Международный факторинг и международный форфейтинг
Международный факторинг (от англ. factor – агент, посредник) – пакет услуг, предоставляемых таким посредником (факторинговой компанией, фактор- банком, фактором) экспортеру (продавцу) товаров или услуг, который включает анализ кредитоспособности импортера (покупателя), а также принятие факторинговой компанией на себя кредитного риска и гарантий защиты от неплатежей при продаже товаров или услуг по коммерческому кредиту. Коммерческий кредит, как известно, предоставляется продавцом покупателю в товарной форме при продаже и поставке товара с отсрочкой его оплаты. Продавец взамен товара получает вексель покупателя с обязательством произвести платеж в оговоренный срок. Процент за коммерческий кредит включается в цену товара и в сумму векселя. Таким образом, международный факторинг – это мировая торговля долговыми обязательствами, или финансирование и администрирование внешнеэкономической дебиторской задолженности экспортеров.
Правовой базой международного факторинга является принятая в 1988 году Конвенция ЮНИДРУА (UNIDRUA, см. подраздел 2.7.1) о международном факторинге. В России отношения между сторонами договора факторинга регулируются статьями 824-833 главы 43 «Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского кодекса РФ.
Чтобы заниматься международным факторингом, надо быть членом как минимум одной из двух международных факторинговых ассоциаций – International Factors Group (IFG) или Factors Chain International (FCI), каждая из которых включает около сотни членов из более чем 50 стран мира. Россия в каждой из этих ассоциаций представлена пятью факторами, из которых только один – Национальная факторинговая компания (НФК) – является членом обеих.
|
|
|
Международный факторинг может быть экспортным и импортным. Экспортный международный факторинг – это авансирование фактор-банком экспортера своей страны под будущую выручку от экспорта или в обмен на уступку дебиторской задолженности по нему с предоставлением клиенту гарантий защиты от валютных и других рисков. Такая схема позволяет иностранным факторинговым компаниям обслуживать экспортные поставки резидентов своих стран, например в Россию, без риска потерь, а российским импортерам (покупателям) – получать от иностранных продавцов отсрочку платежа без необходимости предоставлять банковские гарантии или открывать аккредитивы. При импортном международном факторинге покупатель и фактор являются резидентами страны-импортера продукции или услуг, а продавец - резидентом другой страны. Эту схему используют российские импортеры, чьи иностранные поставщики не хотят работать с отсрочкой платежа, или вообще требуют предоплату. Такая ситуация весьма типична, поскольку страновые риски России считаются очень высокими. Импортный международный факторинг как раз позволяет зарубежным экспортерам приобрести бóльшую уверенность в отношениях с российскими партнерами, отечественным же компаниям - улучшить условия приобретения импортной продукции за счет получения отсрочки платежа.
|
|
|
Сейчас общепризнанным считается тот факт, что международный факторинг является менее рискованной альтернативой коммерческому кредиту, что особенно важно в условиях глобального финансового кризиса и замедления темпов развития мировой экономики. К причинам, сдерживающим рост рынка международного факторинга в России, можно отнести:
- неосведомленность российских производственных и торговых компаний о сути и возможностях международного факторинга;
- сложность российского валютного законодательства;
- непрозрачность деятельности субъектов отечественного бизнеса – российских компаний-факторов и компаний-импортеров;
- правовая неопределенность, а именно, отсутствие лицензии на оказание факторинговых услуг и указаний на то, кто эту лицензию должен выдавать.
|
|
|
Аналогичной международному факторингу операцией является международный форфейтинг, преследующий ту же цель – содействие поступлению наличности экспортеру, предоставившему коммерческий кредит иностранному покупателю. В этом случае российский импортер, заключивший со своим иностранным контрагентом товарный контракт (рис. 2.6), за всю сумму этого контракта (отсюда происхождение термина, от франц. a forfai – целиком, 
Рис. 2.6. Схема международного форфейтинга
общей суммой) расплачивается векселем, а не деньгами, избежав тем самым предоплаты. Для этого он должен доказать свою платежеспособность авалированием этого векселя в российском банке, имеющем хорошую репутацию на мировом финансовом рынке и, как следствие – соглашение с иностранным банком об учете и оплате векселей российских эмитентов. Получив авалированный вексель, экспортер предъявляет его к учету в свой банк-форфейтор. После подтверждения аваля российским банком форфейтор выплачивает экспортеру номинальную сумму векселя, равную сумме товарного контракта за вычетом определенного дисконта, а по истечении срока векселя – предъявляет его в российский банк и получает деньги. Российский же банк предъявляет этот вексель своему импортеру, который оплачивает его. Таким образом, международный форфейтинг не что иное, как оформленный векселем кредит иностранного банка российскому импортеру при посредничестве российского банка. При этом срок кредита совпадает со сроком действия векселя, что позволяет российским импортерами не только избежать предоплаты, но и в ряде случаев оплатить продукцию уже после ее реализации на внутреннем российском рынке. Привлекательность международного форфейтинга возрастает также в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, с хроническим недостатком в развивающихся странах валюты для оплаты импорта, а также с ростом страновых рисков.
|
|
|
Различия и общие признаки международного факторинга и международного форфейтинга сведены в таблицу 2.3.
Таблица 2.3.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 831; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!