Антиинфляционное регулирование.



Антиинф политика- комплекс инструментов гос регулиров, применяемых с целью установл контроля над инфл и поддерж приемлемых для страны темпов роста. Гос-во исходит из того,что небольшие темпы роста увелич цен допустимы для эк-ки=>гос-во выбирает тактику не противоборства с ней,пытаясь уменьш негатив влияние инфл на эк и на отд эк субъекты. Меры АП давно применяются во всех странах,их систематизация позвол выделить 2 направл: прямое и косвенное регулирование цен. Прямое- в рамках полит доходов и подразумевает установл ориентиров для роста з/п и цен, а также установл прямого контроля за ними. Косвенные: мероприят денежно-кр и фискальной политики. В этих услов ЦБ по мере роста И вводит ограничения на рост ден массы и V предоставл кредитов, повышает ставку рефинансирования и норматив ОР. Фискальные методы напр на уменьш ставок спроса и включ огранич гос закупок и инвестиров, отмену налоговых льгот, регулир порядок и нормы амортиз отчисления. Следствия применяемых мер: уменьш темпов эк роста и увел безработицы, при этом цены уменьш незначит, след прав-ва большинства стран были вынуждены отказаться от этой политики и стали применять методы,направ на сдерж роста ден массы и расшир ставок предложения,след сокращ нал ставок. Это привело к развитию бюджетного дефицита ,след повысились % ставки.

 

Методы стабилизации денежного обращения.

1. Деноминация-укрупнение нац ден единицы путем обмена по установл соотнош старых денег на новые в целях упорядочения денежного обращения. Пропорция обмена всегда кратка 10,причем в установ соотнош пересчитываются все цены, з/п, пенсии и другие выплаты, остатки на счетах и тп.Курс нац вал может пересчит по такому же соотнош ии по другим коэф-м. Деноминация предшествует разбуханию ден массы, кот выз обесценивание денег, при этом свою основ задачу (номен сокращ икол-ва денег) деноминация выполняет, в тоже время она не затрагив эмиссионного механизма,сист ден-кред регулир и других основ построения ден системы => принцип не может повлиять на обеспеч стабильности ден системы. 2.Нулификация- объявл гос-вом обесценивш бумажн денег недействит-ми. Этот метод применяется при крайне резком сниж покуп способн-ти денег. До перехода на использов кред средств,нулификация сопровождалась возобновлением обращения неразменных денег. В настоящ время это не происх, а нулифик сопровожд выкупом гос-вом незначит части старых денег. 3. Девольвация. –обесценив нац валюты, выражающ в сниж ее курса по отнош к иностранным. Основ принципы- инфляция, неравн ее развитие в разных странах,а также дефициты плат баланса. В улов мономет девольв означ сокращ гос-вом офиц металлич содерж бум денег и служило методом стабилиз внутр ден обращения в стране. Девольв утратила свое значение как метод стабил ден обращ и стало использ как метод валютной полит гос-ва. Девольвацию начали применять в целях создания услов для осущ валютного демпинга и для укрепл конкур страны.

+: повыш конкурентноспособн продуктов на мир рынке и улучш плат баланса.

-: удорож импорта-> рост цен в тч и на отеч тов) , снижение уровня жизни. 4. Револьвация- проявл в росте курса нац валюты по отнош к иностр и обычно использ тогда,когда внутри страны темпы инфл ниже,чем в других странах и плат баланс страны активный. Раньше Р споровожд восст денег на монеты. Р может вызвать мас приток иност капитала в страны,кот быстро возвр обратно. Приток таких капиталов оказ дистабилиз влияние на нац вал и может вызвать инфл. Последств Р противоположны девольвации. Она создает для проз-ва страны возмож-ть дешевле покуп иностр валюты,что совп с интер импортеров и экпортеров.

