Цели и содержание анализа по группам пользователей



Финансовые инструменты.

Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другого.

Финансовый актив – это денежные средства, контрактное право на получение от другого предприятия финансового актива или акций, контрактное право обмена.

Финансовое обязательство – контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить ему иной вид финансовых активов организации.

Долевой инструмент – способ участия в капитале, УК хоз. субъекта.

Признаки (требования) финансовых инструментов:

- финансовые операции должны содержать в себе финансовые активы и обязательства

- иметь форму контракта или договора

Классификация финансовых инструментов:

По времени обращения:

- краткосрочные

- долгосрочные

По характеру финансового обязательства:

- долговые финансовые инструменты (облигации, векселя, чеки)

- долевые финансовые инструменты (акции и инвестиционные сертификаты)

По приоритетности:

- первичные (выпускают первичные эмитенты (кредиты, займы, облигации))

- вторичные (производные финансовые инструменты (деривативы) - подтверждающие право владельца на покупку или продажу первичных ц.б.)

По стабильности уровня дохода:

- с фиксированным доходом

- с изменяющимся уровнем дохода

По уровню риска

- безрисковые (гос. ц.б.)

- низкорисковые (краткосрочные долговые инстументы, эмитируемые высококлассными эмитентами)

- среднерисковые

- высокорисковые

Возникновение деривативов связано с хеджированием и спекулятивными операциями.

Деривативы – вторичные ц.б., дающие право на приобретение актива, когда актив может быть поставлен в будущем.

Признаки производности:

1) в основе этого финансового инструмента лежит или товар или акция, облигация, вексель, валюта, т.е. первичный финансовый инструмент.

2) цена этого финн. инструмента определяется на основе цены базисного актива.

Форвардские и фьючерские контракты.

Форвардский контракт – это соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с его поставкой и расчетом в будущем. По форвардным контрактам действительно производится поставка товара.

Действительно производится поставка товара.

Объектом договора является количество иил качество товара или финансового инструмента, их ценовые параметры, время и место доставки, форма платежа и др.

Отличия этих форварда от фьючерса:

Форвард Фьючерс
Цель - реальная продажа Цель - получение выигрыша от изменений цен
Отсутствие твердой гарантии использования этого контракта  
Исполняется точно в срок Ориентация на мес. использование
Продается на внебиржевом рынке Продается фондовой бирже
  Функционирует через клиринговую или расчетную палату биржи

 

Опционы.

Опцион – это контракт, заключенный между продавцом и покупателем, в котором продавец отражает свои условия и продает опцион покупателю, а покупатель получает право выбора:

- использовать контракт

- отказаться от использования контракта

- продать контракт третьему лицу

Покупатель приобретает не сам актив, а право на его покупку – отличительная особенность.

Цена опциона - сумма, уплачиваемая покупателем этого опциона лицу выписавшему контракт. Эта сумма не возвращается покупателю.

Свопы.

Своп - торгово-финансовая обменная операция, в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях.

Получили развитие в 1980-х годах с появлением параллельного кредитования. Используются с целью снижения рисков, изднржек, улучшения структуры активов и обязательств.

Свопы могут быть процентными и валютными.

 

Цель и порядок проведения финансового анализа деятельности предприятия.

Финансовый анализ – это совокупность методов сбора, обработки и использование информации о хоз. деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

Объект финансового анализа – различные виды хозяйственной деятельности предприятия, его результаты и влияющие на них факторы внешней и внутренней экономической среды.

Субъект финансового анализа – любое заинтересованное в деятельности предприятия лицо, т.е. менеджмент, собственники, кредиторы, аналитик, гос. органы и др.

Цель финансового анализа – получение наиболее полной информации, характеризующей деятельность предприятия, правильная и адекватная интерпретация этой информации и подготовка вариантов возможных управленческих решений.

Источники информации для ведения финансового анализа:

1) бухгалтерская отчетность (бух. Баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложения)

2) статистическая финансовая информация (официальная статистика, документы комиссии по торговли)

3) внеучетные данные (отчеты оценщиков, материалы аудиторских проверок, судебных и налоговых процессов, приказы об учетной политике)

Цели и содержание анализа по группам пользователей

Пользователи Цели Содержание
1.Собственники Финансовые результаты, распределение прибыли, ситуация на рынке Доходность на СК Анализ прибыли Оценка динамики показателей прибыли Анализ и оценка использования ЧП Дивидендный выход
2.Кредиторы Ликвидность платежеспособность возможности обслуживания долга Показатели ликвидности Доля ЗС Соответствие прибыли и выплат по ЗС Покрытие долговых обязательств Финансовый леверидж
3.Менеджеры Финансовые результаты, финансовая устойчивость, управление ресурсами, доходность Показатели рентабельности Анализ прибыли Оборачиваемость основных статей актива и текущего пассива Горизонтальный анализ Операционный леверидж

 


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 260; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