полиса.
[5] Кредитное соглашение между российским банком и российским импортером (заказчиком) о предоставлении первым (уже как кредитодателем) кредита последнему.
|
|
|
[6] Реализация коммерческого контракта на отгрузку инвестиционного товара и (или) оказание инвестиционных услуг.
[7] Предъявление экспортером (подрядчиком) документов, подтверждающих выполнение им обязательств по экспорту товаров (услуг) в банк-кредитор с целью получения выплат за их поставку.
[8] После получения письменного подтверждения кредитополучателя (на рисунке не показано), что предъявленные экспортером (подрядчиком) документы являются основанием для выплаты средств кредита, банк-кредитор осуществляет платеж в пользу экспортера (подрядчика). Одновременно банк-кредитор записывает предоставленный транш в счет кредита, открытого в книгах кредитодателя на имя российского банка-заемщика.
[9] Банк-кредитор направляет кредитополучателю торговые и иные документы, являющиеся основанием для использования кредита, которые подлежат передаче импортеру (заказчику) и акцепту с его стороны.
[10] Банк-кредитополучатель погашает основной долг по кредиту и начисленные проценты по нему.
К недостаткам экспортного финансирования, как способа привлечения иностранного капитала, можно отнести сложность процедур и документации, длительный срок оформления, негибкую схему финансирования, а также ограничения, накладываемые на импортера, в отношении выбора поставщиков оборудования. Но эти негативные моменты перевешивает одно обстоятельство. В большинстве случаев для российского импортера организация закупок инвестиционных товаров за счет экспортных кредитов иностранных банков – единственный способ привлечь среднесрочные и, тем более, долгосрочные (до 10 лет) заемные средства. Для российских банков-заемщиков, к тому же, экспортное финансирование является более дешевым, чем прямое фондирование на межбанковском рынке, несмотря на существенно более продолжительные сроки кредитования, что особенно важно для капиталоемких инвестиционных проектов.
|
|
|
Вопросы для самоконтроля
1. Классификация форм привлечения иностранного капитала.
2. Виды коммерческих организаций с иностранными инвестициями.
3. Значение коммерческих организаций с иностранными инвестициями для экономики России.
4. Концессии и подрядные соглашения, их отличия.
5. Суть международного франчайзинга и его виды.
6. Преимущества и недостатки франчайзинга для его участников.
7. Баланс доходов и расходов участников франчайзинговой сделки.
|
|
|
8. Соглашения о разделе продукции.
9. Публичное размещение акций и этапы его реализации.
10. Депозитарные расписки и схема их выпуска.
11. Свободные (особые) экономические зоны: определение, цели создания, характерные черты.
12. Классификация свободных (особых) экономических зон. Офшоры.
13. Гранты и финансовая помощь иностранных государств и международных организаций.
14. Коммерческий (товарный) кредит и его разновидности.
15. Международный лизинг, его виды и возможности.
16. Международный факторинг и его виды.
17. Международный форфейтинг.
18. Сравнительная характеристика международного факторинга и международного форфейтинга.
19. Денежный (банковский) кредит и его разновидности.
20. Внешний долг России, его структура, виды долговых обязательств страны.
21. Экспортное финансирование (связанное кредитование).
Тест
| 1. | Формой привлечения предпринимательского иностранного капитала является | |||||
|
| • международный факторинг • экспортное финансирование (связанное кредитование) • грант международной финансовой организации. | |||||
| 2. | Формой привлечения ссудного иностранного капитала является
| |||||
|
| • депозитарная расписка • международный форфейтинг • финансовая помощь иностранного государства. | |||||
| 3. | Предприятия с долевым участием иностранного капитала имеют | |||||
|
| • прямые • портфельные • прямые и портфельные | |||||
| иностранные инвестиции. | ||||||
| 4. | К коммерческим организациям с иностранными инвестициями относятся | |||||
|
| • филиалы иностранных юридических лиц на территории России • предприятия, образующиеся в результате слияний фирм разных стран • филиалы иностранных юридических лиц на территории России и предприятия, образующиеся в результате слияний фирм разных стран. | |||||
| 5. | Франчайзинг - форма | |||||
|
| • концессии • подрядного соглашения • концессии и подрядного соглашения. | |||||
| 6. | Право собственности на передаваемые активы не получает участник | |||||||||
|
| • концессионного • подрядного • концессионного и подрядного | |||||||||
| соглашения. | ||||||||||
| 7. | По подрядному соглашению расходы по содержанию переданного в пользование имущества несет | |||||||||
|
| • собственник • иностранный инвестор • заемщик. | |||||||||
| 8. | Роялти - это | |||||||||
|
| • разовые • эпизодические • периодические | |||||||||
|
| платежи. | |||||||||