 

Сущность кредита и ист кредитн рес-сов.й

Кредит-историч категория,кот пояавл на разных этапах развит чел общ-ва,когда приосходит имущ расслоение и формир понятия частной соб-ти. В этот период деньги еще не получили широкогораспростр,но уже сформиров предпосылки для развит кредита. Первонач кред отнош строились на барторных сделок, но постеп кред отнош отделяются от товарных и строились с ден обращением. На смену тов,пришем ростовщ кредит,основ целью кот стало получ дохода. Эк основой возник и развит кредитн отнош явл процес непрерывн движ капитала, которые не икл колебания. Могут наблюд временные избытки ден средств, колеб рес-в и источников для их покрытия. Такие колеб могут наблюд в связи с движ как основ так и оборотн капитала. Источники кредитных ресурсов: 1. Высободивш основ часть потребл основного капитала,тк м/у ее част аммортиз и полн обновлением может пройти дост длит период времени, в теч которого аммортиз исчисляемость накапливается и могут быть использованы для предоставл их на возв основе различных заемщиков. 2.Высвобод часть оборотного капитала в связи с несовпад-ем во времени продажи изготовл тов и покупке нового сырья,мат и выплаты з/п. 3.Накаплив часть прибыли предприят, кот может быть превращена в функц капитала, только при достиж опред размеров 4.Высвободивш ср-ва населения из-за превыш уровня доходов сбереж над ур-нем текущ расходов. 5.Высвобод ср-ва гос-ва в рез-те префицита бюджета или в силу несовпад времени поступл или расход ср-в из бюджета в теч фин года.

 

30. Различия заем, ссуда и кредит. Между договором займа, кредитным договором и договором ссуды имеются ряд различий. В качестве лица, предоставляющий ДС выступают займовец-любое физ и юрид лицо, кредитор-банк или иная кредитн организ при наличии лицензии ЦБ и ссудодатель-любое физ и юрид лицо. В отличии от договора займа и ссуды, кредит предоставляется только в денежной форме. В договоре суды предоставляются вещи в безвозмездном пользовании (непотребляемые). Объектом сделки договора займа могут выступать как деньги, так и другие активы(потребляемые). При договоре займа, заемщик должен возвратить займодавцу такую же сумму денег или равное кол-во полученных вещей того же рода и кач-ва. Заемщик обязан возвратить полученную денежную сумму с процентами, а ссудополучатель вернуть ту же вещь в том же состояниии. В отличии от кредитного договора и договора ссуды, право собственности при займе переходит от займодавца к заемщику. Кредитный договор всегда явл процентным,в то время как дог займа может быть как %,так и без%. Проценты по ссуде противоречат закону,тк объект ссуды передается в безвоздное пользование.

 

 

Функции и роль кредита.

1.Перераспределит ф-я- капитал направл в те отрасли, где норма прибыли наиб высокая при прочих разных условиях (налич входных и выходных барьеров) 2.Контрольная- кредит выступ эффективн способом контроля и дисциплинирует кредитора. Кредитор имеет возм контр целевое исполь ср-в.Заемщик может контр дату выдачи кредита. 3.Замещение реальн денег в обращении-благодаря кредиту появились кредитные деньги (вексель,чек),что ускоряет процесс обмена и проз-ва. Роль кредита: 1.непрерывн проз-ва и реализ продукции 2.кредит обеспечивает расширение проз-ва 3.кредит обеспечив расшир ден оборота 4.кр помогает решать соц проблемы 5.кредит способств улучш благосостояния населения.

32. Принципы кредитования. Обяз-принцип возвратности, срочности и платности. Доп-принцип дифференцируемости и обеспеченности. Пр возвратности- ден ср-ва даются на возмезд основе на опред срок. До 1 года-краткосрочн, от 1 до 3-среднеср, более 3 –долгосрочн. Пр платности- за пользов чужими ср-вами необходимо внести плату в виде %. Пр дифференцируемости- кредит выдается всем по разным %. Банк оценив фин сост заемщика. Пр обеспеченности –гарантия возврата денег кредитору. Виды: залог (имущ, 2 вида: заклад-перед кредитору и тот кот ост у заемщика), поручит 3их лиц, гарантия.

