Экспортное финансирование (связанное кредитование)



 

Экспортное финансирование является средством государственной финансовой поддержки национального экспорта развитыми странами. Российским компаниям, реализующим капиталоемкие инвестиционные проекты на базе импортного оборудования, а также осуществляющим закупки других инвестиционных товаров (работ, услуг), оно выгодно тем, что при посредничестве российских банков позволяет привлекать иностранные кредиты этих стран с поддержкой их финансовых институтов для целевого (связанного) финансирования контрактов своих производителей (экспортеров) на поставку продукции в Россию. Последовательность экспортного финансирования оплаты этих поставок (рис. 2.7) следующая:

 

 

Рис. 2.7. Схема экспортного финансирования

[1] Коммерческий контракт (договор подряда) между иностранным экспортером инвестиционных товаров и (или) услуг (подрядчиком) и российским импортером (заказчиком).

[2] Кредитное соглашение между иностранным банком-кредитором и российским банком-кредитополучателем.

[3] Соглашение с экспортером о порядке выплаты средств в его пользу в счет кредита российскому банку.

[4] Соглашение о страховании между иностранным государственным экспортным страховым агентством и банком-кредитором этой же страны как бенефициаром страхового полиса.

[5] Кредитное соглашение между российским банком и российским импортером (заказчиком) о предоставлении первым (уже как кредитодателем) кредита последнему.

[6] Реализация коммерческого контракта на отгрузку инвестиционного товара и (или) оказание инвестиционных услуг.

[7] Предъявление экспортером (подрядчиком) документов, подтверждающих выполнение им обязательств по экспорту товаров (услуг) в банк-кредитор с целью получения выплат за их поставку.

[8] После получения письменного подтверждения кредитополучателя (на рисунке не показано), что предъявленные экспортером (подрядчиком) документы являются основанием для выплаты средств кредита, банк-кредитор осуществляет платеж в пользу экспортера (подрядчика). Одновременно банк-кредитор записывает предоставленный транш в счет кредита, открытого в книгах кредитодателя на имя российского банка-заемщика.

[9] Банк-кредитор направляет кредитополучателю торговые и иные документы, являющиеся основанием для использования кредита, которые подлежат передаче импортеру (заказчику) и акцепту с его стороны.

[10] Банк-кредитополучатель погашает основной долг по кредиту и начисленные проценты по нему.

К недостаткам экспортного финансирования, как способа привлечения иностранного капитала, можно отнести сложность процедур и документации, длительный срок оформления, негибкую схему финансирования, а также ограничения, накладываемые на импортера, в отношении выбора поставщиков оборудования. Но эти негативные моменты перевешивает одно обстоятельство. В большинстве случаев для российского импортера организация закупок инвестиционных товаров за счет экспортных кредитов иностранных банков – единственный способ привлечь среднесрочные и, тем более, долгосрочные (до 10 лет) заемные средства. Для российских банков-заемщиков, к тому же, экспортное финансирование является более дешевым, чем прямое фондирование на межбанковском рынке, несмотря на существенно более продолжительные сроки кредитования, что особенно важно для капиталоемких инвестиционных проектов.

Вопросы для самоконтроля

 

1. Классификация форм привлечения иностранного капитала.

2. Виды коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

3. Значение коммерческих организаций с иностранными инвестициями для экономики России.

4. Концессии и подрядные соглашения, их отличия.

5. Суть международного франчайзинга и его виды.

6. Преимущества и недостатки франчайзинга для его участников.

7. Баланс доходов и расходов участников франчайзинговой сделки.

8. Соглашения о разделе продукции.

9. Публичное размещение акций и этапы его реализации.

10. Депозитарные расписки и схема их выпуска.

11. Свободные (особые) экономические зоны: определение, цели создания, характерные черты.

12. Классификация свободных (особых) экономических зон. Офшоры.

13. Гранты и финансовая помощь иностранных государств и международных организаций.

14. Коммерческий (товарный) кредит и его разновидности.

15. Международный лизинг, его виды и возможности.

16. Международный факторинг и его виды.

17. Международный форфейтинг.

18. Сравнительная характеристика международного факторинга и международного форфейтинга.

19. Денежный (банковский) кредит и его разновидности.

20. Внешний долг России, его структура, виды долговых обязательств страны.

21. Экспортное финансирование (связанное кредитование).

 

 

Тест

 

 

1.

Формой привлечения предпринимательского иностранного капитала является

 

• международный факторинг • экспортное финансирование (связанное кредитование) • грант международной финансовой организации.
2.

Формой привлечения ссудного иностранного капитала является

 

• депозитарная расписка

• международный форфейтинг

• финансовая помощь иностранного государства.

3.

Предприятия с долевым участием иностранного капитала имеют

 

• прямые

• портфельные

• прямые и портфельные

 

иностранные инвестиции.