| 9. | Покупка франшизополучателем у франшизодателя сырья для изготовления продукции осуществляется в рамках | |||||||||
|
| • товарного • производственного • делового | |||||||||
|
| франчайзинга. | |||||||||
| 10. | Как в способе создания нового бизнеса, во франчайзинге заинтересован | |||||||||
|
| • франшизодатель • франшизополучатель • и франшизодатель, и франшизополучатель. | |||||||||
| 11. | В сегментации франчайзинговой сети заинтересован | |||||||||
|
| • франшизодатель • франшизополучатель • франшизодатель и франшизополучатель. | |||||||||
| 12. | Стоимость передаваемых по франшизе активов – это затраты | |||||||||
|
| • франшизодателя • франшизополучателя • франшизодателя и франшизополучателя. | |||||||||
| 13. | Конкурентные преимущества франчайзинговой сети - это | |||||||||
|
| • активы франшизодателя • инвестиции франшизополучателю • активы франшизодателя и инвестиции франшизополучателю. | |||||||||
| 14. | Величина роялти исчисляется в долях от | |||||||||
|
| • валовой прибыли франшизополучателя • затрат на создание предприятия-франчайзи • объема продаж франшизополучателя. | |||||||||
| 15. | Соглашение о разделе продукции предполагает осуществление иностранным инвестором | |||||||||
|
| • единовременных • текущих • единовременных и текущих | |||||||||
|
| затрат. | |||||||||
| 16. | НДС не взимается с продукции, составляющей долю | |||||||||
|
| • иностранного инвестора • государства • иностранного инвестора и государства. | |||||||||
| 17. | По соглашению о разделе продукции предельный уровень доли иностранного инвестора составляет не более | |||||||||
|
| • 25% • 50% • 75% | |||||||||
|
| объема добытого минерального сырья. | |||||||||
| 18. | Стоимость публичного размещения акций может доходить до | |||||||||
|
| • 3% • 5% • 7% | |||||||||
|
| от объема привлекаемого в результате ее проведения капитала. | |||||||||
| 19. | На иностранных биржах может торговаться не более | |||||||||
|
| • 25% • 50% • 75% | |||||||||
|
| акций российских эмитентов. | |||||||||
| 20. | Депозитарные расписки - это | |||||||||
|
| • первичные • вторичные • корпоративные | |||||||||
|
| ценные бумаги. | |||||||||
| 21. | Депозитарные расписки выпускает | |||||||||
|
| • банк-депозитарий • эмитент акций • банк-кастодиан. | |||||||||
| 22. | Создание особых экономических зон преследует | |||||||||
|
| • научно-технические • экономические • научно-технические и экономические | |||||||||
|
| цели. | |||||||||
| 23. | Развитие депрессивных регионов - | |||||||||
|
| • экономическая • социальная • государственная | |||||||||
|
| цель создания особой экономической зоны. | |||||||||
| 24. | Приоритетной для России целью создания особых экономических зон является развитие | |||||||||
|
| • транспортной • коммунальной • транспортной и коммунальной | |||||||||
|
| инфраструктуры. | |||||||||
| 25. | Снижение арендной платы за землю - | |||||||||
|
| • налоговая • финансовая • административная | |||||||||
|
| льгота особой экономической зоны. | |||||||||
| 26. | Финансовой льготой косвенного характера особой экономической зоны является | |||||||||
|
| • снижение платы за пользование ее инфраструктурой • освобождение иностранных инвесторов от НДС • освобождение от налогов реинвестируемой прибыли. | |||||||||
| 27. | Российским законодательством регламентируется площадь | |||
|
| • технико-внедренческих • промышленно-производственных • технико-внедренческих и промышленно-производственных | |||
| особых экономических зон. | ||||
| 28. | Индивидуальный предприниматель может быть резидентом | |||
|
| • промышленно-производственной • технико-внедренческой • промышленно-производственной и технико-внедренческой | |||
| особой экономической зоны. | ||||
| 29. | Офшоры - разновидность | |||
|
| • торговых • промышленно-производственных • сервисных | |||
|
| особых экономических зон. | |||
| 30. | Учредитель офшорной компании – нерезидент | |||
|
| • страны – экспортера капитала • офшорной зоны • страны – импортера капитала. | |||
| 31. | Офшоры | |||
|
| • экспортируют • импортируют • экспортируют и импортируют | |||
| финансовые услуги. | ||||
| 32. | В виде имущества не могут предоставляться | |||
|
| • гранты • финансовая помощь • гранты и финансовая помощь. | |||
| 33. | Грант-элемент – финансовый показатель заимствований в виде | |||
|
| • финансовой помощи • грантов • финансовой помощи и грантов. | |||
| 34. | Краткосрочным кредитом является | |||
|
| • коммерческий • торговый • коммерческий и торговый | |||
| кредит. | ||||
| 35. | Международный факторинг - разновидность | |||
|
| • коммерческого • торгового • коммерческого и торгового | |||
| кредита. | ||||
| 36. | При международном лизинге поставщик (изготовитель) предмета лизинга может быть резидентом страны | |||
|
| • лизингодателя • лизингополучателя • лизингодателя и лизингополучателя. | |||
| 37. | Лизингодатель и поставщик предмета лизинга представляют одну страну при | |||
|