 

33. Формы кредитных отношений. 1.от объекта кредита (вид сужаемой стоим-ти): товарно-смешанный, товарно-денежный 2.от субъектов кредитования. Любые юрид и физ лица, кот выступ в отнош по поводу времен-го заимствования в ден или тов форме. Кредитор-лицо,которое предоставляет свободные ДС заемщику на опред срок.(ломбард,кред и ком учрежд,гос-во,банки) Заемщик-юрид или физ лицо,кот испытыв недостаток средств и кот способен предоставить гарантию возврата ДС. Формы кредита: ростовщич, коммерч, потребит, государвст, банковский, международный и тп. Ростовщич- предоставл ДС под очень выс %(в античн мире,и феод общ-ве). Коммер кр- кредит предоставл предприятиями друг другу. Банковский- кредит, при кот владельцы свободн ДС предоставл их в ссуду заемщикам через посредство банков. Госуд кр- кредит,при кот в кач кредитора или должникавыступ гос-во. Международн- движение кредитных ресурсов между странами. Выдел междун фин (предоставл в $ форме) и межд ком кредиты ( в виде товаров)

 

 

34. Ростовщич и современ кредиты. Предшеств совр кред отнош стали отнош по поводу движ ростовщ капитала. Сейчас ростовщич встреч в африканских странах, странах Лат Америки и развитых странах нелегально, при этом ростовщ имеет значит отлич от кредитов по таким признакам как % ставки, цели займа, источн ресурсов и тп. В современном кредите кредитором выступают банки, ком организ и гос-во, в ростовщич- купцы и откупщики налогов, в период феодализма-зажиточные крестьяне. Заемщиками в рост кр явл ремеслянники и крестьяне(для оплаты тек потребн и долгов) рабовладельческая знать и феодалы (для покупки предметов роскоши и ведения войск), в совр кр – потребители, ком орг и гос-во(для покупки вещей и увеличение капитала). Ростовщичество отличается от соврем кр большой % ставкой (от 40и выше) и залогом могут выстпуать зем участки, недвиж, сам заемщик и его родственники(при неуплате становятся рабами), в совр кр-зем уч, движ имущ.

 

35. Банковский и комерч кредит: сходства и различия..

 Коммер – поставка продукции на основе отсрочки платежа за пост-ую продукцию.

Кредит-товар. Погашение – деньги. Вексель –способ оформления задолженности.       Появился тк различная продолжительность произ-ва и реализации товаров.

Особенности:

1 поставка прод-и на условии отсрочки оплаты = продажный процесс реалиациипрод-ии на чужом пред-ии. При тварном коммер кредите не высвободившиеся, а занятые в процессе произ-ва предоставляются в кредит.

2 При товарном коммер кредите право собст-ти на объект передачи ( т.е. на передаваемый товар) сразу до получения полной оплаты переходящей к заемщику. При ден коммер кредите право собст-ти остается за кредитором

3 Коммер кредит имеет ограничение по срокам, объемам и направлению. Краткоср 180дней; ограничение кол-ом готовой прод-ии; кредит от поставщика к покупателю.

Банковский – кредит предоставленный банками и различными др фин-кред учреждениями. Эк субъекты испытывающие потребность в привлечение доп рес-ов для фин-ия пред-ой д-ти. Кредит всегда предоставляется и погашается в ден форме.Очевидное преимущество исп-ие денег а не товара в кредит.

Особенности:

1 Банк работает только с незанятыми, высвободившимися рес-ми

2 Банк работает гл образом не с собств капиталом, а с привлеченными ср-ми

3 Банк.кредит преодолевает основные ограничения коммер кредита и в частности б.к. не имеет ограничений по объему, по направлению, по сроку исп-ия.

