Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги
Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:
MV=PY
где М – количество денег в обращении;
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен (индекс цен);
Y – реальный объем выпуска.
Согласно классической теории реальный ВВП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии. При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (М) должно вызывать пропорциональное изменение номинального ВВП (PY). Предположим, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени постоянен. Из этого следует, что колебания номинального ВВП будут отражать главным образом изменения цен.
Таким образом, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а отразиться на колебаниях реальных переменных.
Это явление получило название «нейтральность денег».
Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи (для небольших изменений входящих в него величин):
Государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.
Чтобы исключить влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть
,
где величина 
носит название «реальных запасов денежных средств».
Кейнсианская теория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:
|
|
|
· трансакционный мотив – потребность в наличности для текущих сделок;
· мотив предосторожности – хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем;
· спекулятивный мотив – «намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесет будущее». (3, с.356)
Обобщая классический и кейнсианский подходы, можно выделить следующие факторы спроса на деньги:
1. уровень дохода;
2. скорость обращения денег;
3. ставка процента.
Классическая теория связывает спрос на деньги с реальным доходом. Кейнсианская теория считает основным фактором ставку процента. Издержки при хранении денег в виде наличности равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги.
Функция спроса на реальные денежные остатки будет выглядеть следующим образом:
|
|
|
где Y – реальный доход,
R – ставка процента.
Если предположить линейную зависимость, получим:
где коэффициенты k и h отражают чувствительность спроса к доходу и к ставке процента. Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода величина спроса будет падать с ростом ставки процента и наоборот. Увеличение уровня дохода отразиться сдвигом кривой спроса на деньги LD вправо на величину k∆Y (см. рисунок 1.1).
Рис. 1.1 Сдвиг кривой спроса при увеличении дохода
Различают номинальную и реальную ставки процента. Номинальная ставка – это ставка, назначаемая банками по кредитным операциям. Реальная ставка процента отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента. Связь номинальной и реальной ставки процента описывается уравнением Фишера:
,
где π – темп инфляции,
r – реальная ставка процента;
i – номинальная ставка процента.
Отсюда следует, что номинальная ставка процента может изменяться из-за изменения реальной ставки и темпа инфляции.
Количественная теория и уравнение Фишера вместе дают связь объема денежной массы и номинальной ставки процента: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а она, в свою очередь, приводит к увеличению номинальной ставки процента. Эту связь инфляции и номинальной ставки процента называют эффектом Фишера.
|
|
|
В долгосрочном периоде сохраняется «нейтральность денег», то есть изменение номинальной переменной может повлиять лишь на другую номинальную переменную, не затрагивая реальные величины. В краткосрочном периоде изменение номинальной величины может на какое-то время отразиться на реальной переменной. (1, с.143-150)
При высоких темпах инфляции (> 10%) используется более точная формула для определения реальной ставки процента:
.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 1141; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!