4.

К коммерческим организациям с иностранными инвестициями относятся

 

• филиалы иностранных юридических лиц на территории России

• предприятия, образующиеся в результате слияний фирм разных стран

• филиалы иностранных юридических лиц на территории России и предприятия, образующиеся в результате слияний фирм разных стран.

5.

Франчайзинг - форма

 

• концессии • подрядного соглашения • концессии и подрядного соглашения.
         

 

 

6.

Право собственности на передаваемые активы не получает участник

 

• концессионного

• подрядного

• концессионного и подрядного

 

соглашения.

7.

По подрядному соглашению расходы по содержанию переданного в пользование имущества несет

 

• собственник

• иностранный инвестор

• заемщик.

8.

Роялти - это

 

• разовые

• эпизодические

• периодические

 

платежи.

9.

Покупка франшизополучателем у франшизодателя сырья для изготовления продукции осуществляется в рамках

 

• товарного

• производственного

• делового

 

франчайзинга.

10.

Как в способе создания нового бизнеса, во франчайзинге заинтересован

 

• франшизодатель

• франшизополучатель

• и франшизодатель, и франшизополучатель.

11.

В сегментации франчайзинговой сети заинтересован

 

• франшизодатель

• франшизополучатель

• франшизодатель и франшизополучатель.

12.

Стоимость передаваемых по франшизе активов – это затраты

 

• франшизодателя

• франшизополучателя

• франшизодателя и франшизополучателя.

13.

Конкурентные преимущества франчайзинговой сети - это

 

• активы франшизодателя • инвестиции франшизополучателю • активы франшизодателя и инвестиции франшизополучателю.

14.

Величина роялти исчисляется в долях от

 

• валовой прибыли франшизополучателя

• затрат на создание предприятия-франчайзи

• объема продаж франшизополучателя.

15.

Соглашение о разделе продукции предполагает осуществление иностранным инвестором

 

• единовременных

• текущих

• единовременных и текущих

 

затрат.

16.

НДС не взимается с продукции, составляющей долю

 

• иностранного инвестора

• государства

• иностранного инвестора и государства.

17.

По соглашению о разделе продукции предельный уровень доли иностранного инвестора составляет не более

 

• 25% • 50% • 75%

 

объема добытого минерального сырья.

18.

Стоимость публичного размещения акций может доходить до

 

• 3%

• 5%

• 7%

 

от объема привлекаемого в результате ее проведения капитала.

19.

На иностранных биржах может торговаться не более

 

• 25%

• 50%

• 75%

 

акций российских эмитентов.

20.

Депозитарные расписки - это

 

• первичные

• вторичные

• корпоративные

 

ценные бумаги.

21.

Депозитарные расписки выпускает

 

• банк-депозитарий • эмитент акций • банк-кастодиан.

22.

Создание особых экономических зон преследует

 

• научно-технические

• экономические

• научно-технические и экономические

 

цели.

23.

Развитие депрессивных регионов -

 

• экономическая

• социальная

• государственная

 

цель создания особой экономической зоны.

24.

Приоритетной для России целью создания особых экономических зон является развитие

 

• транспортной

• коммунальной

• транспортной и коммунальной

 

инфраструктуры.

25.

Снижение арендной платы за землю -

 

• налоговая • финансовая • административная

 

льгота особой экономической зоны.

26.

Финансовой льготой косвенного характера особой экономической зоны является

 

• снижение платы за пользование ее инфраструктурой

• освобождение иностранных инвесторов от НДС

• освобождение от налогов реинвестируемой прибыли.

                     

 

 

27.

Российским законодательством регламентируется площадь

 

• технико-внедренческих

• промышленно-производственных

• технико-внедренческих и промышленно-производственных

 

особых экономических зон.

28.

Индивидуальный предприниматель может быть резидентом

 

• промышленно-производственной

• технико-внедренческой

• промышленно-производственной и технико-внедренческой

 

особой экономической зоны.

29.

Офшоры - разновидность

 

• торговых • промышленно-производственных • сервисных

 

особых экономических зон.

30.

Учредитель офшорной компании – нерезидент

 

• страны – экспортера капитала

• офшорной зоны

• страны – импортера капитала.

31.

Офшоры

 

• экспортируют

• импортируют

• экспортируют и импортируют

 

финансовые услуги.

32.

В виде имущества не могут предоставляться

 

• гранты

• финансовая помощь

• гранты и финансовая помощь.

33.

Грант-элемент – финансовый показатель заимствований в виде

 

• финансовой помощи • грантов • финансовой помощи и грантов.
34.

Краткосрочным кредитом является

 

• коммерческий

• торговый

• коммерческий и торговый

 

кредит.

35.