4 % стаки по банк.кред при прочих равных условиях выше чем по коммерч, т.к для банка кредитование это осн вид проф д-ти, а для пред-й коммер кредит это способ позволяющий ускорить реализацию произ-ой прод-ии

 

36. Классификация типов кредита. Это более детальная хар-ка по сравн с формой. Принципы классиф видов кредита. 1.По группам заемщиков: кредит хоз-ву, кредит населению, кредит гос органам. 2.В зависимости от назначения: потреб, промышл, торговый, с/х,транспортный, бюджетный, инвестиционный 3.В завис от сферы функционирования: кредит, участв в обновл основ капитала; кредит, уч в пополнении обортн сред-в. 4.По срокам кредитов: кратко, средне, долгосрочн 5.По способу выдачи: компенсационные(возмещ собств ср-в заемщика), платежные 6. По нал обеспечения: бланковый (доверит кредит,для надежн замещиков), обеспеченный кредит (полный,частичный) 7.По методу погашения: в рассрочку частями, единовременно. Сочетание неск признаков классиф позвол выделить такие виды кредита как вексельн кредит, кредит на выплату з/п, кр под залог ценных бумаг и тп.

 

37.Сущность и факторы ссудного процента. Различают: ссудный %-цена ресурсов, предоставленных во временное пользование(измеряется в абсолютных денежных ед.); ставка %-относительный показатель, который применяется для расчета величины ссудного %. Уровень ставки ссудного % складывается на рынке под воздействием S и D. Одновременно он выступает как результат взаим-вия различн факторов, имеющих отнош к фин и нефин сферам. Факторы: 1)Цикличность и ее стадии. В период эк подъема рост спроса на кредиты, что определяет рост ставки ссудного %. Наоборот, в период спада спрос на кредит падает, достигая минимума в период депрессий 2)Инфляция-текущий рос цен и инфляционные ожидания заставляют банки постоянно увеличивать ставки. 3) Достигнутый в стране уровень накоплений капитала и сбережений. 4)Общее развитие кредитных рынков цб; 5)Международная миграция капитала. При прочих равных условиях капитал перемещаются в те страны, где % ставки выше. Это приводит к массовому притоку капиталов в страну и способствует снижению ставки. 6)общее состояние национальной валюты. В устойчивых валютах ставки меньше, чем в тех, которые подвержены обесцениванию. Большое влияние на динамику ставки % имеет гос рег-е и в частности ден-кредитная политика ЦБ. ЦБ может проводить политику дешевых денег(экспансию) путем снижения ставки рефинансирования или политику дорогих денег(рестрикцию), связанную с ростом ставки рефинансирования.

 

38. Классификация форм ссудного процента (фиксированная и плавающая процентные ставки). Виды ссудного % можно выделить по различным признакам:1) по форме кредитных отношение;2)по видам кредитных учреждений: ставка рефинансирования ЦБ(ставка по кредитам ЦБ для ком банков); банковский %; % по операциям ломбардов; % по кредитам других фин-кредитных учреждений; 3)по видам инвестиций с привлечением банк кредита: % по кредиту в оборотные ср-ва; % по инвестициям в основные фонды; % по инвестициям в ценные бумаги; 4)по срокам кредитования: ставки по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным кредитам; 5)по видам операций: депозитный, вексельный, учетный, рефинансовый, по банк кредитам, по межбанк кредитам; 6) по форме уст-я: фиксированная-указана в кредитном договоре в виде конкретной количественной ставки и неизменна в течении всего срока действия договора; плавающая-определяется кредитным договором, однако они постоянно меняются по мере изменения текущей рыночной конъюнктуры. Каждая ставка опред как плав во времени базовая ставка + фиксир надбавка в %. Размер надбавки зависит от уровня риска по каждому конкретному кредиту. Использование механизма плавающих % ставок позволило в определенной мере защитить интересы участников кредитной сделки и не перераспределить м/у ними кредитные риски. В разных странах примен свои системы плавающих % ставок, самая известная LIBOR-лондонская. MIBOR-московская. Чем больше дней,тем больше % плав ставки,тем больше риска.

