Анализ денежных потоков организации.



 

Одной из важнейших задач рыночной экономики является поддержание оптимального баланса между достаточной платежеспособностью и высокой рентабельностью работы пред­приятия. Решение этой задачи во многом базируется на анали­зе движения денежных средств.

Отчет о движении денежных средств раскрывает инфор­мацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления денежных средств и направления их расходования в разрезе текущей, инвестиционной и финансо­вой деятельности.

Совокупный результат, характеризующий изменение денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).

Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы.

Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

Кредиторы могут составить заключе­ние о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

Отчет о движении денежных средств служит основным источником информации для анализа движения денежных средств.

В зависимости от целей составления, а также возможности доступа к информации денежные потоки от операционной деятельности могут быть представлены с помощью двух основных методов: прямого и косвенного. При этом необходимо отметить, что денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются только прямым методом.

Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности. В российской системе бухгалтерского учета (РСБУ) отчет о движении денежных средств, построенный по прямому методу, соответствует форме отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств». Прямой метод поощряется Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО 7) как более информативный.

Суть прямого метода заключается в осуществлении последовательного просмотра всех бухгалтерских записей по счетам учета денежных средств и отнесении каждой из них к одному из трех видов деятельности – текущей, инвестиционной или финансовой – исходя из экономического смысла операции или вида корреспондирующего счета.

Все суммы, проходящие по дебету счетов учета денежных средств (приток денежных средств), разносятся по соответствующим статьям раздела «Поступило денежных средств», а суммы, проходящие по кредиту счетов (отток денежных средств), разносятся по статьям раздела «Направлено денежных средств».

Остаток денежных средств на начало отчетного периода определяется по данным бухгалтерского учета, а остаток на конец периода выводится расчетным путем и подтверждается данными бухгалтерского учета. Поскольку просматриваются все бухгалтерские записи, расчетное значение выходного остатка денежных средств и его значение по данным бухгалтерского учета должны быть идентичными.

Косвенный метод получил распространение в мировой практике, но почти не используется в России. Он носит скорее теоретический характер и предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Суть метода заключается в том, что:

- по тем операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления;

- в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например, амортизация), делается положительная корректировка.

Теоретически откорректировав прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Косвенным методом может быть составлена только операционная часть отчета о движении денежных средств.

В качестве чистого финансового результата для целей составления отчета косвенным методом можно использовать чистую (нераспределенную) прибыль (убыток) отчетного периода, отражаемую в отчете о прибылях и убытках.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

– неденежных статей – амортизации внеоборотных активов, курсовых разниц, прибыли (убытка) прошлых лет, выявленной в отчетном периоде, списанной дебиторской (кредиторской) задолженности, начисленных, но невыплаченных доходов от участия в других организациях и др.;

– изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах в течение периода;

– иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной или финансовой деятельности.

В отличие от прямого метода, раскрывающего информацию о поступлениях и платежах, косвенный метод представления информации о денежных потоках от операционной деятельности рассматривает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

Таким образом, для составления отчета о движении денежных средств косвенным методом используются данные не только отчета о движении денежных средств, построенного прямым методом (форма № 4 в российской системе бухгалтерского учета), но и бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

И прямому, и косвенному методам представления денежных потоков от операционной деятельности присущи определенные преимущества и недостатки.

Преимущества прямого метода: позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей и обращает внимание пользователя на те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств.

Недостатки:

- трудоемкость,

- не раскрываются взаимосвязи полученного финансового результата и величины изменения денежных средств на счетах организации.

Многие российские предприятия составляют отчет о движении денежных средств прямым методом формально, имея целью лишь составление отчетной формы и не уделяя должного внимания ее анализу.

Достоинства косвенного метода:

- по своей сути включает элементы анализа, фокусируя внимание на различиях между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком организации;

- выполняет контрольную функцию, поскольку позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств;

- прост технически;

- возможность построения отчета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.

Недостаток: надежность информации отчета о движении денежных средств, построенного косвенным методом, непосредственно зависит от достоверности отраженного в отчете о прибылях и убытках финансового результата.

К задачам анализа движения денежных средств относятся:

- оценка оптимальности объема потоков денежных средств;

- оценка потоков денежных средств по видам хозяйственной деятельности предприятия;

- оценка состава, структуры и направлений движения денежных средств;

- оценка динамики потоков денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование потоков денежных средств;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

- разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

 


Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 59;