Международный факторинг - разновидность

 

• коммерческого

• торгового

• коммерческого и торгового

 

кредита.

36.

При международном лизинге поставщик (изготовитель) предмета лизинга может быть резидентом страны

 

• лизингодателя

• лизингополучателя

• лизингодателя и лизингополучателя.

         

 

37.

Лизингодатель и поставщик предмета лизинга представляют одну страну при

 

• экспортном • импортном • прямом

 

международном лизинге.

38.

Продажам предмета лизинга способствует

 

• экспортный

• импортный

• экспортный и импортный

 

международный лизинг.

39.

Факторинговые услуги оказываются

 

• импортеру

• экспортеру

• импортеру и экспортеру

 

товаров и услуг.

40.

Экспортный международный факторинг позволяет получить российским импортерам отсрочку платежа от

 

• российского

• иностранного

• российского и иностранного

 

банка-фактора.

41.

Импортный международный факторинг снижает кредитный риск для

 

• покупателя • продавца • факторинговой компании.
42.

При международном форфейтинге посредником выступает

 

• один банк

• два банка

• один или два банка.

43.

Объектом сделки международного факторинга является

 

• объем долговых обязательств покупателя

• величина дебиторской задолженности продавца

• объем долговых обязательств продавца.

44.

С помощью международного факторинга приобретаются товары с

 

• малым

• большим

• малым и большим

 

сроком обращения.

45.

Услуги факторинговой компании оплачивают

 

• продавцы • покупатели • продавцы и покупатели.
46.

Разновидностью банковского кредита является

 

• валютный кредит

• экспортное финансирование

• валютный кредит и экспортное финансирование.

         

 

47.

Формами долговых обязательств России являются

 

• договоры о предоставлении российских государственных гарантий в иностранной валюте

• кредитные соглашения с иностранными государствами

• договоры о предоставлении российских государственных гарантий в иностранной валюте и кредитные соглашения с иностранными государствами.

48.

Внешний долг России состоит из долгов

 

• государственного

• негосударственного

• государственного и негосударственного

 

сектора ее экономики.

49.

Связанное кредитование – форма поддержки

 

• импорта • экспорта • импорта и экспорта

 

товаров и услуг.

50.

При связанном кредитовании кредитором является банк

 

• инвестора

• заемщика

• экспортера.

             

 

 

Литература

 

1. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

3. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. №116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации».

4. Перечень международных и иностранных организаций, получаемые налогоплательщиками гранты которых не подлежат налогообложению и не учитываются в целях налогообложения в доходах российских организаций – получателей грантов. Утв. Постановлением Правительства РФ №485 от 28 июня 2008г.

5. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И.Н. Краковская, Ю.Ю. Слушкина, В.И. Маколов. - М.: КНОРУС, 2010. – 456с.

6. Ивасенко А.Г. Иностранные инвестиции: учебное пособие/А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: КНОРУС, 2010. – 272с.

7. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: КНОРУС, 2005. – 432с.

8. Мировая экономика: учебник / под ред. А.С. Булатова. – М.: Экономисть, 2007. – 860с.

9. Орлова Е.Р. Иностранные инвестиции в России: учеб. пособие/ Е.Р. Орлова, О.М Зарянкина. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 201с.

10. Подшиваленко Г.П. Иностранные инвестиции. Курс лекций / Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2010. – 120с.

11. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 495с.

12. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. / С.Ф. Федулова. – М.: КНОРУС, 2005. – 400с.

13. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2009. – 320с.

14. Волков В. Под удобным флагом // Эксперт, 2009, №40. – с. 42-45.

15. Гаврилов А.А. Современные тенденции развития международного факторинга в России и мире // Финансы и кредит, 2010, № 10(394). – с. 58-60.

16. Дун И.Р. Инвестиционные возможности международного лизинга // Финансы и кредит, 2010, № 26(410). – с. 67-72.

17. Журова Л.И. Тенденции развития мирового и российского рынка слияний и поглощений компаний // Вопросы управления предприятием, 2010, №1 (33). – с. 56-64.

18. Зверев. В.А. Чем привлекательны для инвесторов депозитарные расписки? // Справочник экономиста, 2007, №11(53). – с. 129-136.

19. Котляров И.Д. Инновационные модели финансового предпринимательства: анализ и перспективы развития // Деньги и кредит, 2011, №5. – с. 52-57.

20. Родинова Н.П., Романова А.Н. Франчайзинг как способ организации эффективного бизнеса // Справочник экономиста, 2010, №5 (83). – с. 128-136.

21. Смирнов А.Л. Технологии экспортного финансирования // Банковское дело, 2012, №4 (с. 60-65) и №5 (с. 65-69).

22. Федорович О.А. IPO для российских компаний: в ногу со временем // Справочник экономиста, 2010, №9(87). – с. 129-136.


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 204; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