 

39.Понятие и структура кредитной системы. Можно выделить несколько взглядов на опред кред системы. 1. Кредитная система-сов-ть кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования. С этой точки зрения по стр-ре кредитная система вкл в себя различные формы кредита для каждой из кот, выделяют определенные виды кредита и методы кредитования. 2.Кредитная система-сов-ть кредитно-финансовых институтов, осущ с одной стороны привлечение временно свободных ден ср-в, а с другой стороны их размещение на усл-х возвратности, платности и срочности. Структура КС: 1)ЦБ; 2)Банковский сектор. Представлен ком банками универсальных и специализированных типов.; 3)Страховой сектор. Страх компании и негос пенсионных фонды.; 4)Специализированные кред-фин институты: кред союзы и кооперативы, ссудосберег ассоциации, фин компании, компании оп доверительному управлению имуществом, лизинговые и факторинговые компании. Все организации КС(кроме ЦБ) можно условно сгруппировать: 1)по хар-ру деятельности: коммерческие и некоммерческие; 2)по виду проводимых операций: организации с преобладанием кредитной фун-ии и с преобладанием инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

 

40.Содержание и роль финансового посредничества. Орг, которые входят в КС принято называть финансовыми посредниками. Содержание фин посредничества сост в том что временно свободные ден рес-сы перераспределятся от нетто-кредиторов к нетто-должникам. Фин посредник-институт, кот осущ-т связь м/у кредиторами и заемщиками, занимающими ср-ва у кредиторов и предоставляющий их заемщикам. Фин посредники предоставляют ссуды от своего имени и принимают риски, связ с возможностью невозврата ср-в заемщиком, на себя. Нетто-кредитор-(предоставление рес-ов)-ФП-(выдача ссуды)-нетто-заемщик.

 

41. Преимущества финансового посредничества для нетто-кредиторов и нетто-должников. Преимущества: 1)Снижает ур-нь кредитного риска. Посредники осуществляют диверсификацию риска, вкладывая ср-ва в различные фин инструменты в разных сферах хоз-ва и на разные сроки. 2)ФП облегчают поиск надежных заемщиков за счет того, что разрабатывает и применяет методики оценки кредитоспособности, кот позволяют выбрать наиб надежных заемщиков.3)ФП позволяют разрешить проблему ликвидности своих клиентов, т.к. они держат определенную часть своих рес-ов в наличнке или др высоколиквидной форме.

 

42. Модели современных банковских систем. Банковские системы различных стран достаточно неоднородны, что позволяет их класс-ть их по различным признакам: 1)Хар-р взаимоотношений банков с клиентами-предприятиями. В модели отрытого рынка м/у банками и корп-ми клиентами отсутствуют тесные устойчивые связи. Корп-ии могут пользоваться банк услугами одновременно в неск-ких банках. Банки не оказ предпочтения своим клиентам по принципу наш клиент. Льготы возможны лишь для заемщиков или др клиентов, кот способны обеспечить наиб привлекательные для банка условия.(США). В модели корпоративного регулирования хар-но наличие тесных устойчивых связей м/у банками и их клиентами. При этом банки могут выступать как прямые акционеры предприятий и как депозитарий для мелкий акционеров. Банкам передают не только ценные бумаги на хранение, но и право голоса по ним.(Германия и Япония). 2)По уровню специализации. В универсальной модели допускаются сочетания в деятельности ком банка кратко- и среднесрочных операций с долгосрочным инвестированием. Ком банки явл активными участниками рынка цб, выполняя как операции по покупке и продаже их для себя и для клиентов, так и различные вспомогательные операции на рынке цб. Возможна работа как универсальных банков, выполн полный спектр банк опер и опбслуж разных клиентов, так и спец-х банков(розничных, ипотечных, инвест-х, инновационных)(РФ, Европа). В специализированной модели банкам запрещено совмещать свои деят-ти в традиционной кратко- и среднесроч бизнес и долгосрочное инвестирование на рынка цб. Т.е. все банки явл специализированными либо ком. Они осущ-т кратко- и среднесрочные операции по кредитованию клиентов и приему ср-в на депозиты, а также по приему ср-в.(США, Канада, Япония).

