Цели и содержание анализа по группам пользователей
Финансовые инструменты.
Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другого.
Финансовый актив – это денежные средства, контрактное право на получение от другого предприятия финансового актива или акций, контрактное право обмена.
Финансовое обязательство – контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить ему иной вид финансовых активов организации.
Долевой инструмент – способ участия в капитале, УК хоз. субъекта.
Признаки (требования) финансовых инструментов:
- финансовые операции должны содержать в себе финансовые активы и обязательства
- иметь форму контракта или договора
Классификация финансовых инструментов:
По времени обращения:
- краткосрочные
- долгосрочные
По характеру финансового обязательства:
- долговые финансовые инструменты (облигации, векселя, чеки)
- долевые финансовые инструменты (акции и инвестиционные сертификаты)
По приоритетности:
- первичные (выпускают первичные эмитенты (кредиты, займы, облигации))
- вторичные (производные финансовые инструменты (деривативы) - подтверждающие право владельца на покупку или продажу первичных ц.б.)
По стабильности уровня дохода:
- с фиксированным доходом
- с изменяющимся уровнем дохода
По уровню риска
- безрисковые (гос. ц.б.)
|
|
|
- низкорисковые (краткосрочные долговые инстументы, эмитируемые высококлассными эмитентами)
- среднерисковые
- высокорисковые
Возникновение деривативов связано с хеджированием и спекулятивными операциями.
Деривативы – вторичные ц.б., дающие право на приобретение актива, когда актив может быть поставлен в будущем.
Признаки производности:
1) в основе этого финансового инструмента лежит или товар или акция, облигация, вексель, валюта, т.е. первичный финансовый инструмент.
2) цена этого финн. инструмента определяется на основе цены базисного актива.
Форвардские и фьючерские контракты.
Форвардский контракт – это соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с его поставкой и расчетом в будущем. По форвардным контрактам действительно производится поставка товара.
Действительно производится поставка товара.
Объектом договора является количество иил качество товара или финансового инструмента, их ценовые параметры, время и место доставки, форма платежа и др.
Отличия этих форварда от фьючерса:
| Форвард | Фьючерс |
| Цель - реальная продажа | Цель - получение выигрыша от изменений цен |
| Отсутствие твердой гарантии использования этого контракта | |
| Исполняется точно в срок | Ориентация на мес. использование |
| Продается на внебиржевом рынке | Продается фондовой бирже |
| Функционирует через клиринговую или расчетную палату биржи |
|
|
|
Опционы.
Опцион – это контракт, заключенный между продавцом и покупателем, в котором продавец отражает свои условия и продает опцион покупателю, а покупатель получает право выбора:
- использовать контракт
- отказаться от использования контракта
- продать контракт третьему лицу
Покупатель приобретает не сам актив, а право на его покупку – отличительная особенность.
Цена опциона - сумма, уплачиваемая покупателем этого опциона лицу выписавшему контракт. Эта сумма не возвращается покупателю.
Свопы.
Своп - торгово-финансовая обменная операция, в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях.
Получили развитие в 1980-х годах с появлением параллельного кредитования. Используются с целью снижения рисков, изднржек, улучшения структуры активов и обязательств.
|
|
|
Свопы могут быть процентными и валютными.
Цель и порядок проведения финансового анализа деятельности предприятия.
Финансовый анализ – это совокупность методов сбора, обработки и использование информации о хоз. деятельности предприятия для принятия управленческих решений.
Объект финансового анализа – различные виды хозяйственной деятельности предприятия, его результаты и влияющие на них факторы внешней и внутренней экономической среды.
Субъект финансового анализа – любое заинтересованное в деятельности предприятия лицо, т.е. менеджмент, собственники, кредиторы, аналитик, гос. органы и др.
Цель финансового анализа – получение наиболее полной информации, характеризующей деятельность предприятия, правильная и адекватная интерпретация этой информации и подготовка вариантов возможных управленческих решений.
Источники информации для ведения финансового анализа:
1) бухгалтерская отчетность (бух. Баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложения)
2) статистическая финансовая информация (официальная статистика, документы комиссии по торговли)
3) внеучетные данные (отчеты оценщиков, материалы аудиторских проверок, судебных и налоговых процессов, приказы об учетной политике)
|
|
|
Цели и содержание анализа по группам пользователей
| Пользователи | Цели | Содержание |
| 1.Собственники | Финансовые результаты, распределение прибыли, ситуация на рынке | Доходность на СК Анализ прибыли Оценка динамики показателей прибыли Анализ и оценка использования ЧП Дивидендный выход |
| 2.Кредиторы | Ликвидность платежеспособность возможности обслуживания долга | Показатели ликвидности Доля ЗС Соответствие прибыли и выплат по ЗС Покрытие долговых обязательств Финансовый леверидж |
| 3.Менеджеры | Финансовые результаты, финансовая устойчивость, управление ресурсами, доходность | Показатели рентабельности Анализ прибыли Оборачиваемость основных статей актива и текущего пассива Горизонтальный анализ Операционный леверидж |
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 1128; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!