| • экспортном • импортном • прямом | |||
|
| международном лизинге. | |||
| 38. | Продажам предмета лизинга способствует | |||
|
| • экспортный • импортный • экспортный и импортный | |||
| международный лизинг. | ||||
| 39. | Факторинговые услуги оказываются | |||
|
| • импортеру • экспортеру • импортеру и экспортеру | |||
| товаров и услуг. | ||||
| 40. | Экспортный международный факторинг позволяет получить российским импортерам отсрочку платежа от | |||
|
| • российского • иностранного • российского и иностранного | |||
| банка-фактора. | ||||
| 41. | Импортный международный факторинг снижает кредитный риск для | |||
|
| • покупателя • продавца • факторинговой компании. | |||
| 42. | При международном форфейтинге посредником выступает | |||
|
| • один банк • два банка • один или два банка. | |||
| 43. | Объектом сделки международного факторинга является | |||
|
| • объем долговых обязательств покупателя • величина дебиторской задолженности продавца • объем долговых обязательств продавца. | |||
| 44. | С помощью международного факторинга приобретаются товары с | |||
|
| • малым • большим • малым и большим | |||
| сроком обращения. | ||||
| 45. | Услуги факторинговой компании оплачивают | |||
|
| • продавцы • покупатели • продавцы и покупатели. | |||
| 46. | Разновидностью банковского кредита является | |||
|
| • валютный кредит • экспортное финансирование • валютный кредит и экспортное финансирование. | |||
| 47. | Формами долговых обязательств России являются | |||||
|
| • договоры о предоставлении российских государственных гарантий в иностранной валюте • кредитные соглашения с иностранными государствами • договоры о предоставлении российских государственных гарантий в иностранной валюте и кредитные соглашения с иностранными государствами. | |||||
| 48. | Внешний долг России состоит из долгов | |||||
|
| • государственного • негосударственного • государственного и негосударственного | |||||
| сектора ее экономики. | ||||||
| 49. | Связанное кредитование – форма поддержки | |||||
|
| • импорта • экспорта • импорта и экспорта | |||||
|
| товаров и услуг. | |||||
| 50. | При связанном кредитовании кредитором является банк | |||||
|
| • инвестора • заемщика • экспортера. | |||||
Литература
1. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
3. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. №116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации».
4. Перечень международных и иностранных организаций, получаемые налогоплательщиками гранты которых не подлежат налогообложению и не учитываются в целях налогообложения в доходах российских организаций – получателей грантов. Утв. Постановлением Правительства РФ №485 от 28 июня 2008г.
5. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И.Н. Краковская, Ю.Ю. Слушкина, В.И. Маколов. - М.: КНОРУС, 2010. – 456с.
6. Ивасенко А.Г. Иностранные инвестиции: учебное пособие/А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: КНОРУС, 2010. – 272с.
7. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: КНОРУС, 2005. – 432с.
8. Мировая экономика: учебник / под ред. А.С. Булатова. – М.: Экономисть, 2007. – 860с.
9. Орлова Е.Р. Иностранные инвестиции в России: учеб. пособие/ Е.Р. Орлова, О.М Зарянкина. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 201с.
10. Подшиваленко Г.П. Иностранные инвестиции. Курс лекций / Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2010. – 120с.
11. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 495с.
12. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. / С.Ф. Федулова. – М.: КНОРУС, 2005. – 400с.
13. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2009. – 320с.
14. Волков В. Под удобным флагом // Эксперт, 2009, №40. – с. 42-45.
15. Гаврилов А.А. Современные тенденции развития международного факторинга в России и мире // Финансы и кредит, 2010, № 10(394). – с. 58-60.
16. Дун И.Р. Инвестиционные возможности международного лизинга // Финансы и кредит, 2010, № 26(410). – с. 67-72.
17. Журова Л.И. Тенденции развития мирового и российского рынка слияний и поглощений компаний // Вопросы управления предприятием, 2010, №1 (33). – с. 56-64.
18. Зверев. В.А. Чем привлекательны для инвесторов депозитарные расписки? // Справочник экономиста, 2007, №11(53). – с. 129-136.
19. Котляров И.Д. Инновационные модели финансового предпринимательства: анализ и перспективы развития // Деньги и кредит, 2011, №5. – с. 52-57.
20. Родинова Н.П., Романова А.Н. Франчайзинг как способ организации эффективного бизнеса // Справочник экономиста, 2010, №5 (83). – с. 128-136.
21. Смирнов А.Л. Технологии экспортного финансирования // Банковское дело, 2012, №4 (с. 60-65) и №5 (с. 65-69).
22. Федорович О.А. IPO для российских компаний: в ногу со временем // Справочник экономиста, 2010, №9(87). – с. 129-136.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 1526; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!