 

43. Банковская система РФ: состав и структура. Банковская система РФ вкл-т в себя: 1) ЦБ РФ; 2)Кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. У филиалов нет никакой самостоятельности, а у дочерней компании есть. Кредитная организация-юр лицо, кот в целях получения прибыли на основании лицензии ЦБ имеет право проводить банк операции, предусмотренные законодательством. Типы кред организаций: 1)Банк-кред орг-я, кот имеет исключительное право осущ в совокупности след банк операции: привлечение во вклады ден ср-в юр и физ лиц; размещение указанных ср-в от своего имени и за свой счет на усл-х возвратности , платности и срочности; открытие и ведение банк счетов юр и физ лиц. 2)Небанковская кред орг-я-кредитная орг-я, кот имеет право проводить отдельные банк операции, предусмотренные законами. Допустимые сочетания банк операций для НКО устанавливает ЦБ. Кред орг-ии могут создавать объединения с разными целями: 1)Предоставления и защиты интересов участников, а также коорд их деятельности. Союзы и ассоциации –не ком орг, кот не имеют права проводить банк операции. 2) Банк группы и холдинги. Созд-ся в целях концентрации банк капитала, расширения тер-ой экспансии, укрупнения банк структур. В рамках этих объединений кред орг-ии без потери юр лица объед в силу наличия возможности у 1 из участников оказывать существенное влияние на решения принятые др участниками.

 

44. Принципы построения современной банковской системы. 1) Законодательное разделение фун-ий ЦБ и всех остальных орг-ий, входящих в банковскую систему. ЦЮ как верхний ур-нь выполняет такие фун-ии как эмиссия налички, выполнение роли банка банков, выполнение роли банкира и фин консультанта правительства, ден-кредитное регулирование эк-ки. В свою очеред ком банки и др орг-ии 2-го ур-ня обеспечивают посредничество в кредитовании и ивест-ии, в платежах и др банк операциях. 2)ЦБ не конкурирует с ком банками. Деятельность ЦБ направлена на защиту и представление общегосударственных интересов, в то время как деят-ть ком банков направлена на получение прибыли. В процессе своей работы кот банк представляет свои интересы или интересы определенных банковских или фин-х объединений. Получение прибыли не явл целью ЦБ. Клиентская база ЦБ и ком банков различны. Ком банки обслуживают предприятия, орг-ии и частные лица. ЦБ обслуживает банки данной страны.3) Рег-е и контроль деят-ти ком банков со стороны ЦБ, причем банк сфера относится к 1 из самых жестко регламентируемых сфер предп-ой деятельности.

 

45. Сущность и роль центрального банка в рыночной экономике. ЦБ представляет собой верхний уровень банковской системы, наделен особыми фун-ми и полномичиями, кот отражают его роль как особого органа гос регулирования. По форме собственности ЦБ м.б. как полностью гос-ым, так и частным и смешанным. Природа взаимосвязи ЦБ с органами гос власти сущ-но различна в разных странах. В РФ ЦБ подотчетен ГОСДУМе и формально независим. Для современного ЦЮ харн-на определенная двойственность: с одной стороны, несомненна связь ЦБ с гос органами, с др стороны, обособленность ЦЮ от исполнительной власти и самостоятельность в проведении единой гос ден-кред политики. Независимость ЦБ подразум 2 формы: политическую и экономическую. Условиями политической незав-ти явл-ся определение порядка назначения членов руководящего органа ЦБ и одобрение принятого банком решения со стороны органов гос власти. Эк независимость выраж в том, что ЦБ не оязан автоматически предоставлять ден ср-ва прав-ву для финансирования гос расходов и оказ гос-ву предпочтения при предоставлении кредитов. Степень независимости ЦБ не явл-ся прямым пок-лем эф-ти его работы. Важно чтобы степень этой независимости наилучшим образом соответствовала ур-ню эк развития страны и оптимальным образом обеспечивала достижение целей эк политики гос-ва.

 

46. Общая характеристика функций центрального банка. 1) ЦБ в монопольном порядке осуш-т выпуск в обр-е налички, изымает ее из обр-я и определяет привила исп-я налички различными субъектами. 2)ЦБ выполняет роль банка банков, т.е. в проц-се своей деятельности он работает не с предпр-ми, а с ком банками: хранит обязательные резервы; ведет корреспондентские счета ком банков и осуш-т по ним межбанк расчеты за счет и по поручению банков; осуш-т рефинансирование ком банков, выступая кредитором последней инстанции; осуш-т гос рег-е и лицензирование ком банков; уст-т правила проведения банк операций, а также привили оформления п предоставления ими отчетности; осущ-т надзор и контроль за деят-ю кред орг-ий, разрабатывая систему обязательных нормативов их работы и следит за их выполнением; привлекает свободные ресурсы ком банков на депозиты. 3)Упр-е международными резервами страны; 4)Выступает как банкир и фин консультант правительства: осущ-т краткосрочное кредитование в сл-е нехватки у прав-ва денег; осущ-т 1-ое размещение на рынке гос цен бумаг, а также форм собств портфель гос цб; во взаимодействии с прав-ом участвует в прогнозировании эк развития и в определении направлений соц-эк политика государства. В зав-ти от принятых в стране систем исполнения бюджета ведет счета в гос органах и осущ-т по ним платежи по распоряжению владельцев. 5)Осущ-т денежно-кредитное регулирование эк-ки.

 

47. Денежно-кредитная политика: сущность и методы. Денежно-кредитная политика ЦБ-комплекс мер макроэкономического регулирования, с помощью которых ЦБ, влияя на состояние денежной сферы, в итоге определяет общую социально-экономическую политику в стране. Методы политики: 1)Экспансия-политика , направленная на расширение объемов кредитования и роста денежной массы. Это способствует удешевлению кредитов, а следовательно стимулирует экономический рост. С другой стороны, может привести к инфляции. 2)Денежная рестрикция-метод денежно-кредитной политики, направленный на сокращение объемов денежной массы и ограничение банковского кредитования. Такие меры, с одной стороны, позволяют преодолеть инфляцию, а с другой стороны, способствуют удорожанию банковских кредитов для клиентов, в результате чего экономический рост замедляется.

 

48. Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ. 1) % политика ЦБ. ЦБ может устанавливать различные ставки по своим операциям или проводить политику без фиксации % ставок. Осн. Ставка %-ставка рефинансирования. Данная ставка служит базой для формирования всех других % ставок в хозяйстве. Ее динамика определяет динамику % ставок по активным и пассивным операциям банков. В рамках данного инструмента ЦБ также устанавливает % ставки по своим депозитным операциям. В рамках таких операций он привлекает средства ком банков на депозиты, отвлекая их тем самым от использования в виде кредитов и инвестиций хозяйству. 2) Нормативы обязательных резервов. Используются для регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля за состоянием основных денежных агрегатов через мех-м банковского мультипликатора. ОР устанавливаются для ограничения кредитных возможностей банков и поддержания денежной массы на определенном уровне.3)Операции на отрытом рынке-покупка и продажа гос цб на торгах с коммерческими банками. Данный инструмент признается самым эффективным. Он позволяет воздействовать не только на ресурсы банковской системы, но также на ресурсы нефинансового сектора. Последнее возможно благодаря тому, что приобретать гос цб могут не только ком банки, ни и их клиенты. 4)Политика рефинансирования. ЦБ может разрабатывать различные виды кредитов, которые он предоставит ком банкам, дифференцировать условия предоставления кредитов, а также доступ банков к кредитам рефинансирования. 5)Валютная интервенция-операция ЦБ по покупке и продаже иностранной валюты с целью воздействия на курс рубля, а также на суммарный спрос и предложение денег. Покупая иностранную валюту, ЦБ увеличивает свои золотовалютные резервы, а в замен производит денежную эмиссию. 6)Установление ориентира роста отдельный показателей денежной массы (торгитирование).7)Прямые количественные ограничения-установление ограничений на проведение банками отдельных операций. Обычно этот инструмент исп-ся ля снижения объема денежной массы в период сальной инфляции. 8)Выпуск ЦБ облигаций от своего имени. Воздействие этого инструмента аналогично мех-му воздействия третьего инструмента.

 

49.Коммерческий банк как основной тип финансового посредника. Функции коммерческого банка. Ком банки-основной вид фин посредников, т.к.: 1)именно через банки перераспределяется наибольший объем фин рес-ов; 2)деятельность ком банков ориентирована на универсальность, т.е. банки работают на различных сегментах фин рынка. Для деятельности ком банка в кач-ве фин посредника хар-но следующее; 1)банки осущ-т 2-ой обмен долговыми обязательствами. С одной стороны, они выпускают свои собственные долговые обязательства. С др стороны, мобилизованные на этой основе фин рес-сы банки размещают в долговые обязательства др субъектов в целях получения доходов и поддержки собственной ликвидности; 2)Банки форм свои рес-сы на основе фиксир по сумме и срокам обязательств. Банки прин на себя повышенные риски, связанные с необх-ю возврата вкладчику четкоопр-ой суммы в установленный срок; 3)Банки как особый тип фин посредников имеют высок ур-нь фин рычага, т.е. высокую долю привлеченных ср-в в структуре рес-са. Собственные средства в рес-сах банка сост 10-20%, все ост-е приходится на привлеченные и заемные ср-ва; 4)Только банки обладают возм-ю открывать и обслуживать расчетные и текущие счета и выпускать безналичные деньги, там самым обеспечить эк-ку платежными ср-ми. Функции ком банков: 1)Банк стимулирует дом хозяйства. Они не просто привлекают рес-сы, но используют различные инструменты в целях стимулирования накоплений. Этим банки формируют основу для последующего инвестирования; 2)Посредничество в кредитовании. Банки превращают временно свободные рес-сы в работающий капитал. Трансформируя сроки, банки могут превратить небольшие сроки, на кот ср-ва размещаются вкладчиками, в более сущ-ые при выдаче кредитов. Трансформируя риски, банки принимают на себя все возможные риски, связ с невозвратом ср-в. Выступая посредником, банки облегчают доступ эк-м агентам, нужд в финансировании, к фин-ым рес-ам и стимулируют держателей свободных капиталов к инвестированию.3)Фун-я эмиссии платежных ср-в и посредников платежа. Банки открывают своим клиентам расчетные и текущие счета, на кот зачисляют поступ в их адрес дан ср-ва по поручению клиентов. Т.о., банки обеспечивают фун-е платежной системы страны. 4)Передача эк-ке импульсов ден-кредитной политики ЦБ. ЦБ пытается стабилизировать эк-ку посредством уст-я контроля над предложением денег. В условиях развития инфляции он сдерживает рост ден массы и рост % ставки по своим операциям с ком банками. Огр-е роста предложения денег сокр-т возм-ть банков получить кредиты рефин-я, т.к. он стан-ся дороже, что в свою очеред огран объем кредитования реального сектора.


Дата добавления: 2019-07-17; просмотров: 190; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:






Мы поможем в написании ваших работ!